一、宏观动态

1、雄安新区重大基础设施建设启动 四大行雄安分行将开业

2月28日，作为雄安新区首个重大交通项目，总投资约335亿元的北京至雄安新区城际铁路（京雄城际铁路）正式开工建设，标志着雄安新区重大基础设施启动建设。日前，雄安新区10万亩苗景兼用林建设项目的中标候选人也陆续公示。此外，四大国有银行雄安分行亦有望于近日获批开业。一系列准备工作正为雄安新区规划建设开好局、起好步打下基础。在基础设施建设之外，雄安新区还将深化住房、户籍、人才等制度改革，广泛吸引国内外优秀人才；制定支持政策，建立长期稳定的资金筹措机制；抓好新区及周边管控，集中承接北京非首都功能疏解，积极引进高端高新产业。围绕上述领域，一些公司实体已陆续完成注册。工商注册信息显示，雄安新区自2017年9月底开放辖区内公司注册至今，带“雄安”字头的新注册公司已有约90家，这些公司的股东包括国有大企业，以及阿里、腾讯、百度、京东、360等互联网龙头企业，还有约20家A股上市公司。上述注册落户企业涉及现代金融、科技、基础设施建设、环保等行业板块。一些创新支持政策也相继落地。如，近日河北省将雄安新区、石家庄国家高新技术产业开发区等12地纳入开展“证照分离”改革试点工作范围，加强营商环境建设。

2、终于来了 央媒称资管新规将于近期正式发布

新华社主办的经济参考报援引知情人士消息称，经过相关部门多轮征求意见和反复酝酿，并按程序报请国务院批准后，资管新规或于近期发布。经济参考报还称，与征求意见稿相比，正式发布的版本做了一些修改，更严谨、更有操作性，但打破刚兑、实行净值化管理、消除多层嵌套等内容没有松动。“资管新规的核心是打破刚兑和去杠杆，监管大方向没有实质性的改变。”上述知情人士称。但过渡期结束后，存量仍未到期的部分应如何处置，尚有待商讨，经参报道提到，业内对过渡期多长一直存在争议。资管新规针对资管业务，旨在对金融机构的同类资管业务制定统一监管标准，最大程度地消除监管套利空间。过去数年间，受制于监管规则和标准不一致，资管行业滋生出发展不规范、监管套利、产品多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。去年年初以来，金融领域一直在等待资管新规的正式落地。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、兆易创新(603986.SH)拟17亿元收购上海思立微

3月2日，兆易创新发布晚间公告，兆易创新拟以89.95元/股发行股份及支付现金的方式，作价17亿元收购上海思立微电子科技有限公司100%股权，同时拟采取询价方式定增配套募资不超10.75亿元，用于支付本次交易现金对价、14nm工艺嵌入式异构AI推理信号处理器芯片研发项目、30MHz主动式超声波CMEMS工艺及换能传感器研发项目、智能化人机交互研发中心建设项目以及支付本次交易相关的中介费用。上市公司与标的公司均主要从事集成电路芯片及其衍生产品的研发、技术支持和销售，上市公司主营产品以NOR FLASH等非易失性存储芯片和微控制器MCU芯片为主，标的公司为国内市场领先的智能人机交互解决方案供应商，产品以触控芯片和指纹芯片等新一代智能移动终端传感器SoC芯片为主。本次交易有助于上市公司丰富芯片产品线，拓展客户和供应商渠道，在整体上形成完整系统解决方案。交易对方承诺标的公司在2018年度、2019年度和2020年度经审计的扣非后净利润累计应不低于3.21亿元。

2、涪陵榨菜(002507.SZ)拟2.37亿元收购两家豆瓣酱产品生产企业

3月1日，涪陵榨菜发布晚间公告，公司拟向谭兴惠、张杰等25名自然人发行股份及支付现金购买其持有的四川恒星食品有限公司100%股权；拟向谭兴惠、程建等13名自然人发行股份及支付现金购买其持有的四川味之浓食品有限公司100%股权。四川恒星100%股权的交易作价约为19360万元；四川味之浓100%股权的交易作价约为4290万元，合计约23,650万元。本次发行股份购买资产的股份发行价格为13.03元/股。同时，公司拟向包括公司员工持股计划在内的不超过10名符合条件的特定对象以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集资金不超过13,500万元。四川恒星、四川味之浓拥有多年的豆瓣酱类产品生产和研发经验，通过本次收购，公司可以完善产品系列，从榨菜、泡菜等产品向豆瓣酱类产品延伸。

3、盛运环保(300090.SZ)拟收购天宏阳光控股权

2月28日，盛运环保发布公告，公司本次重大资产重组的标的资产初步确定为天宏阳光新能源投资有限公司控股权，拟以发行股份及支付现金的方式购买标的公司股权，同时募集配套资金。本次重大资产重组不会导致公司控制权发生变更。标的公司注册资本20690万元。根据标的公司目前未经审计的财务数据，标的公司2017年营业收入预计约6.5亿元至9.0亿元，2017年净利润预计约1亿元至2亿元。截至本公告日，标的公司审计工作尚在进行中，具体财务数据以公司董事会审议并公告的标的公司审计报告及重大资产重组报告书为准。截至本公告披露日，各方仍在就具体交易方案及交易细节进行沟通协商，本次重大资产重组的相关工作尚未最终完成。公告并未涉及相关收购的金额和影响。

4、光正集团(002524.SZ)拟现金收购新视界眼科51%股权

2月28日，光正集团发布公告称，本次交易的标的资产为上海新视界眼科医院投资股份有限公司51%股权。根据公告，光正集团初步确定拟以支付现金的方式购买交易对方持有的新视界眼科51%股权。本次交易不会导致公司实际控制权发生变更，本次交易不涉及发行股份。截至目前，公司已与交易对方初步就本次交易达成共识并签署了《重组框架协议》，最终交易价格将再由各方协商确定。此外，主要交易对方同意对新视界眼科2018年、2019年、2020年净利润进行承诺，对承诺业绩未实现部分进行补偿，具体承诺、补偿条款以最终签订的交易协议为准。据介绍，新视界眼科主要从事眼科医院的投资与管理，在全国多地开设了多家眼科医院，是一家全国连锁眼科机构。新视界眼科控股股东为上海新视界实业有限公司，实际控制人为林春光。

5、三晖电气(002857.SZ)拟约4亿元收购浩源慧能科技80%股权

2月28日，三晖电气发布公告，因公司正在筹划重大资产重组事项，预计金额已达到《深圳证券交易所股票上市规则》规定需提交股东大会审议的标准，且达到重组标准，公司股票自2018 年2 月28日开市起停牌。据公告，公司拟收购刘伟轩、贾贤、北京明达永信咨询有限公司、吴传红、北京群英众创科技发展中心、淡文刚、吴学煊、张宏波、张秋英所持天津浩源慧能科技有限公司80%股权，双方预估目标公司股权的整体估值为人民币 3—4亿元，最终根据具有证券业务资质的评估机构出具的评估报告确定。根据协议，受让方拟通过发行股份与支付现金的方式购买目标公司80%股权；转让方承诺，将在本次股权转让正式协议或其附属协议中对目标公司2018年度-2020年度各年度实现的净利润作出承诺，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2200 万元、3200万元、4200 万元，平均不低于3200万元，三年合计不低于9600万元。

6、华闻传媒(000793.SZ)转让国广东方网络部分股权

3月1日，华闻传媒发布晚间公告，公司以24,985.00万元的价格向中国广电转让所持有的国广东方19%股权（对应注册资本3,735.2125万元）；国广控股以21,040.00万元的价格向中国广电转让所持有的国广东方16%股权（对应注册资本3,145.4421万元）。国广东方作为持有互联网电视集成播控牌照方之一，对比其他牌照方并无明显优势，本次交易通过引入中国广电入股国广东方，借助中国广电的资源及背景优势，将对国广东方的业务体系产生大幅度的提升空间。本次转让国广东方19%股权获得投资收益约15,262.17万元（含原计入其他综合收益及资本公积中转出的收益3,567.77万元），将对公司2018年的利润产生较大的影响。交易完成后，公司持有国广东方11.9996%股权，公司对国广东方继续采用权益法核算。

7、美国电信运营商GTT将以23亿美元收购欧洲最大光纤网络运营商Interoute

近日，据国外媒体报道，美国电信公司和互联网提供商GTT Communications将以23亿美元的价格收购欧洲光纤网络运营商Interoute。根据彭博去年的报告，总部位于伦敦的Interoute经营着欧洲最大的光纤网络和相关云服务之一，覆盖70,000多公里和29个国家。该报告概述了该公司寻找买家的计划。位于弗吉尼亚州麦克莱恩的GTT运营着一个类似的海底和陆地光纤网络，以及一系列以企业为中心的服务。 GTT在纽约证券交易所交易，过去几年它的股价暴涨，上周创下每股48美元的历史新高。该公司表示，将支付23亿美元的现金收购Interoute，从而创建一个“强大的高容量，低延迟连接和创新的云和边缘基础设施服务组合”。GTT总裁兼首席执行官Rick Calder指出：“收购Interoute是实现我们连接人员，跨组织和全球人员目标的重要里程碑。这种组合形成了一个具有巨大规模，独特的网络资产和屡获殊荣的产品功能的颠覆性市场领导者，以满足我们客户对欧洲，美国和全球分布式云网络日益增长的需求。”GTT补充说，预计该交易将在六个月内完成，之后需要长达一年的时间才能整合公司各自的服务。

8、德国拜耳以625亿美元收购孟山都已获欧盟批准

2月28日，据路透消息，两位知情人士表示，德国制药和农作物化学剂制造商拜耳公司以625亿美元收购世界排名第一种子公司孟山都已获得欧盟反垄断部门有条件批准通过。如交易顺利，此次收购将是近几年农业领域最大的一次收购活动。交易完成后，该公司将占全球种子和农药市场超四分之一份额。拜耳此前已经承诺向德国化学公司巴菲斯出售价值59亿欧元（72亿美元）的种子和除草剂资产，以解决欧盟监管问题。知情人士透漏，拜耳还将向巴菲斯提供该公司数字农业数据许可证，该许可证将保证巴菲斯享有独家访问权。拜耳周三早间表示，需要更多时间来完成对孟山都的收购。欧盟委员会预计将在4月5日截止日期前就交易做出决定，但目前拒绝置评。拜耳也拒绝发表评论，称其将继续与欧盟竞争监督机构进行建设性对话。这笔交易引发环保人士和一些农业团体的批评，质疑其市场影响力以及在数字农业数据方面的先动优势。

四、并购基金

今日暂无并购基金动态。

五、行业动态

1、【金融】邦凌：独角兽IPO绿色通道将促进新BATJ尽快上市

据报道，证监会发行部近日对相关券商作出指导，包括生物科技、云计算等在内的4个行业中，如果有“独角兽”的企业客户，符合相关规定者可以实行即报即审，不用排队。不过据透露，对于高科技企业普遍存在的盈利门槛、VIE架构、同股不同权等问题，监管部门还需在《证券法》、《公司法》等法规以及首发办法等部门规则的修订前提下，对企业进行审核。这意味着监管层在现有规则允许的前提下对独角兽企业开辟了IPO绿色通道，将有助于新经济公司尽快上市，也是此前证监会增加IPO包容性适应性表态的真正落地，表明证监会在支持新业态、新技术、新模式、新企业等方面的力度正在加大。过去，这些独角兽公司大都在境外资本市场上市，未上市的也大都不符合A股IPO条件。不少投资者都感叹A股好公司都走了，致使我们的资本市场上好公司屈指可数。现在，随着监管层对独角兽公司开辟IPO绿色通道，我们可以自豪地说，未来新的BATJ终于有望在A股上市了，今后A股也必将出现更多的优秀大型科技公司和充满创新活力的独角兽企业。

2、【互联网】美团点评拿下保险中介牌照 互联网企业纷纷布局保险业

3月1日下午，苏宁物流集团常务副总裁、天天快递总裁姚凯表示，他进入物流行业3年多，最大的感受就是一定要尊重用户，并称友商2月14日调整运费，将基础运费再次调高到15元，“无视规则、无视用户，让我深感行业进步任重道远。”官网数据显示，苏宁物流基础运费为5元，自营普通商品订单支付金额大于86元时免运费。姚凯的此番言论疑似指向其竞争对手京东物流。春节前夕，京东宣布从2月14日零点起调整运费。据悉，京东自营商品原基础运费为6元，订单金额满99元即可免运费这个政策一出，就遭到了京东PLUS会员的吐槽，原本开通这个会员，每个月就有5张价值6块钱的运费券。而现在运费提高了，会员得使用3张免邮券（每一张价值6元），才可以抵扣一单49元以下商品订单的运费。对于用户的投诉，京东客服日前回复称，为了更好地提升PLUS会员体验，目前PLUS会员正在运费权益优化升级，升级完毕后订单金额低于49元的订单，可以继续享受6元基础运费。在此之前，会为受此次运费调整影响的、订单金额低于49元的PLUS用户补差额运费券 。

3、【传媒娱乐】网易云音乐联手华研达成战略合作 力补版权短板

在很长一段时间里，版权一度是网易云音乐不可忽视的软肋，对此网易云音乐正在不断布局，增强自身的版权竞争力。其中，继网易云音乐于上月与腾讯音乐就网络音乐版权合作事宜达成一致后，3月1日，网易云音乐再次在版权等方面发力，并与华研国际宣布达成战略合作。华研国际目前是台湾最大的唱片公司之一，根据双方的合作内容，网易云音乐现已获得华研国际旗下全量音乐曲库的授权，除版权方面的合作外，网易云音乐还将与华研国际在华语音乐宣传推广、原创音乐人扶持培养方面展开多样化的合作，比如线下演出、原创音乐人发掘和推广等方面。业内人士认为，此次网易云音乐与华研国际合作无疑能进一步扩充自身版权库资源。行业评论人黎新宇指出，在线音乐平台之间的竞争从未停止且愈演愈烈，此前网易云音乐在市场上虽然以较好的体验感吸引不少用户，但缺少足够的版权资源也是用户一直反映的问题。且版权稀缺也为网易云音乐带来不少麻烦，诉讼、音乐下架等问题在前几年不时出现，影响了网易云音乐的发展。

4、【医疗健康】控制药价 区块链技术在医药领域将大有可为

近日，来自剑桥咨询公司的专家正在尝试将公共区块链应用到药品价格谈判中。利用区块链所特有的去中心和公开透明性揭开药品价格和交易的面纱，将所有生物制药公司无论大小均列于这一公开的市场交易平台中，给予患者更多选择，最终让患者用最少的钱买到他们所需要的药。自2017年1月，FDA与IBM宣布合作共同开发区块链在健康数据领域的应用以来，区块链在药品供应、药品销售和预防假药等方方面面都展开了探索性研究。传统药品销售生态圈无论是制药公司、零售商还是药房，它们之间既相互关联又是独立存在的；而区块链则使得所有个体更加紧密相连，通过分布式账本技术彼此信息透明共享，且信息一旦记录将不可改变。剑桥咨询公司的数字健康负责人Jaquie Finn表示，“目前的市场已经打破了传统医疗系统的药品定价策略，只有开放市场吸引更多公司参与竞争，才能优化药品定价，区块链正好为我们提供了这样一种良好的技术”。为了帮助解决药品价格设定缺乏透明度这一问题，该公司团队将通过在Ethereum区块链上创建一套智能合约，为药品交易提供可靠的交易机制，并以该机制为基础建立开放的市场交易平台。

5、【智能制造】Sprint计划在2018年为六个城市提供5G基础设施

这是移动运营商之间推出5G服务的一场竞赛，看起来Sprint可能正在超赶竞争对手。据外媒报道，从4月份开始，美国无线运营商Sprint将在芝加哥，达拉斯和洛杉矶这三个城市提供类似5G的功能。该公司还将在今年晚些时候将亚特兰大，华盛顿特区和休斯顿列入5G服务名单。Sprint预计2019年上半年将在全国范围内推出5G。 MIMO技术允许多个天线将数据推送到单个接入点，这意味着用户将体验到更快的速度而不会出现数据拥塞。Sprint承诺，该技术将提供“高达目前LTE系统容量的10倍，为高流量地区的更多客户大幅提高数据速度”。MIMO技术兼容LTE和5G。客户在他们现有的手机上看到的初始速度增加将仅仅是这种更高效的数据处理过程的结果。似乎Sprint用户直到2019年才会看到真正的5G，不过，当客户可能还也看到5G的定价上涨。

6、【电子信息】中国研发出可在-70℃使用的锂电池 有望用于极地或太空

3月1日，新华社华盛顿报道，中国科学家开发出一种可在零下70摄氏度条件下使用的锂电池，未来有望在地球极寒地区甚至外太空使用。发表在最新一期美国能源学术期刊《焦耳》上的研究显示，中国复旦大学夏永姚团队开发的新电池采用凝固点低、可在极端低温条件下导电的乙酸乙酯作为电解液，并使用两种有机化合物作为电极，分别为PTPAn阴极和PNTCDA阳极。电解液是离子在两个电极间移动的化学介质，但在低温条件下电解液和电极交界处的电化学反应难以持续。研究人员说，与传统锂电池使用的电极不同，这种电极使用的有机化合物不依赖“嵌入过程”，即不需要将锂离子嵌入到电极的分子矩阵中，避免了低温条件下嵌入过程变慢。夏永姚说：“乙酸乙酯电解液和有机高分子电极让可充电电池在零下70摄氏度的极低温条件下工作。”传统锂电池在零下20摄氏度时性能只有其最优水平的50％，零下40摄氏度时只有最优水平的12％。俄罗斯和加拿大等极寒地区温度低于零下50摄氏度；在太空中，温度甚至低至零下157摄氏度。夏永姚说，相比传统锂电池的电极材料，新电池的材料则充足、便宜且环保，他预计这种材料的价格只有前者的约三分之一。但研究人员承认，实现产品化面临的主要挑战是这种电池的单位质量能量比不上已商业化的锂电池，生产过程还需优化。尽管如此，夏永姚认为它具显著应用潜力。

7、【环保节能】山西持续推进大气污染治理

2018年山西省将继续围绕“控煤、治污、管车、降尘”等领域及早部署，持续推进大气污染治理，坚决打好污染防治攻坚战。据悉，2017年，山西省以改善环境质量为核心，各项工作取得了积极进展。全省PM2.5平均浓度同比下降1.7%，较2013年下降23.4%；全省二氧化硫、氮氧化物排放量同比分别下降7.4%、7.1%。58个国考断面中，水质优良断面比例为58.6%，同比上升10.3个百分点；劣Ⅴ类断面比例为20.7%，同比下降6.9个百分点；化学需氧量、氨氮排放量同比分别下降8.86%、6.21%。山西省近期召开的2018年全省环境保护暨全面从严治党工作会议明确提出，2018年，设区市建成区清洁取暖率需达到100%，太原周边12个县市需达到70%以上，其他县市建城区达到50%以上，农村达到30%左右。严格煤质管控，禁止使用硫分高于1%、灰分高于16%的民用劣质散煤。2018年9月底前，11个设区市建成区淘汰35蒸吨以下燃煤锅炉。持续开展“散乱污”企业整治，坚决杜绝异地转移和死灰复燃。

六、政府监管

1、保监会：保险公司应建立健全资产负债管理体系

据保监会网站消息，近日，中国保监会发布关于印发《保险资产负债管理监管规则(1－5号)》及开展试运行有关事项的通知。通知指出，各保险公司应根据监管规则要求，结合自身业务特征，建立健全资产负债管理体系，逐步提高资产负债管理能力。通知明确，资产负债管理能力是保险公司的一项基础核心能力，良好的资产负债管理是保险业可持续发展的基石，也是支持保险业在日益复杂的风险环境中保持稳健发展、防范系统性风险的重要保障。资产负债管理贯穿于保险公司经营决策全过程，涉及面广、技术性强，需要公司董事会和管理层高度重视，各相关职能部门共同参与。各保险公司应由董事长或总经理担任此项工作的第一责任人，明确相关高管人员的责任，组织投资、精算、风险管理、产品、财务等部门协调推进资产负债管理相关工作。通知强调，各保险公司应根据监管规则要求，结合自身业务特征，建立健全资产负债管理体系，逐步提高资产负债管理能力。要密切跟踪和关注资产负债管理量化评估指标的变动，建立持续、双向的资产负债沟通协调机制，促进业务精细化管理，规范投资行为，及时监测和防范资产负债错配风险。