2018年4月28日市场动态
发布时间:2018.04.28点击:1007

一、宏观动态

1、资管新规靴子落地 “新老划断”过渡期延长至2020年底

4月27日中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》终于落地。《意见》在非标准化债权类资产投资方面,明确标准化债权类资产的核心要素,提出期限匹配、限额管理等监管措施,引导商业银行有序压缩非标存量规模。在产品净值化管理方面,要求资产管理(以下简称资管)业务不得承诺保本保收益,明确刚性兑付的认定及处罚标准,鼓励以市值计量所投金融资产。在消除多层嵌套方面,统一同类资管产品的监管标准,要求监管部门对资管业务实行平等准入,促进资管产品获得平等主体地位,从根源上消除多层嵌套的动机。同时,将嵌套层级限制为一层,禁止开展多层嵌套和通道业务。在统一杠杆水平方面,充分考虑了市场需求和承受力,根据不同产品的风险等级设置了不同的负债杠杆,参照行业监管标准,对允许分级的产品设定了不同的分级比例。在合理设置过渡期方面,经过深入的测算评估,相比征求意见稿,将过渡期延长至2020年底,给予金融机构充足的调整和转型时间。对过渡期结束后仍未到期的非标等存量资产也作出妥善安排,引导金融机构转回资产负债表内,确保市场稳定。

2、3066亿养老金开始投资!已潜入这11家上市公司

27日,人社部召开新闻发布会,通报了2018年第一季度人社工作进展情况。截至3月底,3066.5亿元资金已经到账并开始投资。按照规定,养老基金投资股票、基金不得超过30%,意味着,至多有919.95亿元或将流进股市。据记者不完全统计,这笔涉及超5亿人养老钱,已经在二级市场买了11家上市公司,多家新进前十大股东。2月26日,人社部副部长游钧在国新办新闻发布会上表示,去年北京、安徽等10个省(区、市)签署了4400亿元的委托投资合同,2831.5亿元基本养老保险基金资金已经到账并开始投资。意味着,一季度,235亿元基本养老保险基金资金已经到账并开始投资。业内人士看来,养老金和资本市场是良性互动的关系,养老金给资本市场带来了长期稳定的增量资金,资本市场给养老金的保值增值提供了很好的场所,双方的结合是良性互动的关系也是互惠互利的关系,故养老金入市对市场稳定有非常重要的推动作用。随着各地城乡居民基本养老保险基金委托投资的启动,更大规模资金入市成定局。养老金收支平衡压力也有望得到实质性改善。

3、人社部、财政部:5月1日起继续降低社保费率

据人社部网站消息,人社部、财政部近日印发关于继续阶段性降低社会保险费率的通知。通知指出,自2018年5月1日起,企业职工基本养老保险单位缴费比例超过19%的省(区、市),以及按照《人力资源社会保障部 财政部关于阶段性降低社会保险费率的通知》单位缴费比例降至19%的省(区、市),基金累计结余可支付月数(截至2017年底,下同)高于9个月的,可阶段性执行19%的单位缴费比例至2019年4月30日。通知要求,继续阶段性降低社会保险费率,是党中央、国务院做出的重要部署,政策性强,社会关注度高。各地务必精心组织实施,一是要做好政策的衔接,保证政策连续性,确保基金征缴工作平稳有序;二是要加强政策宣传,正确引导舆论,切实增强广大参保企业和群众的获得感;三是要加强基金收支管理,防范和化解基金运行风险,确保参保人员各项社会保险待遇标准不降低和待遇按时足额支付。

二、上市借壳

1、北汽新能源借壳上市

4月27日,成都前锋电子股份有限公司发布公告称,公司重大资产置换及发行股份购买资产并筹集配套资金暨关联交易事项获得通过。北汽新能源借壳重组成功,成为首家新能源整车上市企业。公开资料显示,北汽新能源是掌握纯电动汽车电池、电机、电控三大核心技术和整车集成匹配技术的新能源汽车。从销量来看,北汽新能源是国内首家年产销超过10万辆的纯电动车企,2017年全年实现10.32万辆纯电动车销量,市占率高达23%,连续五年位居全球纯电动汽车销量第一把交椅。有分析人士指出,北汽新能源在上市前已经确保连续多年盈利。此外,在“双积分”政策下,北汽新能源拥有大量积分可供交易,促使其更受资本市场青睐。东兴证券的研报预计,北汽新能源2017、2018、2019年营收将实现30%、66%、56%的增长,通过市销法对标比亚迪,2017年北汽新能源估值水平逾300亿元人民币。

三、并购事件

1、三维股份(603033.SH)拟14.7亿元收购广西三维100%股权

4月27日,三维股份发布晚间公告,公司拟向广西三维铁路轨道制造有限公司的全体股东,以及广西众维投资合伙企业(有限合伙)合计13名交易对方以非公开发行股份的方式购买其合计持有的广西三维100%的股权。本次交易标的资产的交易作价暂定为14.7亿元。交易完成后,三维股份将持有广西三维100%的股权。广西三维将成为公司的全资子公司,公司的主营业务将在橡胶输送带、V带的生产和销售的基础上新增混凝土枕的研发、生产和销售业务,使得上市公司进入属于轨道交通产业上游的轨枕制造行业,从而拓宽了上市公司的产业布局。三维股份控股股东、实际控制人仍为叶继跃、张桂玉夫妇,实际控制人未发生变更。实际控制人及其控制的其他企业未从事与广西三维相同、相近业务,本次交易不会导致三维股份与实际控制人及其控制的关联方之间产生新的同业竞争情况。

2、深圳惠程(002168.SZ)拟12.38亿元收购爱酷游64.96%股权

4月26日,深圳惠程发布公告,为进一步提高公司的资产质量和盈利能力,以实现公司股东的利益最大化,公司拟以发行股份及支付现金的方式向交易对方浑璞璞玉一号投资中心(有限合伙)、上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上海金浦创新消费股权投资基金(有限合伙)、徐州天禹辰熙资产管理有限公司-辰熙1号私募投资基金等31名主体购买其合计持有的北京爱酷游科技股份有限公司3323.7万股股份,并拟以询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金。本次交易完成后,有利于继续提高公司资产的完整性,公司在人员、资产、财务、机构、业务等方面继续保持独立。本次交易有利于改善财务状况、增强持续盈利能力,有利于公司突出主业、增强抗风险能力,有利于公司继续增强独立性、减少关联交易、避免同业竞争。

3、大地传媒(000719.SZ)拟2392.64万元收购汇林纸业24%的股权

4月27日,大地传媒发布公告,为了加快中原大地传媒股份有限公司控股子公司北京汇林纸业有限公司的发展,加快资源整合步伐,完善公司股权结构,增强市场竞争力,根据公司发展战略和规划以现金2,392.64万元收购控股股东中原出版传媒投资控股集团有限公司持有汇林纸业24%的股权。汇林纸业目前整体运营情况良好,通过本次收购汇林纸业的股权,让汇林纸业成为上市公司的全资子公司,有利于汇林纸业今后的经营活动,也有助于上市公司对汇林纸业的资源整合,使公司整体实力得到提升。决策程序严格按照相关法律法规及公司制度执行。本次关联交易事项金额较小,不会对公司的财务状况、经营成果及独立性构成重大影响。本次股权收购完成以后,北京汇林纸业有限公司将成为公司的全资子公司,便于北京汇林纸业有限公司今后在北京的经营活动,也有利于公司内部的资源整合。

4、英可瑞(300713.SZ)拟6800万元收购广义变流51%股权

4月27日,英可瑞发布公告,深圳市英可瑞科技股份有限公司拟通过支付现金方式以人民币4533万元收购深圳市瑞泓投资有限公司所持长沙广义变流技术有限公司34%的股权,以人民币133万元收购深圳市海亿投资有限公司所持长沙广义变流技术有限公司1%的股权,以人民币2133万元收购长沙广义投资管理有限公司所持长沙广义变流技术有限公司16%的股权。本次收购完成后,公司将持有长沙广义变流技术有限公司51%股权,广义变流将成为公司的控股子公司。本次交易完成后,广义变流将成为公司的控股子公司,一方面有利于完善公司的产业布局,较大程度的拓展了公司的业务范围。另一方面,通过整合公司的渠道资源优势和实现业务渠道融合及优势互补,促进业务协同发展,进而增强公司的综合实力,提高公司的核心竞争力。此次交易对公司持续经营能力和资产状况无不良影响,不存在损害公司及全体股东利益的情形。此次交易完成后,广义变流将成为公司的控股子公司,将导致公司合并报表范围发生变化。

5、通润装备(002150.SZ)拟1000万元收购通润开关部分股权

4月25日,通润装备发布晚间公告,公司与常熟市鼎润资产管理有限公司和常熟市通润开关厂有限公司在常熟市签订了《常熟市通润开关厂有限公司增资协议》,约定以未分配利润转增资和现金增资相结合的方式对通润开关进行增资1000万元,本次增资后通润开关注册资本由2020万元增至3020万元。新增的1000万元注册资本,由通润装备和鼎润公司以未分配利润转增资和现金增资相结合的方式。本次对控股子公司的增资不构成关联交易,不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组本次对通润开关的增资主要目的是用于补充其后续发展所需资金,通润开关原来的注册资本较小已无法满足公司业务发展的需要,本次增资有利于其增强竞争力,有利于增强公司整体实力,符合公司的长远发展规划及全体股东的利益。

6、科锐国际(300662.SZ)拟2亿元收购Investigo Limited 52.5%股权

4月27日,科锐国际发布《重大资产收购报告书(草案)》称,该公司拟通过其全资子公司香港AP以现金方式向Fulfil购买其所持有的英国人力资源服务公司Investigo Limited 52.5%股权,交易价格为2200万英镑(约合1.92亿元人民币)。Investigo成立于2003 年,是一家专注于会计、金融、银行、战略、房地产、人力等领域招聘的人力资源服务企业。该公司主要为英国、欧洲的蓝筹企业以及中小企业提供中高端人才访寻和灵活用工服务。科锐国际表示,本次交易完成后,Investigo将成为公司的控股子公司。一方面,公司能够依托资本市场,在资金、人才、管理等方面支持Investigo的发展,整合各类资源,进一步提高其业务能力和商业运营能力,扩大其服务销售规模。另一方面,公司可以快速进入英国和欧洲市场、进一步打开美国市场,实现海外市场的进一步扩展,助力公司的国际化布局,增强公司国际竞争力,进一步巩固和加强公司的行业地位,为公司带来新的业绩增长点。

7、T-Mobile将以260亿美元收购Sprint:最快本周日公布

4月28日,据知情人士透露,美国电信运营商巨头T-Mobile正在收购另一家电信运营商Sprint,该收购交易将以Sprint目前的股价,即6.5美元每股来计算,预计此交易涉及金额将达260亿美元。该交易最快将在本周日对外公布。交易两方已就换股比例达成协议,不过具体数据还不清楚。持有85% Sprint股份软银集团将允许德国电信(Deutsche Telekom)来运营新公司,德国电信目前持有大约三分之二的T-Mobile股份。上周,美国两家最大的有线电视公司Comcast和Charter达成了一个新协议,将合作开发新的产品和服务。然而,收购交易声明发表后并不意外着该交易最终会达成。分别作为美国第三大和第四大移动运营商的T-Mobile和Sprint的合并交易很有可能遇到美国监管者的阻挠。美国最大和第二大移动运营商是Verizon和AT&T,AT&T曾在2011年试图收购T-Mobile,不过美国政府以反垄断为由阻止了该收购交易。

8、施乐和富士胶片就61亿美元收购交易重新展开协商

4月26日,路透报道,据法庭消息人士透露,施乐(Xerox)董事长Robert Keegan周四在纽约州一法庭上称,施乐和富士胶片(Fujifilm)已经就富士以61亿美元收购施乐的协议重新展开商谈。Keegan是在施乐股东Darwin Deason的一宗诉讼的法庭听证中做出上述表示的。Deason在3月提起这宗诉讼,意在阻止施乐与富士胶片的交易,并允许他对施乐董事会提名董事。根据1月底宣布的协议,富士胶片将收购施乐,并将施乐并入两家公司现有的合资公司,以获得规模效应和削减成本,因办公打印需求下降。施乐大股东Deason和维权投资者伊坎(Carl Icahn)反对这项交易,伊坎称该交易不公平地有利于富士胶片。Deason计划让施乐寻求能替代与富士胶片合并的交易,伊坎周四在推特上发文对此表示支持。

四、并购基金

今日暂无并购基金讯息。

五、行业动态

1、【金融】银行高息揽储、抢大额存单:还有重大货币政策将尘埃落定

《华夏时报》记者从北京、深圳等地多家银行了解到,100万以上的大额存款利率上浮50%,一些中小行已经突破50%“红线”。银行存款流失、资金紧张是高息揽存的重要原因,但是背后还有重大货币政策即将尘埃落定:利率并轨之下,存贷款基准利率或将取消,而第一步正是“大额存单先行”。“最近大额存单利率大幅上浮,与利率并轨有关系,把定价权交给银行了,根据市场利率情况上浮。”4月27日,中央财经大学金融学院教授郭田勇在接受《华夏时报》记者采访时表示,利率并轨就是利率完全由市场来决定,以前有央行官方的基准利率,各家银行根据官方利率上下波动,现在央行将不管上下波动幅度,完全交给金融机构自己来决定。“现在条件成熟了,利率双轨可以合并了。”在郭田勇看来,最近大额存单利率大幅上浮,正是利率双轨合并的“第一步”。

2、【互联网】银联回应支付宝条码业务接入:尚未达成正式协议

4月27日晚间,银联相关负责人对第一财经记者表示,前期中国银联与蚂蚁金服就落实监管要求、推进双方合作进行了深入交流,但截至目前,尚未达成正式协议。早在去年12月,央行发布《条码支付业务规范(试行)》明确指出,银行、支付机构开展条码支付业务涉及跨行交易时,必须通过人民银行跨行清算系统或者具备合法资质的清算机构处理,且实施时间为今年4月1日。这也被业内视为切断条码支付业务“直连”的“大限”。“在条码支付业务上,银联和网联都可以做。”业内人士表示,按照监管要求,支付机构必须接入网联,同时也可以接入银联。基于业务平稳过渡等角度考虑,一般会选择同时接入两家支付清算机构。而在银联和微信支付合作之后,另一第三方支付巨头支付宝,作为网联的股东,是否只会选择网联?业内普遍认为,支付宝不一定只选网联。

3、【传媒娱乐】三七互娱2017年净利16.2亿领跑A股游戏行业

近日,多家游戏公司先后发布了2017年年报,三七互娱净利16.21亿,成为A股游戏行业最赚钱的公司,手游研运一体成效凸显,毛利上涨14.64%,坚持以“本地化精细运营+内容整合式营销”的运营方式推进全球化进程。同时,三七互娱也在加紧布局泛娱乐的步伐,加强产业链的联动,积极拓展实现IP价值最大化的有效途径。三七互娱在2017年围绕IP稳步推进“平台化、全球化、泛娱乐化”的发展战略,内生与外延并举,手游、页游研运一体,积极推进全球化战略,并稳步发展泛娱乐业务。研运一体最大的特点是利润最大化。当下,率先打造研运一体化的三七互娱、巨人网络等公司已经开始在此大面积收割红利。未来,随着更多公司发力投入研发,研运一体也已成为行业发展的标配。但是,在红利扩大的同时研发的高投入也拉升了竞争成本,成为新游戏公司突围的天然壁垒,当下所形成的行业格局将更难被打破。

4、【医疗健康】王拥军:做人工智能医疗 中国要先让数据准确起来

4月27日, 2018年GMIC论坛今日在北京举行,在生命科学高峰论坛上,首都医科大学附属北京天坛医院院长,王拥军接受现场对话采访,王拥军表示:“五年后,大数据和人工智能,将会在医生诊断上解放医生的重复的劳动,例如影像诊断,核磁共振诊断等等,并且做一些很多没有人工智能的时候做不到的事情,例如老年痴呆,帕金森等人脸识别帮助我们及早发现一些疾病,无论是从大数据和人工智能在临床方面的变化是显而易见的。”关于数据在人工智能的应用方面,王拥军称:“十年前,中国的一些数据质量并不可靠,所以下一步,中国的数据先准确起来。目前中国医学大数据质量最好的领域是:中风、肿瘤和糖尿病,而中国做人工智能最大的优势就是数据量大,例如人工智能需要学习1000张脑瘤片,其他地方很难寻找,但中国拥有。”

5、【智能制造】自动驾驶赛道高手云集 中国市场的未来怎么走

4月27日,2018 GMIC全球移动互联网大会在北京举行,将门创投联合创始人兼CEO高欣欣、地平线副总裁&首席云架构师吴强、Momenta CEO曹旭东、北京图森未来科技有限公司首席运营官郝佳男进行了主题为《智能驾驶的今天和未来》的圆桌讨论。对于近期火热的自动驾驶卡车市场,图森未来首席运营官郝佳男谈到,目前自动驾驶分商用车和乘用车两种,现在我们主要在做自动驾驶的运货,我们认为商用车比较容易推广,更加容易落地,这比适应大众相对容易一些。地平线作为AI芯片公司,地平线副总裁&首席云架构师吴强在圆桌谈论中谈到,在这个领域有很多巨头,我们加入这个行业的策略是不拼工艺,我们更多的是从算法和计算机架构的角度来作出特色,我们做的是直达场景的芯片,用场景来决定算法,算法来决定芯片架构。曹旭东还谈到目前中国的驾驶环境,这就需要我们作出更多的优化和摄像头的算法,从而提早作出应对,硬件、算法、驾驶策略都需要针对性的作出优化。

6、【电子信息】联发科发声明:正申请中兴通讯的货品出口许可证

4月27日,有消息称台湾当局已要求联发科停止向中兴通讯出售芯片。消息传出之后,联发科速发辟谣,称没有发布不能(给中兴)供货的声明。联发科方面回应称,下午在法人说明会上,有人谈及了中兴被美国政府禁运一事,蔡力行表示,如果台湾地区有关部门要求联发科停止向中兴通讯出售芯片的话,联发科会遵守规定。“事实上,这是一个假设性的问题,台湾有关部门并没有要求联发科不能对中兴通讯供货,一般来说,如果中兴通讯有供货的需求,联发科首先要做的就是向台湾有关部门申请。”联发科发微博称正申请对中兴出口许可,其表示依台湾经济部国贸局之要求,本公司目前正积极准备相关文件,申请中兴通讯的货品出口许可证。以期尽快获得货品出口许可证后,依法继续顺利出货。

7、【环保节能】木塑制品将入政府绿色采购清单

据人民日报报道,近日,中国环境标志木塑制品认证企业颁证仪式在京举行。安徽科居新材料科技有限公司、湖州新峰木塑复合材料有限公司、佛山中科吉港科技有限公司、江西木普科技有限公司等4家企业获得中国环境标志木塑制品认证证书。获证企业生产的木塑产品近期将可进入政府采购清单。室内空气污染对人的健康影响也越来越引起公众的普遍关注。由于大量人工复合板材和胶黏剂用于家装建材、家具、地板和室内物品,其中释放的甲醛、甲苯等挥发性有机化合物严重危害着人体健康。而这些产品在生产过程中也往往会释放出大量的挥发性有机化合物,成为雾霾的帮凶。木塑产业是典型的资源循环再生产业,制品所用的“木”实为剩余的生物质资源,主要是林产品加工废弃物和草本材料经过筛选、粉碎、研磨等工艺处理成的木质原料;木塑制品中的“塑”目前主要采用热塑性塑料,包括聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)和聚氯乙烯(PVC)等,生产中可以用新料,也可以用回收料。

六、政府监管

1、银保监会:进一步放宽外资银行市场准入 放开外资保险经纪公司经营范围

银保监会网站4月27日显示,银保监会发布《关于进一步放宽外资银行市场准入有关事项的通知》等通知。为进一步扩大银行业对外开放,提升外资银行营商便利度,现就外资银行市场准入有关事项通知如下:一、外国银行分行可以依法开展代理发行、代理兑付、承销政府债券业务,无需获得国务院银行业监督管理机构的行政许可,应在开展业务后5个工作日内向监管机构报告。二、外国银行在中国境内设立多家分行的,如管理行已获准经营人民币业务,该管理行可以履行管理职责,在评估并确保中国境内其他拟经营人民币业务的分行满足条件的前提下,授权其开办人民币业务。三、外国银行在中国境内设立多家分行的,如管理行已获准开办衍生产品交易业务,该管理行可以履行管理职责,在评估并确保中国境内其他拟开办衍生产品交易业务的分行满足条件的前提下,授权其开办衍生产品交易业务。四、外国银行向中国境内分行拨付的营运资金合并计算。五、外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行开展上述经营管理活动应加强制度建设、系统建设、合规管理和风险控制,提升综合金融服务水平。