一、宏观动态

1、降费减税增收，养老金再添利好

从5月1日起，养老金迎来两项新红利。一方面，继续降低包括企业职工养老保险在内的社会保险费率；另一方面，延税型个人商业养老保险试点正式展开。这意味着企业用工成本进一步降低、参保人员社会保险待遇标准不降低的同时，“三支柱”养老金正式建立，参保人员将获得更大税优待遇，并直接增加个人养老保险收益。中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华表示，降低社保费率是中央在履行“降成本”承诺。人社部则表示，在继续阶段性降低社会保险费率过程中，加强基金收支管理，确保参保人员各项社会保险待遇标准不降低和待遇按时足额支付。“今年内将执行中央调剂金制度，届时养老保险基金赤字省份可以通过调剂金来弥补缺口、增加积累、减轻财政补贴压力，养老保险缴费率的全国平均水平还有下降空间。”张盈华分析称，纳税人购买延税型商业养老保险产品均可得到税优待遇，基本上工资在10000到20000元之间的中等收入群体得到的税优力度最大。延税型个人商业养老保险的落地，是养老金“第三支柱”的起步，也标志着我国“三支柱”养老保险体系正式建立起来。

2、五一楼市意外低迷 前2日一线城市网签同比跌超5成

据中国新闻网报道，在刚刚结束的“五一”小长假中，尽管众多房企推出多种活动，但不同于去年同期的火热场面，今年“五一”楼市较为冷清。“五一”期间，恒大在沈阳推出“辽宁恒大超级品牌日”，并推出享购房折上98折、成功认购另减3万元等多重优惠。在郑州，招商天地华府项目推出98折优惠。房企的大力度活动并未换来高成交量。中原地产数据显示，从小长假前两天来看，一线城市合计网签商品房住宅360套，与清明小长假前两天基本持平，同比跌幅超过50%；二线城市网签量同比跌幅在30%左右。中原地产首席分析师张大伟认为，目前大部分城市成交量环比上涨，但相比调控前，当前市场成交量依然处于低迷状态，很难说回暖。“4月下旬出现‘日光盘’现象的热门项目，或能引起购房者积极性的，还是限价项目。”张大伟说。有业内人士认为，虽然在严控下不存在市场回暖的基础，但刚需购房者近日因舆论影响入市积极性有所提高，出现部分催促入市的声音，应警惕楼市炒作与中介等代理人员过度营销引致房地产市场又一轮非理性“繁荣”。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、恒康医疗(002219.SZ)拟9.3亿元收购中心医院93.52%股权

5月1日，恒康医疗发布晚间公告，为进一步提升公司核心竞争力，增强可持续发展能力，公司拟以现金支付方式购买马鞍山市中心医院有限公司93.52%的股权，根据相关法律法规的规定，本次交易构成重大资产重组。恒康医疗以现金方式支付本次交易标的资产的对价，本次交易对上市公司的股权结构不产生影响。本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司合并报表财务范围，有助于上市公司提升资产规模、营业收入和净利润水平，上市公司的盈利能力和抗风险能力将得以提高，上市公司的综合竞争实力和持续经营能力将进一步增强。收购标的所从事的业务属于上市公司核心业务的医疗服务，交易完成后，上市公司将获得具有三甲资质综合性医院的控股权，其拥有的医疗资源得到优化，也将进一步拓宽医疗服务业务在全国的地域覆盖范围。交易不会导致上市公司主营业务发生变化。公司主营业务未发生变化，公司主要股东、实际控制人对本公司的控股权及实际控制关系均没有发生变更。本次交易不会导致公司产生同业竞争。

2、博天环境(603603.SH)拟3.5亿元收购高频环境70%股权

4月28日，博天环境发布晚间公告公司拟以发行股份及支付现金的方式购买许又志、王霞、王晓所持有的高频环境70%股权，交易作价初步确定为35,000万元，其中股份对价为20,000万元，现金对价为15,000万元。本次交易完成后，博天环境将持有高频环境70%的股权，高频环境将成为博天环境的控股子公司。本次交易符合上市公司长期发展战略，借助标的公司在集成电路（IC）和新型显示行业水处理领域的先发优势和品牌优势，公司在工业水处理领域的覆盖行业将得到有效补充，切入集成电路（IC）、新型显示行业配套水处理综合服务的市场。因此，本次交易符合上市公司深耕水环境服务领域的长期发展战略，能够优化公司业务结构，打造新的业务增长点，促进公司持续、跨越式的发展。交易完成后，高频环境将成为博天环境的控股子公司，纳入公司合并报表范围，上市公司的资产规模及盈利能力将有所提升。

3、三维通信(002115.SZ)拟6160万元收购海卫通部分股权

4月28日，三维通信发布公告，根据公司卫星通信服务业务的发展需要，公司控股子公司深圳海卫通网络科技有限公司拟引进新的战略投资者，三维通信股份有限公司拟以自有资金向海卫通支付900万元作为增资款，将海卫通的注册资本由人民币6000万元增加至6600万元, 其中600万元增加海卫通的注册资本，300万元列为海卫通资本公积金。本次以股权转让及增资方式为海卫通引入战略投资者，目的是为海卫通引入社会资本、带来社会资源，扩大海卫通经营规模，提升产品市场份额，并提升海卫通的技术、管理水平和盈利能力，将海卫通打造为卫星通信服务领域的优秀企业；同时解决海卫通的资金需求，增强其自身抗风险能力。海卫通本次股权转让及增资扩股完成后，公司持股比例下降为46.80%，不影响公司对其控制权与合并报表范围，不会对公司财务及经营状况产生重大影响。

4、百联股份(600827.SH)拟3855万元收购百联商业19%股权

4月27日，百联股份发布公告，为加快济南高新东区百联奥特莱斯项目推进，尽快实现项目开业，公司拟与百联集团有限公司签署《股权转让框架协议》，收购其持有的济南百联商业管理有限公司19%股权。百联集团的业务可分为综合百货、专业连锁、超商连锁、物资贸易、房产置业、物流业务、电子商务业务及其他业务等多个板块，其中综合百货、专业连锁、超商连锁、物资贸易为该公司的核心业务板块，物流业务、房产置业为支撑业务板块，电子商务为公司培育业务板块。本次收购济南百联商业管理有限公司股权符合公司奥特莱斯项目的发展规划。本次关联交易事项的审议和表决程序合规合法，关联董事回避表决，不存在通过关联交易损害公司股东利益的情形，由于百联集团为公司控股股东，故本次股权收购事项构成关联交易。济南高新东区百联奥特莱斯广场项目各项财务指标良好，项目可行，具有较好的投资回报，符合公司奥特莱斯项目的发展规划。

5、龙大肉食(002726.SZ)拟4800万元收购临沂顺发60%股权

4月28日，龙大肉食发布晚间公告，为顺应经营发展的需要，本公司、梁守庆先生、钟建兴先生与临沂顺发食品有限公司股东高则富先生于2018年4月27日共同签署了《股权收购框架协议》，公司拟以人民币4,800万元收购高则富先生持有的临沂顺发60%的股权。临沂顺发经营范围为生猪屠宰、加工、销售，注册地址为沂南县大庄镇驻地。收购成功实施后，能够增加公司生猪屠宰产能，并能进一步提高公司鲜冻肉产品在山东地区的市场占有率，将为公司的快速发展创造新的经济增长点，增强公司的核心竞争力。若本次交易实施完成，临沂顺发将成为公司的控股子公司，将导致公司合并报表范围变更，会对公司未来的经营业绩和经营利润产生有利影响。本次签署的协议仅为框架协议，最终内容以签署的正式协议为准，正式协议的签订及签订时间存在一定的不确定性。

6、海南矿业(601969.SH)拟3000万元收购海矿国贸30%股权

4月28日，海南矿业发布晚间公告，经公司第二届董事会三十六次会议审议通过，海南矿业及上海汇宁双方共同对海矿国贸增资。海南矿业新增投资6000万，持股70%，上海汇宁增资3000万，持股30%。为拓展矿石贸易市场，进一步实现公司发展战略，为公司创造新的利润增长点，经与上海汇宁协商一致，公司拟以现金方式收购上海汇宁持有的海矿国贸30%股权，并签署《股权转让协议书》。经审计，截止2018年3月31日，上海汇宁资产总额 8,943万元，净资产额 5,295万元，净利润-22万元。上海汇宁近三年主要投资了3家公司，投资总额7,757万元，被投资公司经营状况良好。本次收购完成后，公司将持有海矿国贸100%股权。本次收购海矿国贸，有利于公司对进一步拓展矿石贸易市场，夯实公司市场竞争优势，提升公司持续经营发展能力及整体盈利能力。

7、日企海外并购纪录：武田制药拟460亿英镑购罕见病巨头夏尔

4月25日，据日本共同社报道，日本武田药品工业公司以460亿英镑收购爱尔兰制药巨头夏尔（Shire）事宜已进入最终协调阶段。如果该收购完成，将成为日本企业迄今最大的海外收购案例。根据最新公布的方案，武田的收购价从47英镑/股上调至49英镑/股，最终协议达成期限也从4月25日推迟至5月8日。武田将在限期前对夏尔展开资产评估，敲定具体的收购条件。武田制药公司在3月29日提出了一项价值410亿欧元的收购要约，并于4月11日再次出价430亿欧元，随后在4月13日提出了440亿欧元的报价。夏尔的当前市值约为391亿美元，约为武田的两倍。而双方市值间的差异也被认为是造成夏尔股东一再拒绝武田报价邀约的重要原因，因为武田的所有报价都是股票和现金混合的方式，在武田与夏尔就该笔交易进行磋商的过程中，有消息称另一家爱尔兰的制药公司艾尔建有意“截胡”。不过，艾尔建随后发布了声明予以否认。目前外界最大的担忧在于，巨额的收购资金的会给武田制药带来财务危机。穆迪称，该交易将增加债务，会对武田的信用评级造成冲击。”巨额收购交易预示着杠杆上升，可能导致评级被下调几档，”穆迪分析师Yukiko Asanuma称。

8、企业并购：马拉松原油逾230亿美元收购Andeavor，将成全球顶级炼油商

4月30日，美国马拉松原油 (MPC.N) 同意以逾230亿美元收购Andeavor (ANDV.N) ，合并后的公司将跻身全球最大炼油商行列，并从美国蓬勃兴旺的页岩油生产以及不断成长的燃料出口市场中获益。美国已成为全球顶级燃料出口国，汽油和柴油出口量超过每日300万桶。炼油商利用德克萨斯州和北达科他州页岩油产量急速增长的时机，正在大举扩建出口终端和炼油设施。收购Andeavor后，马拉松原油可利用其在德州和北达科他州油田的物流及终端业务，增加在美国页岩油行业的敞口。 “两家公司合并后可以更进一步，设法增加在盆地地区的参与度，”马拉松原油执行长Gary Heminger说。他将领导合并后的公司。根据咨询公司IHSMarkit，合并后公司原油加工能力可达310万桶/日，名列全球第六，排在中国石化 (600028.SS) 、埃克森美孚 (XOM.N) 、中国石油、荷兰皇家壳牌石油以及沙特阿美之后。本项并购对Andeavor的估值为每股152美元，较上周五收盘价溢价约24%。“我们认为这对Andeavor是相当充分的估值，”Scotia　Howard Weil分析师研究报告称。马拉松原油股价周一收低8%，报74.91美元。该公司公布的季度获利也大幅低於华尔街预估，因受到支出上升的影响。Andeavor股价收涨13%，报138.32美元。

四、并购基金

今日暂无并购基金动态。

五、行业动态

1、【金融】上市银行资产质量改善明显

截至目前，26家A股上市银行年报和一季报已披露完毕。据统计，2017年上市银行合计实现归属母公司股东的净利润1.39万亿元，同比增长4.91%。其中，不少中小银行净利润实现两位数增长。在金融去杠杆政策下，多家上市银行对同业资产和负债进行压降，部分银行主动缩表，上市银行整体资产质量改善明显。券商人士预计，在企业信贷需求平稳及表外持续收缩背景下，今年银行贷款增量规模较2017年有所提升。部分银行资产规模缩表引发关注。年报显示，中信银行资产总额为5.68万亿元，较上年末下降4.27%，为业内首家主动缩表银行。中银国际证券银行业首席分析师励雅敏表示，2017年银行生息资产结构变化反映金融去杠杆对银行资产负债结构的调整，主要表现为证券投资类资产与同业资产压降，以及信贷类资产比重提升。从负债端来看，去年四季度行业存款增长乏力态势延续，同业负债依然是银行重要资金来源，因此2017年下半年新口径同业负债占比未继续下行，一方面反映部分超标银行基本已达标，无需再压降；另一方面反映银行对同业资金来源的需求依然存在。

2、【互联网】小米今日递交上市申请 或6月底上市集资785亿港元

5月2日，据香港经济日报报道，巨无霸新股小米上市在即，过往大型新股招股期间，由于资金抽紧，港股表现多乏善足陈，今次港股或同样难破闷局。小米本周三递交上市申请，最快6月底至7月初挂牌，亦即约6月中招股。小米料为“同股不同权”新股打头阵，预料集资至少100亿美元（785亿港元），成为今年集资额最大新股，也是2010年友邦（01299）以来最大型新股。友邦2010年10月招股集资1383亿元，冻资1100亿元，较公开发售金额138亿元超购约7倍，而友邦招股期间，港股表现较差，期内挫2.3%；友邦上市后，巨额资金回笼，5日间恒指急升5.7%，并创出该年高位。香港股票分析师协会主席邓声兴认为，大型新股招股令市场资金抽紧，拆息水平提高，对市况有一定影响，但不至于大跌。惟今次情况不同，小米成首只同股不同权股份上市，有助带动气氛，他相信未来两月维持上落市格局，直至加息明朗化。未来两月还有一件‘大事’，就是A股入摩，6月起A股首阶段纳入MSCI指数，不过市场人士普遍认为投资者对A股的热情早已减退，料对港股无甚提振作用。

3、【传媒娱乐】腾讯音乐邀投行投标，安排规模最高40亿美元美国IPO

汤森路透旗下IFR周一援引消息人士报导称，中国最大的音乐流媒体公司—腾讯音乐娱乐集团已邀请多家投行下周投标（pitch），为其安排规模最高为40亿美元的美国IPO。腾讯音乐娱乐集团是中国科技巨擘腾讯控股旗下公司。IFR报导称，腾讯音乐计划在今年底之前上市，筹资规模预计介于30亿至40亿美元之间。据IFR报导，腾讯音乐寻求的IPO估值约为250亿美元。IFR根据Spotify在监管文件中披露的信息估算，2017年底时，腾讯音乐与欧洲Spotify进行换股时，它的估值约为123亿美元。根据换股协议，Spotify持有约9%的腾讯音乐股权，腾讯控股持有7.5%的Spotify股权。IFR称，腾讯音乐娱乐集团去年年底首次开始与银行业者讨论计划IPO事宜。不过进展缓慢，因为该公司专注于Spotify交易，而且研究在香港上市的可能性。香港交易所公布，计划通过放松上市规则鼓励更多科技公司在香港上市。据IFR，腾讯音乐娱乐集团已经决定在美国上市，因为Spotify就在美国上市，而且香港交易所新规现在不容许加权投票权。港交所将在7月31日之前就此另再咨询市场意见。

4、【医疗健康】“互联网+医疗健康”来了！家门口就能看上大专家

日前，国务院常务会议审议并原则通过了《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》，要求加快发展“互联网+医疗健康”，允许依托医疗机构发展互联网医院、将人工智能等用于临床辅助决策，让更多群众分享优质医疗服务。该平台负责人李书军介绍，省远程医疗中心是一个互联网平台，业务范围覆盖了所有医学活动，如远程门诊、远程影像诊断、远程病理诊断、远程心电诊断、远程超声会诊、远程慢性病管理等。“这个平台是开放式的，我省所有的优质医疗资源都可以进驻。”李书军解释，互联网+医疗健康，降低了群众求医问药的经济和时间成本，提高了医疗结构的服务能力和水平，群众的获得感也得到了新的提高。采访中不少专家肯定了“互联网+”技术在医疗领域的运用，但同时也表示，医疗卫生直接关系群众生命健康，对医疗领域“互联网+”的创新应该持审慎包容的态度，以风险可控、不威胁生命安全为前提。要尽快建立健全线上医疗健康服务的管理制度，统一标准和规范，进一步加强监管，明确行为边界，让群众放心地在线上看病诊疗。

5、【智能制造】我国开展首次“智能高铁”综合试验

4月29日消息，今年3月份以来，中国铁路总公司在北京至沈阳高铁辽宁段全面启动“高速铁路智能关键技术综合试验”，这也是我国首次开展“智能高铁”试验。该负责人表示，中国智能高铁将采用云计算、物联网、大数据、北斗定位、下一代移动通信、人工智能等先进技术，通过新一代信息技术与高速铁路技术的集成融合，实现高铁智能建造、智能装备、智能运营技术水平全面提升，使高速铁路运营更加安全高效、更加绿色环保、更加便捷舒适。该负责人介绍，此次综合试验主要内容包括：CTCS3+ATO列控系统试验、智能高铁调度集中系统CTC功能试验、智能牵引供电系统试验、自主化CTCS-3级列控系统试验、铁路LTE-R宽带移动通信系统试验、智能牵引供电系统试验、时速350公里“复兴号”长编组动车组试验等27项内容，是对智能高速铁路的列车编组、牵引控制系统、调度指挥系统、通讯信息系统和安全保障系统的一次综合集成试验。试验自今年3月初开始，至9月底结束。试验成果将为京张高铁、京雄城际等智能铁路建设提供技术支撑。

6、【电子信息】工信部：5月起全国范围内打击“伪基站”、“黑广播”

近日，国务院打击治理电信网络新型违法犯罪工作部际联席会议办公室印发《关于开展集中打击“伪基站”违法犯罪专项行动的通知》、《关于开展打击治理“黑广播”违法犯罪和集中整治违规设置使用调频广播电台专项行动的通知》，决定从2018年5月1日至2018年12月31日在全国范围内开展打击“伪基站”“黑广播”违法犯罪活动和集中整治违规设置使用调频广播电台专项行动。工业和信息化部、公安部、广电总局等相关部门宣布在打击“伪基站”“黑广播”方面，全国无线电管理机构将进一步强化技术手段建设，加强源头治理，加大执法力度，不断提高快速反应、精准打击的能力，联合相关部门集中破获一批非法生产、销售、使用“伪基站”“黑广播”无线电发射设备的违法犯罪案件，切实维护空中电波秩序。在集中整治违规调频广播电台方面，各地广电部门和无线电管理机构将组织开展对广播电视播出机构的宣传教育和监督检查，坚决查处擅自使用频率、擅自设置广播台站、擅自增大发射功率等违规问题，切实保护航空专用频率等重要无线电业务频率的使用安全。

7、【环保节能】生态环境部将制定管理办法 确保生态保护红线守得住

“加快划定生态保护红线，推动建立生态保护红线制度，既把生态保护红线划得实、能落地，也让生态保护红线守得住、有权威。”就生态保护红线划定，近日，生态环境部明确要求，加快制定生态保护红线管理办法，鼓励地方立法。近日，就山西等16省区和新疆生产建设兵团的生态保护红线划定，生态环境部指出，按照2018年生态保护红线工作进度安排，今年将重点开展加快形成生态保护红线全国“一张图”；启动生态保护红线勘界定标试点；加快制定生态保护红线管理办法，鼓励地方立法；全面启动生态保护红线监管平台建设等四项工作。生态环境部要求，山西等16省区和兵团生态在划定过程中，要按照时间要求，倒排工期，有计划推进各项工作；要精益求精，始终做到科学评估、依法划定，始终做到精准落图；要做好部门衔接、规划衔接、上下衔接、跨区域衔接和陆海衔接五个方面的衔接工作，确保生态保护红线准确落地。

六、政府监管

今日暂无政府监管动态。