一、宏观动态

1、营改增细则本周有望出台

3月18日，国务院常务会议部署全面推开营改增试点，今年预计减轻企业税负5000多亿元。3月20日，财政部部长楼继伟在中国发展高层论坛上表示，财税部门正在紧密配合，制发营改增文件，并将和纳税人充分沟通，确保在5月1日开始实施。据悉，建筑业和房地产业适用11%增值税税率，金融业和生活服务业适用6%增值税税率。新增不动产抵扣可能分为2年，第一年抵扣60%，第二年抵扣40%，这将进一步加大营改增减税规模和力度，促进扩大有效投资。对服务出口实行零税率或免税政策，确保所有行业税负只减不增。

2、2016年中央和地方预算草案报告：扩大财政赤字规模

《关于2015年中央和地方预算执行情况与2016年中央和地方预算草案的报告》3月18日对外公布。报告称， 2016年继续实施积极的财政政策并加大力度。进一步减税降费，扩大财政赤字规模，调整优化支出结构，加大财政资金统筹使用力度。预计2016年中央一般公共预算收入70570亿元，比2015年执行数同口径增长2.2%；中央一般公共预算支出85885亿元，增长6.3%。收支总量相抵，中央财政赤字14000亿元，比2015年增加2800亿元。

3、楼继伟：个税改革方案已制定 需报国务院批准

财政部部长楼继伟3月20日在“中国发展高层论坛2016”上表示，中国已经制定了从分类征收转向综合与分类相结合的个税改革方案，会考虑必要的基本扣除、抚养扣除、赡养扣除、生计扣除等。方案需报国务院批准，并以此为基础制定相关法律议案，同时还要提交全国人大常委会修改立法，这些程序必须一步步完成。

 

二、上市借壳

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三、并购事件

1、广汽(02238.HK)子公司收购广汽吉奥49%股权

广汽集团(02238.HK)公布，董事会审议通过，全资子公司广汽乘用车拟收购浙江吉奥控股持有的广汽吉奥49%股权，并进行后续生产改造、建设，项目总投资为37.5亿人民币。其中，收购广汽吉奥49%股权的投资金额约为2.62亿人民币，后续改造建设投资总额约为34.9亿元。

2、致生联发（830819.OC）收购首都机场二级子公司40%股权

致生联发3月18日公告，为收购北京博维航空设施管理有限公司40%股权，公司直接收购了持有博维公司40%股权的股东方卓诚有限公司100%的股权。交易价格为1400万美金，此次收购不构成重大资产重组。资料显示，博维公司在首都国际机场拥有近30年的管理经验，是国内第一家以运行维修维保机场设备、承接机场专业工程为主营业务的中外合资公司。此次收购，成功打造完成致生联发“智慧空港”板块的业务体系。

3、卡姆医疗（430633.OC）2184万元收购安健医疗100%股权

卡姆医疗3月18日公告，公司拟以支付现金和发行股票的方式收购由葛遗林持有100%股权的深圳市安健医疗设备有限公司之全部股权，交易价格为2184万元。其中31.32%的股权由葛遗林通过股权转让的方式转让给卡姆医疗，卡姆医疗支付现金股权转让款计684万元。另 68.68%的股权，由 卡姆医疗发行股份进行支付：卡姆医疗向葛遗林非公开发行股票30.0421万股，每股发行价49.93元，葛遗林以安健医疗 68.68%的股权进行认购。

 

4、宝光股份(600379.SH)拟将收购金石威视51%股权

宝光股份3月13日晚公告称，拟向北京金石威视科技发展有限公司股东支付现金购买其所持有的金石威视51%的股权；同时，金石威视拟将其全部资产及负债出售给陕西宝光集团有限公司。宝光股份目前的主营业务为真空灭弧室、固封产品的生产和销售，其中真空灭弧室的销售收入占公司2015年度营业收入总额的80%以上。尽管宝光股份在真空灭弧室行业的国内市场占有率多年来位居行业第一。但真空灭弧室行业产业技术相对成熟，随着市场竞争加剧，真空灭弧室价格不断下降，导致宝光股份近几年盈利能力较弱。

 

5、中国新金融(00412.HK)计划收购中国财务谘询公司

中国新金融公布，与独立第三方订立一份不具法律约束力的谅解备忘录，建议收购一间於中国从事提供财务谘询服务业务之目标公司全部股本。收购事项的总代价会以现金代价及发行及配发新股份支付。

6、洲际油气（600759.SH）拟82亿元收购海外油气资产

洲际油气3月20日公告表示：洲际油气拟通过发行股份的方式购买金砖丝路一期等9名交易对方合计持有的上海泷洲鑫科99.99%股权，同时，洲际油气拟发行股份募集配套资金。 洲际油气目前持有标的公司0.01%的股权，本次重组完成后，洲际油气将持有标的公司100%股权，并间接控制标的公司拥有的标的油气资产权益。

 

7、WeWork收购 Welkio

联合办公空间WeWork日前收购了Welkio，后者为办公场所提供访客签到系统。这笔交易的具体财务条款并未披露。Welkio成立于2014年，总部位于加利福尼亚的San Luis Obispo。WeWork最近刚刚从私募股权公司Hony Capital Ltd 和 Legend Holdings那融得4.3亿美金。

 

8、中华英才网全资收购伯小乐

3月20日，中华英才网宣布，已完成对新锐招聘网站伯小乐的全资收购。收购完成后，伯小乐团队将整体并入中华英才网，组建成为中华英才网校园招聘创新事业部，原伯小乐CEO赵朋来出任该部门负责人。据悉，伯小乐2015年9月 份上线，团队以90后大学生为主。2015年10月，获58同城战略投资。

 

四、并购基金

1、云南领军企业发起100亿产业并购基金

日前，恒丰银行昆明分行与云南省投资控股集团有限公司、云南实力控股集团有限公司签订并购基金战略合作框架协议，力图通过三方合作，探索发起成立并购基金，在云南范围内开展企业、项目和股权的并购，基金总规模约100亿元，首期规模约30亿元。此次签约探索发起成立并购基金，三方将依托各自在行业中的市场地位，充分发挥自身的品牌优势和专业优势，围绕银行优质债权资产收购、文化旅游项目开发、健康休闲产业投资和供给侧改革中的重大资产重组等方面开展业务。

 

五、行业动态

1、【金融】王兆星回应穿透式监管：看资金是否进入实体经济

中国发展高层论坛2016年年会3月19日在北京正式开幕。会上，银监会副主席王兆星就穿透式监管回应称，银行和非银行以及社会金融和正规金融相互渗透，相互影响，相互交叉越来越多。而且中间也会有各种各样的渠道，各种各样的方式，有的叫借道，有的叫通道，在一个大的金融之下，相互渗透，相互交叉越来越多，所以银监会提出穿透式监管，更主要的还是要注重实质超过形式，要看到融资的本质，融资内在的风险以及资金的流动。如果这种活动是真正的进入了实体经济，这就是应该给予支持的。但有些金融活动是绕道的，是通过很多方式来进行搭桥借道，最后没有进入实体经济，最后形成很大的风险。

 

2、【互联网金融】唯品会布局互联网金融，四大板块打造生态圈闭环

唯品会近日交出了自己2015年的财务报表，财报称唯品会连续十三个季度盈利，2015年实现全年总净营收402亿元。除了营收利润同比大增之外，值得注意的是，唯品会在主营业务稳定之后，也开始涉猎互联网金融领域，并将其作为2016年度主推的三大重要业务板块之一。如今，登陆唯品会，在首页就能看到唯品金融的频道，目前已上线的产品主要包括唯品宝、唯多利、唯品花，以活期理财、定期理财和消费贷款为主。至此，唯品金融业务板块已经清晰，主要分为四大业务板块：供应链金融、消费金融、理财和保险。

 

3、【互联网金融】互联网金融“四化”趋势渐露峥嵘

互联网产业对实体经济具有强劲支持作用，自2014年以来，互联网金融已连续三年在政府工作报告中被提及。从“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”，到“互联网金融产业规范发展”，相关政策指向日益明确。多位业内人士表示，随着互联网金融向纵深演进，2016年互金产业将迎来从“野蛮生长”走入逐步规范化的元年。垂直细分化、股东高端化，以及业务平台化，都将成为新时期互联网金融产业发展的重要趋势。

 

4、【医疗健康】上药跨入千亿俱乐部

2015年，上海医药全年营业收入1055.17亿元(2014年为923.99亿元，增长14.2%)，成为继国药、华润医药以后国内第三家进入千亿俱乐部的企业。其中，医药工业销售收入118.24亿元，销售收入超过1亿元的产品达到24个。实现归属于上市公司股东净利润28.77亿元，同比增长11.03%。实现每股收益1.0699元，扣除非经常性损益每股收益0.9410元，同比增长17.08%。报告期内，上药实现经营活动产生的现金流量净额13.49亿元，同比增长1.01%。截至2015年12月31日，所有者权益为338.08亿元，扣除少数股东权益后所有者权益为299.30亿元，资产总额为743.44亿元。

5、【娱乐传媒】我国电竞市场规模达270亿，产业链再上风口

3月19日首届全国移动电子竞技大赛(CMEG)举行新闻发布会，体育总局体育信息中心主任丁东表示，2015年电竞市场整体规模已达270亿元，体育总局正在研究探索开放电竞赛事竞猜事宜。杨勇还表示，3月18日国资委明确提出2020年是5G正式商用时间，2019年5G进行试商用，2020年6月1日前完成规划商用，将会对电竞产业带来巨大颠覆，促进电竞产业各种形式融合。

6、【机器人】谷歌拟出售机器人公司Boston Dynamics

近日美国谷歌旗下公司开发的“阿尔法围棋”4比1战胜韩国围棋名将李世石引发一轮人工智能热议。与此同时，据外媒报道，谷歌母公司字母表正计划出售旗下的机器人技术公司Boston Dynamics，原因是未来几年这家公司不太可能推出上市产品，从而难以盈利。去年12月，谷歌宣布将机器人项目“Replicant”整合进谷歌的长期研究部门GoogleX，但Boston Dynamics未被整合进去，而是准备估价待售。有消息人士表示，可能的收购方包括日本丰田汽车旗下的丰田研究所以及正在建设机器人物流的美国亚马逊公司。

 

7、【智能装备】IDC：今年可穿戴设备发货量将破亿

研究机构IDC发布的最新报告预计，主要受新款和不同种类智能手表和腕带发货量迅速上升的推动，2016年全球可穿戴设备发货量将达到1.1亿台，较2015年增长38.2%。预计在2015年至2020年期间，可穿戴设备市场将继续保持两位数的百分比增长，到2020年的发货量将达到2.371亿台。IDC分析师表示，智能手表市场仍处于初期发展阶段，未来智能手表将制作得更像传统手表，拥有更丰富、功能更强的应用，操作起来更便捷，这对智能手表开发者来说是一个挑战。

 

六、政策监管

1、监管层启动新一轮合规自查，夯实新三板分层制度基础

据券商透露，监管层将对新三板包括推荐、经纪、做市等在内的各项业务进行合规自查，尤其要严查为不符合投资者适当性管理要求的投资者开通权限的违规行为。监管层加强新三板合规管理有助于券商进一步提升合规管理水平，防范业务风险，这将为即将实行的新三板分层制度打下更坚实的基础。此外，新三板将在4月组织分层信息揭示的全市场测试，预示分层机制将步入倒计时。本轮检查大概率是为新三板实行分层制度把好质量关，也为行情启动夯实基础。