一、宏观动态
1、国务院再出新政打造服务贸易创新发展升级版
5月23日，召开的国务院常务会议决定，在2016年国务院批准开展服务贸易创新发展试点基础上，从今年7月1日起至2020年6月30日在北京等17个地区深化试点。商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊在接受上证报记者采访时表示，这是2016年服务贸易创新发展试点政策的延续，此次提出要用两年时间深化改革，也就是要打造试点的升级版。李俊指出，此前方案明确了探索扩大服务业双向开放力度、探索培育服务贸易市场主体等八大任务，预计深化试点方案中这八项任务方向不会改变，但在总结过去两年试点经验的基础上，会增加一些新的内容。此外，通过负面清单的模式，自贸试验区已经在服务业开放方面率先进行了探索，预计一些好的经验和政策也会加入进来。他还表示，深化服务贸易创新发展试点也表明未来服务贸易仍将是对外贸易的重要发展方向。
2、逾30项“降成本”清单加速落地 8000亿降税费红利初显
作为促实体经济发展的关键一环，“降成本”正大步提速。近日，中央和地方密集部署，在降低能源物流成本、制度性交易成本、税费负担等方面持续发力，逾30项“降成本”清单加快落地，覆盖面之广“前所未有”。专家表示，8000亿元税费红包已经兑现，降成本成效初显。新一轮降成本第一阶段任务收官在即，下一步围绕“实体经济企业综合成本合理下降，盈利能力较为明显增强”的新目标，仍有更多降成本大戏将上演。此轮降成本的力度保持相当水平。“综合税收减免、降低物流成本等方面的努力，全年市场主体减负有望超过过去五年的平均水平。”厦门大学宏观经济研究中心副教授王燕武说。渠慎宁也表示，预计绝大多数企业和个人都将在此轮大规模减税降费中受益，全社会、全领域的运行成本会得到明显降低。在中国财政科学院院长刘尚希看来，我国经济发展的成本越来越高，根本原因是体制机制改革滞后，制度成本高。因此，降低宏观成本也是降成本的关键。
二、上市借壳
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三、并购事件
1、栖霞建设(600533.SH)拟2000万收购苏州业方20%股权
5月23日，栖霞建设发布公告，为进一步贯彻公司以房地产为主业的发展战略、探索多元化的土地资源获取 模式、分散经营风险，公司全资子公司无锡卓辰拟参与苏州业方的增资扩股，以自有资金2000万元人民币认购苏州业方新增的出资额，持股比例为20%。苏州业方的全资子公司苏州渝熙房地产开发有限公司是姑苏68号地块的开发主体，姑苏68号地块位于姑苏区缘园路西、倪家桥小区南，总面积为10063平方米，规划用途为住宅。苏州所在的长三角城市群，是我国经济实力最强的区域之一。该地块位于苏州古城区板块，周边配套齐备，风景秀丽，交通便利，并有较好的人文科教氛围，预期该住宅项目将有较好的市场前景。本次增资行为符合公司进一步夯实房地产主业、深耕长三角区域的发展战略，亦符合公司采用多元化方式获得土地资源储备的发展思路。本次增资行为对公司本年度的财务状况和经营成果不会产生影响，也不会导致上市公司合并报表范围发生变更。
2、曲美家居(603818.SH)拟51.2亿挪威克朗收购Ekornes100%股权
5月23日，曲美家居发布晚间公告，曲美家居、华泰紫金与Ekornes ASA签署《交易协议》，曲美家居拟联合华泰紫金通过境外子公司QuMei Investment AS向挪威奥斯陆证券交易所上市公司Ekornes ASA的全体股东发出购买其持有的已发行的标的公司股份的现金收购要约。本次要约收购为公开自愿现金要约收购，拟收购标的公司至少55.57%的已发行股份，至多为标的公司全部已发行股份。曲美家居与标的公司的主要产品属于不同细分品类，但又面向相近的客户群体。线上渠道方面，曲美家居在互联网营销方面拥有大量经验，完成此次收购后，将进一步增加标的在中国区域的线上营销能力。线下渠道方面，标的公司Ekornes的产品可无缝对接曲美家居在中国现有的门店，增强上市公司整体营销能力。进而形成线下、线上渠道协同营销的模式，力求进一步为消费者提供便捷的一站式服务体验。供应链方面，曲美家居在中国拥有完善的供应链体系，在收购标的公司后，将进一步优化其成本结构，在成本水平上更具竞争力。
3、晨鸣纸业(000488.SZ)拟6089.66万收购武汉晨鸣14.27%股权
5月23日，晨鸣纸业发布公告，更好的推进公司战略发展布局，优化管理结构，理顺业务架构，进一步增强公司盈利能力，公司拟通过协议转让方式收购控股子公司武汉晨鸣少数股东汉阳造纸厂持有的武汉晨鸣14.27%股权。依据公开挂牌结果，公司以6089.66万元人民币受让汉阳造纸厂所持上述股权。本次股权转让完成后，公司将持有武汉晨鸣65.205%股权。公司受让汉阳造纸厂所持的武汉晨鸣14.27%股权，有助于更好地推进公司战略发展布局，优化管理结构，理顺业务架构，进一步增强公司盈利能力。依据公开挂牌结果，公司以6089.66万元人民币受让汉阳造纸厂所持上述股权，出资金额占公司最近一期经审计净资产的0.22%，故本次出资对公司的财务状况和经营成果无重大影响, 不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。
4、宣亚国际(300612.SZ)拟3000万收购链极科技30%股权
5月23日，宣亚国际发布公告，基于公司经营发展战略及公司业务发展的需要，公司与链极科技及股东于2018年5月23日在北京签署《投资协议》，经双方友好磋商，公司拟以自有资金3000万元对链极科技进行增资，增资完成后，公司将持有链极科技30%的股权，链极科技成为公司的参股公司。公司本次对外投资主要基于公司对链极科技研发管理团队的认可和未来发展的判断，符合公司整体发展战略规划，有利于增强公司综合竞争力，对公司未来经营业绩将会产生积极影响。本次协议的标的公司尚需依照协议的约定完成公司减资、股权转让的工商变更登记手续，本次对外投资的实施周期具有不确定性。本次对外投资对公司合并报表范围不产生影响，对公司当前的财务状况和经营成果不构成重大影响。本次对外投资资金来源于公司的自有资金，对公司的现金流有一定的影响。若投资未达到预期，将会对公司的资金使用效率产生一定的影响。
5、天成自控(603085.SH)拟4.8亿收购AHL 100%股权
5月22日，天成自控发布晚间公告，公司审议通过了《关于以现金收购Acro Holdings Limited 100%股权暨关联交易的议案》，拟收购天成科投所持有的AHL 100%的股权。本次支付现金购买资产的对价条款系考虑各方各自利益，经各方公平协商并一致达成的一般商业条款。同日各方签署了《关于收购Acro Holdings Limited 100%股份的协议》。浙江天成自控股份有限公司的主营业务为各类车辆座椅的研发、生产和销售，产品以工程机械座椅、商用车座椅、乘用车座椅、农用机械座椅等系列为主。根据公司精耕各类车辆座椅市场、布局航空座椅市场的战略目标，公司以现有成熟业务及丰富的业务经验为依托，通过产业并购扩大其主营业务范围，满足多领域客户需求。本次收购项目完成后，AHL将成为天成自控的子公司，AASL将成为天成自控的控股公司并实现并表，本次收购不会导致AASL核心技术、专业人才、管理团队的重大变动，不会对公司日常经营产生不利影响。
6、和晶科技(300279.SZ)拟2.22亿元收购环宇万维部分股权
5月22日，和晶科技发布公告称，公司同其他合伙人签署了《关于北京环宇万维科技有限公司之投资协议》。公司与深圳君智、元朔投资共同出资2.22亿元对环宇万维进行增资，其中公司以自有资金出资1亿元，除公司外的环宇万维其他在册股东均放弃本次增资的认购权。交易完成后，公司将持有环宇万维48.57%的股权。公司目前主要的业务板块分为和晶智造、和晶智联、和晶互动数据、和晶互联网教育。在和晶互联网教育业务板块方面，公司未来的发展重心之一是在现有对环宇万维投资的基础上，继续加大对互联网教育领域的拓展。环宇万维以幼教行业为细分领域，专注于打造以幼儿园共育一体化服务平台，其旗下的“智慧树”幼教云平台为园所、家庭以及幼儿相关行业提供园所服务，通过平台价值联动带动平台的商业化发展，目前已是国内最大的幼教互动云平台，已完成行业渠道、政府渠道、运营商渠道基础建设，已具备在全国范围无死角的网格化服务覆盖能力潜质。
7、美国电影公司米高梅或被其前CEO收购
5月22日，据路透社援引知情人士消息称，前任米高梅CEO巴博正联络投资银行家，寻求融资以收购这家没有上市的电影公司。消息人士指出，未确定巴博可获足够资金提出收购，因为一旦成功，米高梅将变成负债逾50亿美元的企业，因此巴博不易说服投资者。巴博2010至2018年出任米高梅CEO，通过行使认股权而得到该公司约9%股权。米高梅一直没有解释巴博离职的原因。消息人士指出，米高梅目前最大股东、持有35%股权的Anchorage资本对该公司有很大期望，预期价值仍有很大上升空间。巴博、米高梅以及部分米高梅股东，例如持有逾一成股权的高原资本与Solus Alternative资管公司等，都未予以回应。
8、L Catterton投资印度时尚公司Future Lifestyle Fashions
近日，以新加坡为总部的L Catterton Asia宣布购入印度服装集团Future Lifestyle Fashion Ltd. 10%的股份，交易耗资约80亿印度卢比、约合1.17亿美元。成立于2012年的Future Lifestyle Fashion Ltd. 隶属于印度大型零售集团Future Group。FLFL 旗下的Central 百货和Brand Factory 连锁工厂店使其成为该国最大的服装和生活方式百货公司，该集团亦拥有逾30个自营和外国特许经营品牌，目前在印度设有逾400家百货商店和专卖店，自营品牌的销售占比达40%。L Catterton Asia 印度副主席兼总经理Narayan Ramachandran 表示FLFL 覆盖所有价格段、销售渠道和产品种类的设计到销售垂直整合商业模式是吸引他们投资的最主要原因，而且折扣业务Brand Factory 在当地几乎没有直接竞争对手。
四、并购基金
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五、行业动态
1、【金融】百度、阿里、网易下月有望回A股 将成首批回归的科技公司
百度已经选定了华泰证券，网易选定了华泰证券和中信证券担任保荐机构。阿里、小米、京东等回归A股发行CDR的工作也在有条不紊地筹备中。之前有消息称，下月数家互联网公司将集中以CDR形式在内地上市。就目前的进程来看，小米可能将是第一家在香港IPO、同时以CDR形式在A股上市的公司。除此之外，京东、百度和阿里巴巴也都可能在6月份成为首批回归A股的科技公司。前日，中国结算发布《存托凭证登记结算业务细则(公开征求意见稿)》(下称《细则》)，对CDR所涉及的证券登记、存管、结算等具体业务给予明确规范。其中明确，投资者参与存托凭证的认购和交易等，应当使用A股证券账户；中国结算暂不办理存托凭证的质押登记业务。根据目前的节奏，6月份的第一个周五，《存托凭证发行与管理办法》将具体公布，CDR的正式落地也将越来越近。
2、【互联网】马化腾：腾讯要建三张网
5月23日上午，腾讯云+未来峰会在广州举行，腾讯董事会主席兼CEO马化腾参与峰会，宣布全面进军中国云计算市场。马化腾认为，在企业数字化转型的过程中，云扮演者非常重要的角色，云平台已经成为是大数据和人工智能的天然载体。今年一季度，中国市场用云量是去年同期的1.4倍。基于此，腾讯也可以押宝企业数字化转型。根据马化腾的表述，腾讯在这方面要布局三张网。第一张网是人联网，马化腾称，腾讯最强的是连接人与人，未来腾讯要将人联网从C端（消费者端）拓展到B端（商业端）和G端（政府端）。第二张网是物联网，马化腾表示，腾讯近年来在语音识别、语义理解、计算机视觉等AI技术上投入大量的精力，就是为了抓住万物互联时代的机遇。第三张网是智联网，腾讯希望借助中国市场发展智能联网。至于数据和计算到底是布局在云端还是边缘端，马化腾称二者并非相互排斥，而是相互补充，未来云、边、端是相互调用。
3、【传媒娱乐】中国直播出海记：正处市场早期 网红生态尚未建立
一度令猎豹移动CleanMaster负责人Yuki很纠结的问题是继续做CleanMaster，还是从零开始做直播？明星产品CleanMaster是公司最主要的用户和收入的来源，但当时她已经看到直播的机会。触动她的还有一件事，由于上市公司资金流动的复杂流程以及内部决策等原因，猎豹与映客失之交臂，后者的估值此后3个月内涨了好几倍。最终，下定决心Allin直播的Yuki，放弃了手上管理的所有业务线，以内部创业的方式，带领十几个人组建了LiveMe团队Allin直播。没有和风头正劲的映客、斗鱼以及花椒等正面竞争，LiveMe决定直接在海外上线。Yuki认为，对社交娱乐类平台而言，更需要深入了解人性底层的需求，抓住人性的变化和那些还没有被满足的痛点。例如，美国社交平台上存在的关系链其实是“去中心化”的——这意味着美国社交达人们更倾向于对身边最平凡的人“点赞”，这与国内“中心化”的头部流量聚集的情况完全不同。她认为，运用区块链技术构建去中心化的内容生态值得尝试。
4、【医疗健康】进口药上市加速 国产药将受冲击
5月23日，国家药监局、国家卫健委联合发布《关于优化药品注册审评审批有关事宜的公告（2018年第23号）》，进一步提高创新药上市审批效率，科学简化审批程序。对于缩短进口药上市时间的问题，公告提到：“对于境外已上市的防治严重危及生命且尚无有效治疗手段疾病以及罕见病药品，进口药品注册申请人经研究认为不存在人种差异的，可以提交境外取得的临床试验数据直接申报药品上市注册申请”。新政的实施对于跨国药企而言是利好消息，更多的优秀国外制药企业包括国外仿制药企业的涌入，对于国内创新药物研发企业、仿制药企业来说，带来来的是竞争和挑战，也是机会。业内人士向赛柏蓝表示，“一系列政策出台的最终目的，不仅是帮助到有需要的中国患者及早用到创新药，更是要淘汰一批药品生产质量低下的药企，提升国内药企的生产和研发能力，推动国内药企在原创药物领域的发展。”
5、【智能制造】AI学会在实验室培养特定细胞 研究新药或更有效率
5月23日，据报道自动化机器人现在已经配备了能够借助干细胞培育简化版仿造人类器官的工具。幸运的是，这并非是来自“机器人统治地球并且圈养人类”的科幻情节，而且这项技术能够让制药学和其它生物学研究变得更简单、更迅速。如果给予这种机器人一些多能干细胞，21天后它们就能够在实验室培育出的仿造人类器官上，完成复杂的药效或者基因操控测试。据发表在《细胞：干细胞》杂志上的一项研究称，这一过程与一些人类培育迷你器官的实验相比更加快速而且更加可靠。由于实验时间能够大大缩短，华盛顿大学医学院的科学家们已经开始使用这些机器人进行高通量筛选，这种实验能够一次性测试大量的样本。现在认为机器人将很快带来更好药物的想法还为时尚早，但是目前为止的结果相当令人惊喜。事实上，科学家们也已经将这些令人惊奇的发现发表了出来。随着类人器官的培育越来越容易，药物试验与人类的相关性也将越来越强。
6、【电子信息】广东省力争明年启动5G基站建设
5月23日，广东省人民政府官方网站发布《广东省信息基础设施建设三年行动计划(2018-2020年)》。力争于2019年在广州、深圳启动5G基站建设，2020年全省5G基站达7300座。除布局5G外，《计划》还提出，2020年，全省电信企业新增光纤接入用户231万户，100M以上光纤接入用户达3125万户，100M以上光纤接入用户占比提升至90%。针对5G网络建设，《计划》提出在2018年底前，中国铁塔广东省分公司组织各市分公司，会同当地信息化、城乡规划主管部门，统筹电信运营企业的建设需求，以5G网络站址布局为重点，制定各市移动通信铁塔站址建设规划(2018-2022年)。城乡规划建设、信息化、环境保护、国土资源、交通运输、通信管理、供电等单位要积极协助电信运营企业、通信设备制造企业开展基站选址建设和网络试验。支持通信设备制造企业、电信运营企业参与全球5G标准制订，开展技术攻关、产品研发和网络试验。2020年底前，珠三角城市全面启动5G网络规模化部署。
7、【环保节能】生态环境部重拳治理固废污染
生态环境部近期的系列政策组合拳掀起“固废污染治理风暴”。生态环境部日前印发通知，要求坚决遏制固体废物非法转移和倾倒，进一步加强危险废物全过程监管。通知要求，开展固体废物大排查，以全面摸排并妥善处置非法倾倒的固体废物；严厉打击固体废物非法转移违法犯罪活动，主要着眼于建立部门和区域联防联控机制；落实企业和地方责任，强化督察问责。推动落实企业污染防治主体责任，督促地方保障固体废物集中处置能力；建立健全监管长效机制，开展固体废物排污许可管理试点，落实环境执法机构对固体废物日常执法职责，以及加强监管能力和信息化建设。对于危废处置市场的缺口问题，业内人士指出，短期由兼并收购驱动，大型危废处理企业将有效利用核准产能；中远期看，危废项目处置的批准权下放将使审批加速，危废处理产能加快放量。
六、政府监管
1、银保监会：《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》
近日，银保监会正式下发《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》，产品示范条款同时发布。与先前发布的试点通知以及税延产品开发指引相比，《暂行办法》的公布不仅明确了税延经营险企的资质要求，也标志着与税延养老保险配套的相关办法全部出台完毕，销售落地进入倒计时。此外，《暂行办法》规定当险企不能满足持续经营条件时，应停止开展税延养老保险新业务直至重新满足条件。银保监会将向社会公布并及时更新符合要求的保险公司总公司名单。除了对经营主体提出了明确要求，《暂行办法》对产品的销售也作出了明确规定。按照积累期养老资金收益类型的不同，税延养老险产品分为收益确定型、收益保底型、收益浮动型等三类、四款产品。据了解，中国太保已为开展税延养老保险做好充分准备，系统平台建设更是首批获得中国保险信息技术管理有限责任公司验收通过。
