一、宏观动态

1、国企工资总额采取备案制 企业超发将被处罚

5月25日电国务院日前印发《关于改革国有企业工资决定机制的意见》。《意见》明确了改革的重点内容，一是改革工资总额决定机制。改革工资总额确定办法，完善工资与效益联动机制，分类确定工资效益联动指标。二是改革工资总额管理方式。全面实行工资总额预算管理，合理确定工资总额预算周期，强化工资总额预算执行。三是完善企业内部工资分配管理。完善企业内部工资总额管理制度，深化企业内部分配制度改革，规范企业工资列支渠道。四是健全工资分配监管体制机制。加强和改进政府对国有企业工资分配的宏观指导和调控，落实履行出资人职责机构的国有企业工资分配监管职责，完善国有企业工资分配内部监督机制，建立国有企业工资分配信息公开制度，健全国有企业工资内外收入监督检查制度。

2、统计局：4月份工业利润增长明显加快

国家统计局5月27日发布的工业企业财务数据显示，2018年1-4月份，全国规模以上工业企业利润同比增长15%，增速比1-3月份加快3.4个百分点；其中，4月份增长21.9%，比3月份加快18.8个百分点。27日，国家统计局工业司何平博士对2018年1-4月份工业企业利润数据进行了解读，何平称4月份工业利润增速在3月份较低水平上出现明显回升，主要有以下几方面原因：一是生产销售增长加快。二是PPI回升。初步测算，因价格变动，利润同比增加约849.7亿元，对利润增长的拉动作用比3月份多7.1个百分点。三是钢铁、化工、汽车等行业拉动作用明显。四是财务费用增长明显放缓。4月份，因前期汇兑损失等因素减弱，规模以上工业企业财务费用同比增长仅1.8%，增速比3月份明显放缓13.3个百分点。五是利润同期基数较低。去年4月份，受价格涨幅回落、生产销售增长放缓、成本上升等各种因素影响，利润同比增长14%，增速比去年3月份回落9.8个百分点，为去年各月增速第二低点。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、金字火腿(002515.SZ)拟1.84亿收购瑞一科技75.905%股权

5月25日，金字火腿发布公告，公司拟以自有资金受让鄞州钰瑞、鄞州钰祥和薛蒿合计持有的瑞一科技3673.8万股股份，交易金额为1.84亿。交易完成后，金字火腿将持有瑞一科技75.905%的股权。瑞一科技为医药定制研发生产企业，主要为客户提供定制的医药生产研发外包服务，采取以销定产的经营模式，按照客户需求定制研发、定制生产，具体包括创新药中间体的生产工艺研究开发、质量研究、安全性研究，生产项目绝大部分按客户定制化需求进行生产。相对于传统的仅仅提供定制生产服务的企业来说，该公司的商业模式使其与客户建立了更加长期、更加稳定的合作关系。金字火腿2017年已经开始双主业模式发展，即医药医疗健康产业和火腿及肉制品产业，重点大力发展健康产业。通过本次投资，瑞一科技成为金字火腿进入大健康领域的真正的一个实体平台，有利于公司实施大健康产业协调发展战略，提升公司综合竞争能力，推动公司持续健康发展的战略目标。

2、万通地产(600246.SH)拟6500万元收购万通邦信10%股权

5月25日，万通地产发布晚间公告，公司拟以交易总价款人民币6500万元，收购北方顺科技持有的杭州邦信10%股权。本次交易未构成关联交易、未构成重大资产重组，交易实施不存在重大法律障碍。本次交易完成后，目标公司将纳入公司合并财务报表范围，对公司现有资产负债结构、收入规模、盈利能力以及各项财务指标产生一定影响。纳入合并范围前，公司直接及间接合计持有目标公司49.36%股权，作为联营投资核算。目标公司作为子公司纳入合并范围后，将使本公司的资产负债增加，收入和归属于上市公司利润随着项目销售结转增加，少数股东损益及权益也会增加。本次交易完成后，有利于进一步提升公司对目标公司的管控水平，提升公司的盈利水平，不会损害公司及中小股东的利益。

3、众信旅游(002707.SZ)拟3.58亿收购竹园国旅30%股权

5月25日，众信旅游发布公告，公司拟以发行股份的方式购买郭洪斌等6名交易对方合计持有的竹园国旅30%的股权，交易作价3.58亿元。众信旅游及竹园国旅作为国内出境游批发行业内口碑较好、知名度较高的大型出境旅游批发商，均长期专注于出境游批发业务。本次交易后，竹园国旅将成为上市公司的全资子公司，双方将进一步在产品设计、上游资源采购和下游客户资源三方面共享共建，进一步发挥协同效应，巩固出境游批发业务龙头的行业地位。本次交易完成后，公司总股本将有一定程度的增加。公司聘请了具有证券、期货相关业务资格的中联评估对竹园国旅未来业绩的实现进行了客观谨慎的预测，但不能排除竹园国旅未来盈利能力不及预期的可能。在公司总股本增加的情况下，如果2018年公司业务未能获得相应幅度的增长，公司每股收益等指标将出现下降的风险。

4、瑞茂通(600180.SH)拟3亿元收购前海瑞茂通30.56%股权

5月25日，瑞茂通发布公告，公司全资子公司江苏晋和拟受让杭州渝科投资管理合伙企业杭州渝科所持有的深圳前海瑞茂通30.56%的股权，合计拟受让价格为3亿元人民币。股权受让完成后，江苏晋和将持有深圳前海瑞茂通100%的股权。深圳前海瑞茂通是江苏晋和的控股子公司，其中江苏晋和持股69.44%，杭州渝科持股30.56%。作为交易双方，江苏晋和与杭州渝科本着公平合理的原则，自愿协商进行本次转让。深圳前海瑞茂通经营供应链管理及相关配套服务及与供应链相关的信息咨询及技术咨询服务，本次交易对公司的经营不构成重大影响，不存在损害上市公司及全体股东的利益的情况，也不会导致公司合并报表发生变化。本次股权交易，进一步理顺前海瑞茂通股东及产权关系，交易完成后，深圳前海瑞茂通成为江苏晋和的全资子公司。

5、国轩高科(002074.SZ)拟3.1亿出售苏州国轩100%股权

5月24日，国轩高科发布晚间公告，公司全资子公司合肥国轩拟与公司参股公司电气国轩签订《关于国轩新能源（苏州）有限公司之股权转让协议》。考虑苏州国轩截至2018年3月31日所有者权益变动情况，合肥国轩拟向电气国轩以3.1亿元的价格转让苏州国轩100%股权。本次交易完成后合肥国轩将不再持有苏州国轩的股权，苏州国轩将不再纳入公司合并报表范围。合肥国轩本次转让苏州国轩100%股权，是对公司产业布局和产品结构的适当调整及优化，有利于增强公司的持续发展能力和盈利能力，有利于优化公司的资产结构和业务结构。受让方电气国轩具有收购交易标的股权的支付能力，股权转让款无法收到的风险较小，本次转让所得款项将用于公司主营业务投入，符合公司的发展战略和股东整体利益。本次股权转让不会影响公司生产经营活动的正常运行，不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及股东特别是中小股东权益的情况。

6、中金岭南(000060.SZ)拟1497万元收购金属股份19.9%股权

5月24日，中金岭南发布公告，2018年5月24日，公司第七届董事局第四十二次会议审议通过《关于海外全资子公司佩利雅参与缅甸金属有限公司股权增发的议案》, 同意公司澳洲全资子公司佩利雅参与缅甸金属股份有限公司股权增发，以不超过1497万澳元收购缅甸金属股份有限公司19.9%股权。通过此次认购缅甸金属定向增发股份，成为缅甸金属的第一大股东，符合公司资源战略，有利于提升公司价值；有利于与现有资产产生协同效应，实现资源可持续发展；有利于进一步推进公司国际化经营，提升公司国际化运营能力，为公司未来的资源储备奠定基础，并有利于提升公司行业竞争能力和可持续发展能力。公公司成为缅甸金属第一大股东后，将积极运用自身在地质、勘探、财务、采购及市场营销方面的优势，积极参与到项目委员会的工作，争取进一步提升包德温项目的资源价值，降低缅甸金属的运营成本，实现缅甸金属的良性发展。

7、天合光能收购西班牙光伏跟踪支架企业Nclave

近日，天合光能股份有限公司宣布，该公司已成功收购西班牙光伏跟踪支架公司Nclave Renewable S.L.。该公司表示，此项收购不仅是中国光伏企业收购海外跟踪支架企业的首个案例，也是天合光能近年来最大的一次海外收购案。Nclave总部位于西班牙马德里，是全球首批光伏跟踪支架企业之一。该公司拥有12年以上的光伏跟踪支架行业开发、生产与工程设计运用经验，全球出货量累计达2.5GW，业务遍及全球五大洲逾20个国家。天合光能认为，通过此次收购，该公司最新发布的“天合智能优配”智能光伏解决方案，将直接包含与整合Nclave跟踪支架产品与工程方案设计。 “天合智能优配”是该公司在今年3月推出的智能光伏解决方案。该方案针对大型电站而开发，覆盖地面和水上等应用场景，旨在为客户提供高可靠的系统解决方案和有保障的高发电收益率。天合光能副总裁兼全球销售总裁兼海外商用和家用解决方案总裁印荣方表示，最理想的状态下，该方案可帮助提升30%以上的电站发电量。

8、百事收购烘焙水果和蔬菜零食生产商Bare Foods

5月25日晚间，百事公司表示，将收购烘焙水果和蔬菜点心生产商Bare Foods Co .，因为这家食品饮料公司要扩大其快速增长的健康零食组合。Bare Foods于2001年在一个家庭有机农场创立，其旗下产品，包括Granny Smith苹果薯片，以及香蕉和椰子制作的零食在星巴克和亚马逊的全食的店里销售。两家公司没有披露这笔交易的财务条款，而CNBC援引消息人士报道，百事公司的支付价款不到2亿美元。市场研究公司欧睿信息咨询公司的数据显示，在过去5年里，北美地区的甜饼、小吃店和水果点心的销量增长了20%，达到了100亿美元。欧睿咨询数据显示，拥有Natural Valley的通用磨坊是2017年的食品市场领导者，而百事公司的市场份额为5%，位居第六。BMO Capital Markets分析师Amit Sharma称，"如果这是扩大消费者的选择的唯一举措(百事)，我会感到惊讶。"他补充称，健康零食是该公司零食部门菲多利的所有类别中增长最快的。百事可乐表示，Bare Foods将独立运作，并将向菲多利北美报告业绩。

四、并购基金

今日暂无并购基金讯息。

五、行业动态

1、【金融】央行正牵头制定资管产品统计制度：实现全资金链监测统计

据证券时报报道，从多位监管部门人士处了解到，目前央行正牵头会同银保监会、证监会、外汇局抓紧制定资产管理产品统计的具体制度，“资管新规都已经发布了，我们正在抓紧制定统计制度，争取尽快出台。”一位央行内部人士称。据上述央行内部人士介绍，资管产品统计制度是当前交叉性金融产品统计的重中之重。统计理念有四方面：一是标准化理念，建立标准统一的产品代码；提高统计体系兼容性，实现全资金链监测统计；二是全覆盖理念，构建“机构全覆盖+产品为中心的整个资金链条”的全覆盖；三是直接交易对手方理念；四是多维结构化数据理念，满足多层次、多角度分析监测需求。对监管部门来说，对资管产品的监测内容将重点落到资管产品规模、关联性、进入实体经济的资管产品资金、进入金融市场的资管产品资金、杠杆率、收益率和期限结构等方面。

2、【互联网】人民日报：共享经济不能靠牺牲用户利益来获利

《人民日报》5月28日，美团收购摩拜，高德地图进军顺风车领域，共享经济行业内兼并重组、跨界经营的“戏码”接连上演，为用户提供更完整的闭环消费体验的同时，开始探索更好的发展方向。共享经济企业经过4年的发展，一些已经倒下，一些接连转型。国家信息中心分享经济研究中心发布的《中国共享经济发展年度报告（2018）》预测，未来5年国内共享经济有望保持年均30%以上的高速增长。可见，共享经济依旧是“风口”，但从赢利情况来看，目前许多共享经济企业还不及格。以共享住宿领域为例，除了爱彼迎已经至少17个月稳定赢利，别的同行还在苦苦寻找赢利模式。电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾说，平台之间的恶性竞争导致资源过度浪费，加上用户使用习惯的养成需要一个过程等原因，大部分共享经济平台难以短期内赢利。陈驰说，商业模式是否持续改善、用户生命周期是否足够长，这些更应该成为互联网企业可持续发展能力的考量指标。

3、【传媒娱乐】欢喜传媒向前进击：实力签约张艺谋

5月24日，欢喜传媒宣布与张艺谋导演签订合作协议：张艺谋将在今后6至10年执导三部网络系列影视剧（其中一部可视情况改为电影项目），欢喜传媒拥有网剧的独家投资权；作为回报，欢喜传媒为张艺谋开出1亿5000万股票+1亿创作资金的优厚条件，导演薪酬另算。　可以确定的是，张艺谋对于跨界并不抵触，他拍电影、策划演出，只要感兴趣的事都愿意去做，“我所有的作品都是‘四分五裂’，各种类型、各种题材、各种形式都有。可能很多人觉得不值得，太草率，觉得应该三年磨一剑拍一部电影。可我不是，我爱做更多的尝试。”因此，业界也格外期待张艺谋的网剧会是什么类型，会为网剧产业带来什么新的动向。对于欢喜传媒来说，这是转型发展影视全产业链的重要一步。欢喜传媒依托内容打造出一个良好的生态：众多知名导演作为股东，带来了众多影视作品，这些作品可以促进欢喜首映在线视频平台的发展，最终又能再反向促进作品的传播、提高导演的知名度。

4、【医疗健康】9价HPV疫苗25天即获批签发证明 国产化后价格有望下降

9价HPV疫苗，8天通过审评，25天拿到疫苗批签发，5月30日海南首针接种。“我们国家应该尽量快支持鼓励国产疫苗出来，HPV疫苗价格一定会下降。”原卫生部副部长、妇科肿瘤专家曹泽毅教授近日在国家药监局举行的媒体座谈会上表示。目前，药品审评中心正在加快申报上市许可的HPV疫苗审评。预计在未来几年可供公众选择的HPV疫苗会越来越多，价格也将会随之下降。国家药监局表示，收到9价HPV疫苗进口注册申请后，国家药监局将其纳入优先审评程序，多次就产品在境外临床数据及上市后安全监测情况与企业沟通交流，并基于之前四价HPV疫苗获批数据的基础，有条件接受境外临床试验数据，与境外临床数据相桥接，在最短时间内，有条件批准了产品的进口注册。同时，国家药监局要求企业制定风险管控计划，按要求开展上市后研究工作。

5、【智能制造】首例机器人骨科手术 误差仅为0.1-0.2毫米

“在手术机器人的辅助下，这台复杂的骨科手术不仅精准度大幅提高，而且大大缩短了手术时间。”近日，吉林大学第一医院创伤骨科主任孙大辉完成了吉林省首例机器人辅助精准定位微创骨科手术。今年3月，吉林大学第一医院获批成为工信部、卫计委批准创建的国家骨科手术机器人应用中心。作为全国21家牵头医院之一，是目前吉林省唯一一家获批建设国家骨科手术机器人应用中心的牵头单位。该手术的成功标志着吉林省骨科微创精准手术治疗进入智能化、精准化、微创化时代。“以前，通过人工徒手操作时，手术用螺钉打到一半时候，如果发现螺钉位置有偏差，就要完全通过人工操作再进行调整。”孙大辉说，“但手术机器人可以通过电脑精准定位，自动生成一个最合理的三维通道，让手术误差仅为0.1-0.2毫米，能最大程度降低人工徒手操作过程中造成的血管、神经损伤并发症，提高手术安全性。”

6、【电子信息】第一版5G标准将于下月公布

5月21日至25日，国际移动通信标准化组织3GPP工作组在韩国釜山召开了5G第一阶段标准制定的最后一场会议。据悉，本次会议将确定3GPP R15标准的全部内容，预计下月在美国召开的全体会议上，3GPP将宣布5G第一阶段的确定标准。在会议上将有来自芯片组、手机和设备供应商、移动运营商等约1500名标准专家参加会议，以完成5G第一阶段的标准。其中包括提供超高速数据和超低时延的5G无线接入技术以及用于5G终端的一致性测试方法。简单来说，此次釜山会议结束后，5G第一阶段中独立组网标准已出炉在即。多家中国企业包括华为、OPPO、VIVO等通信设备及手机厂商，也参会商讨并提交了提案。华为5G产品线总裁杨超斌表示，按计划，这次会议将完成有关5G独立组网（SA）的标准技术，审议通过后将在下月美国全会上正式宣布，华为也准备了提案。此次标准确定后，设备企业有基于标准的设备就可以商用。

7、【环保节能】开启“回马枪”模式 中央环保督察挺进常态化

据生态环境部消息，按照中央全面深化改革委员会第一次会议部署，经党中央、国务院批准，第一批中央环境保护督察“回头看”将全面启动。目前，生态环境部已组建6个中央环境保护督察组，将对经党中央、国务院审核的中央环境保护督察整改方案总体落实情况展开重点督察。在首轮中央环保督察工作取得显著成效的基础上，第一批中央环境保护督察“回头看”将进一步夯实环境治理取得的成果。此次行动将采取“一托一”或者“一托二”的方式，分别负责对河北、河南等省市开展“回头看”督察进驻工作。围绕打好污染防治攻坚战，生态环境部表示将在三年时间内组织打好7场标志性重大战役。因此，针对重点地区大气污染、重点城市黑臭水体污染，以及影响群众生产生活的突出环境问题，生态环境部将组织开展机动式、点穴式专项督察，全面开展省级环保督察。中央环保督察建立长效机制、不让成效打折扣，至关重要，凸显治理成效，让环保督察制度常态化。

六、政府监管

1、银保监会：《商业银行流动性风险管理办法》修订

银保监会网站日前披露，《商业银行流动性风险管理办法》已经原中国银监会2017年第十五次主席会议通过，自7月1日起施行。本次修订的主要内容包括：一是新引入三个量化指标。其中，净稳定资金比例衡量银行长期稳定资金支持业务发展的程度，适用于资产规模在2000亿元(含)以上的商业银行。优质流动性资产充足率是对流动性覆盖率的简化，衡量银行持有的优质流动性资产能否覆盖压力情况下的短期流动性缺口，适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。流动性匹配率衡量银行主要资产与负债的期限配置结构，适用于全部商业银行。二是进一步完善流动性风险监测体系，对部分监测指标的计算方法进行了合理优化。三是细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。修订《商业银行流动性风险管理办法》进一步明确了商业银行流动性风险管理体系的定性要求，根据商业银行特点设定了差异化的定量监管标准，有助于进一步推动商业银行夯实流动性风险管理基础。