一、宏观动态

1、核电产业将迎“大事件” 中核、中核建两大集团重组敲定

时隔19年，“中核总”重回央企方阵。近日从多个权威渠道获悉，国务院已批准中国核工业集团公司与中国核工业建设集团公司实施重组。但截至记者发稿时，国资委网站尚未公布这一消息。作为央企名录中排名前两位的军工企业，中核与中核建重组将是能源行业继中电投与国家核电、国电与神华合并后，第三例落地的央企重组，98家央企由此将缩减至97家，军工央企减少1家，核电产业也将迎来“新三角”格局。经济参考报报道，2017年中国光伏行业出现爆发式增长。对于2018年的光伏行业发展，业内人士呈谨慎乐观态度。在日前举行的光伏行业“2017年发展回顾与2018年形势展望研讨会”上，中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，2018年光伏行业的需求在30至45GW之间，分布电站热度空前高涨，户用和扶贫电站市场值得期待。全球市场仍将保持增长势头，中国市场2018年仍将保持一定的市场体量，热度不减。

2、特色小镇评定或标准化 2018中国开启城镇化3.0版

经济参考报报道，我国城镇化进程将开启3.0版。据悉，我国城镇化已从资源、要素、产业向城镇集中的1.0，城市病显现的2.0，进入城市功能疏解的3.0时代，并将通过乡村振兴、特色小镇、城市化多政策、多手段实现。据权威人士透露，我国城镇化发展路径正在转向城市资源产业要素向外扩散。“城镇化1.0是我国城市发展的初始阶段，资源、要素、产业都向城镇集聚。随后，城市数量增多，人民生活水平大幅提高，同时污染、交通拥堵等大城市病接踵而至，城镇化进入2.0时期。” 值得一提的是，我国首个建设特色小镇的浙江省，日前出台全国首个地方版《特色小镇评定规范》。规范明确特色小镇，相对独立于城市和乡镇建成区中心，原则上布局在城乡结合部。规划面积一般控制在3平方公里左右，建设面积一般控制在1平方公里左右。

二、上市借壳

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三、并购事件

1、新北洋(002376.SZ)拟781.03万元收购数码科技2.65%股权

1月24日，新北洋发布公告，为提升山东新北洋信息技术股份有限公司控股子公司威海新北洋数码科技有限公司业务规模和综合竞争力，公司拟出资7,810,254.80元收购数码科技少数股东袁勇先生、张国刚先生、张玉国先生和孙建宇先生持有的数码科技1,323,772元注册资本，全资控股数码科技。本次收购数码科技股份的价格综合考虑了其所在行业的发展前景、未来的成长性、资产质量、最近一年经审计的财务数据等多种因素，经与各收购对象协商一致确定收购价格为5.90元/每一元注册资本。公司此次收购数码科技少数股东持有的数码科技股份，全资控股数码科技，将进一步扩大数码科技的业务规模和综合竞争力，符合公司的发展战略，不会损害公司及股东利益。

2、嘉化能源(600273.SH)拟26.9亿元收购美福石化100%股权

1月24日，嘉化能源发布公告，拟支付现金26.90亿元购买诚信资本、浩明投资、江浩投资、炜宇实业和管浩怡投资合计持有的浙江美福石油化工有限责任公司100%股权。由于交易对方中的诚信资本、浩明投资、江浩投资、管浩怡投资受上市公司实际控制人管建忠先生控制，与上市公司存在关联关系，因此此次交易构成关联交易。根据《盈利预测补偿协议》，诚信资本等交易对手承诺本次重大资产重组实施完毕后，美福石化实现的扣除非经常性损益后的净利润2018年度不低于31,400.00万元，2019年度不低于32,900.00万元，2020年度不低于24,800.00万元，三年累计不低于89,100.00万元。嘉化能源相关负责人表示，近年来，随着原油价格的企稳及石油化工产业链下游景气度的回升，上游产业规模的扩张和产业升级将促进中游基础有机化学产业的发展，同时，下游产业的发展带动整体石油化工行业需求的持续增长。 本次交易完成后，公司化工板块的产品结构将更加丰富，发展空间将得到进一步提升，有助于上市公司增强抗风险能力，提高持续经营能力。

3、金正大(002470.SZ)拟9.68亿元收购农投公司66.67%股权

1月24日，金正大发布晚间公告，公司拟采用发行股份的方式购买金正大农业投资有限公司66.67%股权，交易作价为96,800.00万元。公司向交易对方合计发行股份131,343,282股，发行价格为7.37元/股。本次交易完成后，公司将持有农投公司100%股权。农投公司间接持股88.89%的德国金正大下属公司主要从事园艺消费产品的生产与销售、特种肥料的销售业务，在欧洲、亚太地区及其国家地区家庭园艺行业及特种肥料行业具有领先的地位和知名的市场影响力。本次交易完成后，公司的产品链得以延伸，由大田作物肥料延伸到园艺肥料、盆栽土和植保产品以及欧洲特种肥料销售等。

4、宏润建设(002062.SZ)拟10亿收购巨什科技100%股权

1月23日，宏润建设发布晚间公告，公司拟不超10亿元，收购上海巨什机器人科技有限公司100%股权。巨什科技主要为制造业企业提供智能制造生产线的全套解决方案，2018年-2022年承诺的净利润分别为1亿元、1.3亿元、1.69亿元、1.94亿元和2.23亿元。巨什科技是一家总部位于上海的智能制造整体解决方案的提供商，运用智能装备包括工业机器人、AGV、数字化设备、自主研发的工业软件为客户提供智能产线、智能车间、智能物流、智能工厂等智能制造系统方案，即为制造业企业提供智能制造生产线的设计、制造、调试、售后服务等全套解决方案，帮助客户提升生产线的自动化、信息化水平，帮助企业降低成本、提升质量。公司表示，基于公司战略转型发展的需要，公司本次收购巨什科技将有利于开拓公司新的业务领域，为公司带来新的盈利增长点。巨什科技在智能制造方面的良好发展潜力将为公司投资者带来稳定增长的投资回报。

5、凯普生物(300639.SZ)拟50万元收购郑州凯普检验所10%的股权

1月23日，元隆雅图发布公告，为加强对郑州凯普检验所的控制与管理，凯普医学检验已与广州凯普检验所、张树森签订《转让协议书》，以自有资金50万元人民币收购张树森持有的郑州凯普检验所10%的出资份额。郑州凯普医学检验所（有限合伙）（为广东凯普生物科技股份有限公司的控股子公司广州凯普医学检验发展有限公司的控股子公司，原由凯普医学检验出资425.00万元，占比85%；由广州凯普医学检验所有限公司出资25.00万元，占比5%；由张树森出资50.00万元，占比10%。本次交易完成后凯普医学检验和广州凯普检验所分别持有郑州凯普检验所95%和5%的出资份额。本次交易完成后，公司加强了对子公司郑州凯普检验所的控制与管理，有利于公司提高盈利能力，对公司未来财务状况和经营成果起到积极的作用。

6、同方股份(600100.SH)拟2亿港币收购同方康泰部分股权

1月23日,同方股份发布公告，公司下属全资公司THTF Energy-Saving Holdings Limited拟出资不超过2亿港币认购同方康泰产业集团有限公司（股票代码：HK1312,股票简称“同方康泰”）发行的股票，发行价格以发行当日股价为准（按照同方康泰2018年1月17日收盘价0.5港币/股计算，此次拟发行股份数量约为4亿股股票）。由于同方康泰之控股股东深圳华融泰资产管理有限公司为公司关联方，因此本次交易构成了关联交易。下属全资公司THTF Energy-Saving出资不超过2亿港币认购同方康泰发行的股票暨关联交易事项符合公司的发展战略和规划，不存在损害公司股东尤其是中小股东利益的情形。

7、日本欧力士对国内线上借贷平台点融投资6000万美元

1月23日，据路透报道，消息人士表示，日本欧力士(Orix)已对中国个人对个人(peer-to-peer)借贷平台点融投资6000万美元，这是这家日本金融企业首度对中国金融科技新创公司进行投资。日本保险业者与银行感受到应用人工智能与区块链等技术的服务对其固有业务构成威胁，因此一直积极寻求投资金融科技初创企业。直接了解内情的消息人士表示，中国中信证券的海外平台中信里昂证券(CLSA)与欧力士，也另外共同对点融投资1000万美元，使得总投资达7000万美元。“我们应该多多注意中国的金融科技初创公司。这样的公司非常多，而且成长速度非常快，”日本一家大型寿险业的一名高管表示。这家寿险公司与点融的交易无关。根据剑桥大学替代金融中心(CCAF)，2016年透过中国线上平台进行的无担保消费者信贷增加逾两倍，至将近1400亿美元。

8、百加得51亿美元收购高端龙舌兰酒制造商Patron Spirits

1月23日，全球最大的烈酒公司之一百加得（Bacardi）宣布，将以51亿美元的交易价格，收购高端龙舌兰酒制造商Patron Spirits International AG。这笔交易预计于今年上半年正式完成。交易完成后，百加得将成为美国第二大烈酒公司和全球领先的高档烈酒市场参与者。百加得由Madhavan家族所有，在156年前创立于古巴。百加得旗下拥有超过200种烈酒品牌，除了同名品牌Bacardi外，还有Bombay Sapphire杜松子酒，Grey Goose伏特加等。而百加得自2008年以来就持有Patron少数股权。本次交易也是 Mahesh Madhavan 于去年10月被任命为Bacardi首席执行官后的第一笔重大交易。龙舌兰酒正在变得更受欢迎。酒精饮料研究公司 IWSR 的数据显示，2016年全球酒精饮料市场缩减了1.3％，而龙舌兰酒市场增长5.2％。美国蒸馏酒委员会（Distilled Spirits Council）的数据显示，自2002年以来，龙舌兰酒产量年平均增速约为6％。百得加的竞争对手也在收购高端的龙舌兰酒品牌。去年，全球最大酒类生产商帝亚吉欧以10亿美元的价格收购了好莱坞影星乔治·克鲁尼（George Clooney）创办的高档龙舌兰酒品牌 Casamigos。

四、并购基金

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五、行业动态

1、【金融】融资渠道受限 房企资金链再度承压

经济参考报报道，2018年整顿信托业是银监会的工作重点。对信托的强监管，意味着2017年房地产企业融资的重要渠道将被大幅限制，房企资金获取难度再度加大。业内人士表示，虽然房企快速转向海外融资，但国内涉房贷款全部严控，叠加内地债券市场融资难，房地产企业或将陷入“钱紧”窘境。近日，银监会下发通知，商业银行和信托公司开展银信类业务，不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域。有关人士表示，一方面，除了涉房贷款、发债被限，2018年房地产调控将继续维持收紧模式，房企销售回款或受影响。同时，2018年房企或迎还债高峰，为避免“钱紧”带来风险，2018年初，房企便明显开启蓄水模式，提前进行资金布局。

2、【互联网】滴滴共享单车平台成都上线 小蓝、青桔可免押金骑行

据腾讯报道，1月25日，滴滴共享单车平台（滴滴出行APP内标签为“单车”）今日在成都上线，成都用户可通过滴滴骑行小蓝单车、自有品牌青桔单车以及ofo小黄车，前两者支持免押金骑行。滴滴出行表示，希望以此优化共享单车的用户体验，为成都市民提供更便捷更多样化的服务。近期滴滴和小蓝单车达成了业务托管安排，小蓝的品牌、押金和欠款等各项事务仍归属于小蓝公司。关于押金事宜，滴滴提供了一个备选方案，用户可选择将小蓝APP内的押金、特权卡及充值余额转换为等值滴滴单车券和出行券；或与小蓝公司沟通其他方案。滴滴表示将加强对单车的维护，优化停放秩序。基于滴滴平台海量的大数据，滴滴对供需能精准预测，以指挥车辆高效率调度，避免车辆淤积。同时，滴滴在成都搭建了运维人员团队，按区域细分网格化、精细化管理，确保车辆摆放整齐有序，对车辆热点区及时介入，确保道路畅通。

3、【传媒娱乐】原创动漫《灵邪记》与腾讯视频达成合作 预计2018年Q2上线

《灵邪记》执行导演陈吉更为详尽的介绍了这部动漫作品，他说：“《灵邪记》是一个讲述英雄成长的故事，在这个故事里，我们的主角会面对它的亲情、友情、爱情等等的情感，我们也会用细腻的去表现我们主人公一路的冒险和成长。”近年来，我国文化产业进入高速发展阶段，投资文创成为诸多VC/PE的选择，与之相对应，一批文创公司也拔地而起。在圆桌论坛环节，八维玄景执行董事冯魁讲述了对于国漫的看法，他表示：“国漫包括漫画和国产动画，我们在创作《灵邪记》的时候，不仅坚持国产，在故事思考、角色设计、世界观架构等方方面面都做了考虑，我们希望，从软到硬，到最后最终的实现，全部是往能形成真正意义上的代表性的国漫作品，一直在往这个方向去走。”在本次发布会的最后，主办方正式对外宣布，《灵邪记》已经和腾讯视频达成合作，《灵邪记》预计在2018年第二季度于腾讯视频上线播出据了解，接下来，八维玄景将会陆续推出：北冥寻迹系列动画TV剧《明日水域》；现实主旋律系列院线电影《丝路》；动画网剧《大国财政》；人皇系列动画网剧《伏羲传》。

4、【医疗健康】医药行业5年内有望重构 生物制剂最值得期待

在刚刚过去的2017年，医药行业出台了较多的政策，其中，医保支付、一致性评价和优先审评、创新药的对外开放等政策将深远地影响行业，目的在于提高行业集中度。未来，那些实力雄厚、紧随政策走向、创新药研发能力强的医药集团和在生物制剂等新领域率先突破的企业将取胜于市场。届时，中国医药行业的格局将是“医药集团+创新型企业”的模式。1月19日，国家药监局发布《关于进一步加强食品药品标准工作的指导意见》，制订修订国家药品标准3050个，以加快药品标准提档升级，保障药品安全有效。这是国家药监局为提升中国药品质量使出的又一重拳。那些拥有一致性评价领先优势和在生物制剂，特别是细胞治疗领域率先取得突破的公司将在行业大洗牌中取胜。

 5、【智能制造】英特尔联手法拉利 将AI技术运用于赛车运动

为了迎合人工智能（AI）这一行业新兴趋势，英特尔耗时10个月创建了一个由计算机科学家Naveen Rao领导的专门的人工智能产品部门（AIPG）。与传统人工智能领域有所不同，该部门正力争为赛车运动等新兴领域提供人工智能新体验。在即将到来的“法拉利北美挑战赛”系列赛中，赛事的转播将采用英特尔人工智能技术，观众可根据个人喜好观看比赛。传统的电视转播方式是在赛道两侧使用摄像头，从一个赛道到另一个赛道所需设施成本巨大，而盘旋在赛道上空的无人机将为观众带来个性化体验。总负责人Naveen Rao指出：“如果你喜欢某一特定车手，便可根据自己的喜好切换到那个车手或者你关心的特定车队，英特尔的AI技术可以匹配出观众感兴趣的内容，有针对性地提供观赏体验，这是一个别出心裁且妙趣横生的AI应用程序。”英特尔公司目前已将自己定位为“数据”公司，通过在2017年收购智能辅助驾驶公司Mobileye大胆进军自动驾驶行业。该公司已经与福特合作，将推出由100辆车组成的自动驾驶车队，以便更好地了解驾驶状况。

6、【电子信息】厦门打造国内首条集成电路全产业链公共技术服务链

用水冲淋手机、让手机在50厘米高处随机跌落200次、连续按压按键100万次……这些考验，只是科湖摩尔实验室为企业提供研发检测的日常缩影。依托厦门集成电路产品测试认证公共服务平台，厦门市科技局推动了厦门科湖集成电路发展有限公司与国内龙头通讯产品检测认证机构深圳摩尔集团联合成立第三方检测认证实验室——科湖摩尔实验室。据了解，该实验室可为海西及周边地区微电子与通讯企业、科研机构等提供一站式综合性检测认证服务，减少企业研发和产品在检测认证环节的各项成本。自去年9月试运营以来，科湖摩尔实验室已服务企业232家，合同金额超过100万元，带动130多家科技企业进驻平台所在的厦门两岸集成电路自贸区产业基地，并吸引中电科58所来厦共建厦门集成电路晶圆测试公共服务平台。至此，厦门市集成电路产业已构建形成涵盖“电路设计—晶圆测试—产品检测认证—保税交易”全链条的国内最完善的公共技术服务平台体系。

7、【环保节能】一坑一案 限期治理 环保部要求进一步整治纳污坑塘

环境保护部近日下发关于进一步做好纳污坑塘整治工作的意见,要求各地进一步做好纳污坑塘整治工作，确保整治取得实效。2017年4月,环境保护部部署开展了纳污坑塘排查整治工作,取得了阶段性成果，但仍存在整治目标不明确、缺乏技术指导、验收销号制度不完善和长效机制不健全等问题。意见要求,各地应将含有废酸、废油、重金属、有机污染物及其他工业废物，导致地表水、地下水或土壤中污染物浓度水平明显高于所在地环境背景值的工业类纳污坑塘作为整治重点。意见明确,要按照“一坑一案、限期治理”要求，在实地调查和环境监测基础上，确定污染物质、污染范围和污染程度，逐一编制整治方案。同时,要合理确定整治工作完成时限，明确整治责任主体、整治重点、整治目标、任务分工、资金保障。有关地方人民政府应结合实际情况对整治后的纳污坑塘实施生态修复。对完成整治的纳污坑塘加大日常巡查检查力度，杜绝污染问题反弹。

六、政府监管

1、保监会将细化中介监管顶层设计 3种人三类业务受监管

在对保险中介市场进行清理整顿之后，保监会将重点工作转向制度的建设和完善，进一步促进行业的持续健康发展。据保监会副主席陈文辉介绍，目前，我国有保险专业中介机构2647家。其中，2017年，共有25家保险中介公司获得保监会的成立批复。从保费收入来看，2017年专业和兼业保险中介机构取得的保费比2012年增长了一倍多。在对保险中介机构进行管理方面，据保监会中介部副巡视员施强介绍，根据保险中介发展与监管的顶层设计，将针对保险中介机构的三种人和三类业务，分别制定针对保险代理人、保险经纪人和保险公估人的监管规定，实现一个监管转变：从“管机构、管批设”到将来“管人、管行为”。检查和清理整顿之后，还需要通过监管制度的建设和完善来巩固成果。施强表示，目前，保险经纪人监管规定和保险公估人监管规定已经基本完成了法定程序，预计很快将正式颁布，保险代理人监管规定还将做进一步的修订完善。