一、宏观动态

1、国务院再降1585个税目关税 今年关税减负近600亿

9月26日，国务院总理主持召开国务院常务会议，会议确定，从今年11月1日起，降低1585个税目工业品等商品进口关税税率。至此今年以来已出台降关税措施预计将减轻企业和消费者税负近600亿元，我国关税总水平将由上年的9.8%降至7.5%。此外，会议指出，要营造更加公平便利可预期、更有吸引力的外商投资环境。比如，将外商再投资暂不征收预提所得税政策适用范围从鼓励类外资项目扩大至所有非禁止项目和领域。会议还研究了其他事项。商务部研究院国际市场研究所副所长白明接受《每日经济新闻》记者采访时表示，中国进一步扩大对外开放，主要体现在扩大市场准入上。而扩大市场准入一方面需要提升贸易自由化，另一方面需要促进贸易便利化。降低进口关税税率是提升贸易自由化的重要手段，也有助于我国在更大范围利用全球优质资源，降低资源配置门槛，促进国内相关产业转型升级。

 

2、国家融担基金正式运营 首批合作业务将集中签约

 

9月26日上午，国家融资担保基金有限责任公司在京举行揭牌暨首批合作业务集中签约仪式，分别与安徽省信用担保集团等8家省级担保再担保机构签订了再担保业务合同，与建设银行等7家商业银行签订“总对总”银担合作协议。这标志着备受各界关注的国家融资担保基金正式启动运营，也标志着国家支持小微企业、“三农”和实体经济发展的又一重大政策措施落地，将对破解小微企业、“三农”融资难融资贵问题起到实质性推动作用。财政部党组成员、副部长刘伟出席活动并作了讲话。刘伟指出，设立国家融资担保基金是党中央、国务院作出的一项重大决策，旨在通过政策性融资担保体系，发挥财政资金“四两拨千斤”作用，引导更多金融活水流向小微企业、“三农”等普惠领域，促进大众创业、万众创新，推动供给侧结构性改革和经济社会全面发展。

 

二、上市借壳

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三、并购事件

1、裕同科技 (002831.SZ)拟以近1.8亿元现金收购江苏德晋70%股权

 

9月27日，深圳市裕同包装科技股份有限公司发布公告称，布局公司大包装发展战略，经公司调研论证，拟布局塑料精密包装业务，重点打造符合消费升级的日化消费品、化妆品，特别是个人护肤品等精密包装市场。公司拟向德晋（香港）控股有限公司收购其持有的江苏德晋塑料包装有限公司70%股权，收购价为人民币17,990万元，本公司于2018年9月26日与德晋控股签署《股权转让合同》，本次交易完成后，公司直接持有江苏德晋70%股权。本次收购“江苏德晋塑料包装有限公司”股权事项有利于公司开拓日化消费品、化妆品等高端塑料包装市场，进一步提升公司综合服务实力和核心竞争力，从公司长期发展来看，对公司的业绩提升、利润增长带来正面影响。但受市场变化的不确定性及国家政策的影响，仍存在一定的市场风险和经营风险。公司将督促标的公司建立健全治理结构，完善内部管控制度和监督机制，根据市场变化及时调整经营策略，防范可能出现的风险。

 

2、盛屯矿业(600711.SH)拟定增以近21.4亿元收购四环锌锗97.22%股权

 

9月27日，盛屯矿业发布公告称，拟通过向交易对方非公开发行股份及支付现金的方式，购买其合法 持有的四环锌锗合计 97.22%股权，并向不超过10名特定投资者非公开发行股份 募集配套资金不超过 53,000万元。本次交易盛屯矿业拟通过向特定对象非公开发行股份及支付现金的方式，购买盛屯集团、刘强等 21 名交易对方合法持有的四环锌锗 97.22%的股权，其中盛 屯集团转让持有的 50.12%股权、刘强转让持有的 17.80%股权、除盛屯矿业、盛 屯集团、刘强外四环锌锗其他各股东转让 29.30%的股权。购买资产的交易对价 中使用募集配套资金向盛屯集团支付不超过 52,000 万元；其余部分通过非公开 发行股份方式进行支付。通过本次交易，四环锌锗的锌锗冶炼业务与上市公司业务形成上下游协同串 联，产业链更加完善，并进一步提升上市公司在有色金属全产业链的专业化水平。 上市公司依托矿山资源、供销渠道、管理人才等优势，发展回收锌锭、锗、银精 矿、硫酸等产品的冶炼业务，提升资源综合利用和产品精深加工水平。

 

3、齐翔腾达(002408.SZ)拟以3亿元收购菏泽华立16.6667%股权

 

 9月27日，淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布公告称，立于2018年9月25日在淄博签订了《增资协议》。根据该协议，公司以货币方式向菏泽华立增资3亿元，本次增资完成后，公司持有菏泽华立的16.6667%。本次增资有利于加快推进收购进度，保证重大资产重组项目尽快实施，是公司长期发展战略的需要。本次增资完成后，公司将继续积极推进以发行股份收购菏泽华立的股权达到公司持有菏泽华立股权51%—100%的事宜。本次增资能够让公司尽快取得菏泽华立的技术支持，有助于公司进一步拓展产业布局，创造更好的经济效益，实现公司利益最大化，符合公司及股东的利益。经公司向深圳证券交易所申请，公司股票已于2018年6月19日（星期二）上午开市起停牌。停牌期间，公司积极推进与菏泽华立的重组方案磋商和尽职调查，为了锁定交易机会及深化战略合作，从而加快收购进度，保证项目尽快实施

 

4、岭南股份(002717.SZ)拟以9000万元收购新港水务15%股权

 

9月27日，岭南生态文旅股份有限公司发布公告称，与公司之控股子公司北京市新港永豪水务工程有限公司的股东樟树市华希投资管理中心（有限合伙）签署《岭南生态文旅股份有限公司与樟树市华希投资管理中心（有限合伙）关于北京市新港永豪水务工程有限公司之股权转让协议》，公司拟以人民币9,000万元向华希投资收购其持有的新港水务15%股权。本次收购将促进公司加快发展水务水环境业务，符合公司的战略规划与未来发展方向。本次交易完成后，公司将持有新港水务90%股权，将进一步提升公司对新港水务的控制权，有利于公司加强对新港水务的管理，有利于整合优质资源，提高公司盈利能力及整体运营效率，符合公司长远发展目标。公司本次投资拟使用的资金来源于自有资金，不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

 

5、山东黄金(600547.SH)控股股东与加拿大巴理克约定各投入至多3亿美元相互购股

 

9月25日，山东黄金发布公告，山东黄金集团与巴理克约定，自《相互战略投资协议》签订后12个月之内，双方一次或多次地在公开的证券交易场所购买对方挂牌上市的股票，投资额不超过3亿美元（双方基本对等）。即山东黄金集团以不超过3亿美元的资金一次或多次通过美国纽约证券交易所和多伦多证券交易所公开交易方式购买巴理克在美国纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市交易的股票；巴理克则以不超过3亿美元资金一次或多次通过上海证券交易所公开交易方式购买本公司在上海证券交易所上市交易的A股股票（倘若本公司H股股票于香港联合交易所有限公司主板成功发行上市，则亦包括通过香港联交所公开交易方式购买本公司在香港联交所上市交易的H股股票）。巴理克公司创立于1983年，注册地位于加拿大多伦多市，主要从事黄金矿产的勘探和开发业务，成立以来逐步发展成为世界知名的大型黄金生产商。巴理克股票在美国纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市交易

 

6、美国迈克高仕控股意大利奢侈品牌范思哲

 

9月24日，美国时尚集团迈克高仕(Michael Kors)(KORS.N)已同意控股意大利知名设计师品牌范思哲(Versace)，该交易对后者的估值为20亿美元。包括迈克高仕美国竞争对手Tapestry(TPR.N)在内的多家奢侈品综合集团正纷纷一展身手，试图进军目前仍由LVMH集团(LVMH.PA)等欧洲企业主导的行业。Tapestry旗下拥有蔻驰(Coach)和Kate Spade品牌，路易威登(Louis Vuitton)则属于LVMH集团。迈克高仕继去年以12亿美元收购英国细跟鞋制造商Jimmy Choo之后，就尽显其扩充高端品牌梯队的野心。在奢侈品行业受中国强劲需求提振，形势一片大好之际，范思哲成为一系列意大利家族品牌中被看好的收购目标之一。但并非所有品牌都能同样带来好处，一些品牌正在为重树形象或进行产品更新换代而苦苦努力，以吸引年轻受众，另一些时尚集团面对挑战，希望通过更多品牌实现多元化。

 

7、欧洲投行DC Advisory主导IDG收购世界知名滑雪品牌Rossignol

 

近日，IDG资本在消费市场投资方面写下了重要的一笔，通过增资成为位于法国的世界驰名滑雪品牌Rossignol的重要股东及中国地区合作伙伴。此次交易由北欧大型私募基金（也是Rossignol大股东）Altor Equity Partners及欧洲著名投资银行DC Advisory主导，多家世界级的投资基金展开了激烈的角逐，IDG资本凭借其中国滑雪及零售体系的强大布局，以及丰富的跨境投资经验赢得了卖方的青睐。Rossignol是世界最古老滑雪品牌，也是滑雪运动的发明者，从创立之初已有110年的历史。家族创始人最初使用纯木材制造滑雪板，将此运动带到人间。后来随着企业不断发展，由法国家族企业成张为国际著名品牌，产品工艺也不断发展，但历史的传承得以流传。近年来随着其它户外运动的蓬勃兴起，同时在股东Altor的鼎力协助下，Rossignol集团开辟了第二战场，自行车及其它户外装备品牌也收入囊中，包括世界著名的高端自行车品牌法国的Times，美国的Felt，以及知名户外徒步用具品牌Raidlight。

 

四、并购基金

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五、行业动态

 

1、【金融】新光控股债券违约：南粤银行大股东 布局新金融行业

 

上海证券交易所9月25日下午公告，发行总额20亿元，票面利率6.5%的“15新光01”本预计于2018年9月25日进行回售，应兑付回售金额17.4亿元，第三个付息年度利息1.3亿元，但截至9月25日，公司尚未将债券回售资金划至指定银行账户，已构成实质性违约。公告里，新光控股给出的原因是：“由于受宏观降杠杆、银行信贷收缩、民营企业融资困难等多重因素影响，我司流动性出现了问题。”新光控股是浙江大型民营企业，早起主营小饰品，后涉足地产、金融等多个行业。从传统金融到互联网金融，新光控股难掩金融野心。2009年，新光控股出资1亿元，与东方资产、国电电力等17家股东共同投资创建百年人寿保险股份有限公司。2016年7月，新光控股斥资13亿入股南粤银行获批，增资扩股后占其总股本的17.28%，成为南粤银行第一大股东。南粤银行成立于1998年1月，前身是湛江市商业银行，截至2017年12月31日，该行资产总额2170亿，存款余额1338亿，贷款余额903亿，当年度实现营收53亿，净利润13.2亿。

 

2、【互联网】比特大陆:盈利能力超小米 但过度依赖比特币价格涨跌

 

9月26日晚，全球最大矿机公司比特大陆在香港联交所递交了IPO招股书。这家在外界眼中颇显神秘的公司，终于公开披露了各项核心数据。在招股书中，比特大陆如此定义自己——一家设计用于加密货币挖矿和人工智能ASIC芯片的公司。据调研公司Frost & Sullivan数据显示，以2017年收入计，比特大陆的矿机销售市场份额占到全球市场的74.5%。比特大陆成立于2013年，主要业务是销售用于挖币的矿机，其公司命运与数字货币价格紧密相关。从其财务数据中，可以观察到这种相关性。招股书显示，比特大陆在2015年、2016年和2017年的营收分别为1.37亿美元、2.78亿美元、25.2亿美元，经调整溢利分别为4860万美元、1.1亿美元、9.5亿美元。在数字货币大牛市的2017年，比特大陆的经调整溢利同比增长760%。比特大陆是近年来为数不多的在上市之时便实现盈利的公司。资本市场备受关注的新经济公司拼多多、美团等均未实现盈利，而比特大陆的盈利能力则已经超越了市值近4000亿港元的小米。比特大陆2017年净利润约合65亿元人民币，小米为54亿元。

 

3、【传媒娱乐】阿里影业升级宣发平台灯塔至2.0 “多快好省”新式宣发

 

近日，阿里影业旗下宣发平台灯塔宣布推出2.0升级新版本，将从产品、数据、服务多维度全面升级，“多快好省”为行业带来更具效率和效果的电影宣发。电影宣发如何更加有效地触达观众，是当前电影行业普遍关注的焦点和难题。近期关于取消票补的传闻，更让电影宣发行业如何突破成为业界关注的焦点。自今年4月正式上线以来，经过将近半年的成功实践，灯塔平台2.0版本此次通过产品、数据和服务多维度进行全面升级。全面升级后的灯塔，将由硬广投放工具渠道通、KOL投放工具大V宝、数据服务工具试金石、品牌整合营销工具万店齐发、热度指数监测工具爆米花、舆情指数监测工具八爪鱼构成的六大产品矩阵为用户服务，更好地应对后票补时代的新变化，真正实现“多快好省”。

 

4、【医疗健康】2款国产抗癌药成功纳入医保 研发降税新政降企业成本

 

据财联社25日报道，江苏恒瑞医药的培门冬酶注射液（商品名：艾阳），以及正大天晴的盐酸安罗替尼胶囊（商品名：福可维）均谈判成功，将被纳入医保目录。这一轮谈判由国家医保局于8月17日正式公开，纳入了12家药企的18种抗癌药品，涉及肾细胞癌、黑色素瘤、慢性粒细胞白血病、淋巴癌等多个癌种。观察者网梳理发现，去年7月，中国首次开展药品医保准入国家层级的谈判，将包括15种肿瘤治疗药物在内的36种高价刚需药纳入医保。今年5月底国家医保局组建后，推动抗癌药降价的节奏更加迅猛。另外，观察者网此前揭露过数十家A股上市药企研发不足营收5%的窘境，伴随着研发费用抵扣新政的出台，一位医药行业人士就此向观察者网表示，中国药企势必将加大新药研发力度，加速赶上海外药企巨头。在疫苗事件后，中国医药行业深陷舆论漩涡，观察者网也揭露过数十家A股上市药企研发不足营收5%的窘境。如今，这种情况将可能被打破。

 

5、【智能制造】杨元庆：联想已跨过拐点 智能制造会比富士康做得好

 

9月26日，联想集团在北京举行TechWorld 2018（科技创新大会），本次大会以“智能变革、开放赋能”为主题，联想提出要做智能变革的引领者和赋能者。联想集团董事长兼CEO杨元庆说，第三次浪潮是欧美企业引领的，在这次智能变革时代，联想有机会去引领行业的发展。在人工智能三要素数据、计算力和算法联合作用下，一个人工智能变革的新架构正在形成。而联想基于之前的行业积累及沉淀，得天独厚地汇聚了智能化变革所需要的各项要素，是极少数能够统一利用所有智能化要素资产的公司。杨元庆说，联想做智能制造肯定比富士康要做得好。“我相信我们比富士康会做得好，富士康可能是围绕着今天画的五个圈里面的一个圈，就是生产线的环节，而我们产品设计、生产线、供应链、精准营销，售后服务，富士康不做品牌，是不需要精准营销、售后服务，甚至产品的开发都没有，而我们会提供整个的端到端的价值链。”据介绍，联想关注的新技术包括云计算、大数据、边缘计算和人工智能等。联想已经为制造、医疗、零售、工业维护等多个垂直行业提供了个性化的智能解决方案。

 

6、【电子信息】瑞萨电子与阿里巴巴展开深度战略合作

 

9月25日，瑞萨电子株式会社宣布，与阿里巴巴旗下云计算科技公司阿里云就IoT领域进行深度合作，从而全面赋能物联网设备开发者，促进物联网市场的繁荣发展。合作包括：在瑞萨电子的MCU RX65N/RX651系列中嵌入物联网操作系统AliOS Things，开拓电商销售渠道及共建物联网生态系统。瑞萨电子株式会社高级副总裁、中国事业统括本部部长真冈朋光应邀出席了于9月19-22日在杭州云栖小镇举行的2018阿里云栖大会，与阿里巴巴集团副总裁、阿里云IoT事业部总经理库伟进行了会晤，并于9月21日举行的云栖大会智联网-生态之美专场发表了主题演讲，介绍了瑞萨电子在物联网领域的雄厚技术力量，宣布了与阿里巴巴的深度战略合作。继3月14日宣布超低功耗16位MCU RL78系列对AliOS Things基础版本的支持，本届云栖大会上，瑞萨电子又宣布了高性能32位MCU RX65N/RX651系列产品对AliOS Things高级版本的支持。通过在瑞萨电子的MCU中导入阿里云面向IoT领域的轻量级物联网操作系统AliOS Things，可快速轻松地与阿里云连接。

 

7、【环保节能】日系新能源车在华为何姗姗来迟？高补贴依然销量惨淡

 

9月25日，日产首款新能源车轩逸·纯电在首个宣布禁止燃油车销售的省份海南正式上市，这是日系品牌在华推出的首款国产新能源车。虽然比丰田、本田先行一步，但与比亚迪、北汽、吉利、上汽等自主车企相比，步伐明显慢了，当前国内新能源车销量前十名被清一色的自主企业占据。这一步伐甚至还落后于一些跨国品牌。宝马已相继推出宝马i3、宝马X1混动版以及宝马5系插电混动版530Le等。韩系车的两大主力车企现代和起亚，也已在中国新能源汽车领域迈出一步。日系车企在华导入新能源技术和产品相对慢了，这与其谨慎的行事风格以及相对封闭的供应链等因素密不可分。丰田成为全球最赚钱的车企，离不开处处精打细算，在没有清晰看到新能源车商业价值时不会贸然冒险。如今，日系车企在华纷纷开始行动，除了环保政策因素，与中国新能源车市快速发展也有关系。2013年，中国新能源汽车销量仅1.8万辆，而2017年的新能源汽车销量达到77.7万辆，今年1~8月，新能源汽车销量为60.1万辆，同比增长88%，其中EV销量为44.7万辆

 

六、政府监管

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