一、宏观动态

1、CDR办法落地 资本市场大门全开迎新经

证券日报头版刊文称，上周五，证监会宣布《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见。CDR办法以部门规章形式对存托凭证基本制度作出全面的统一规范，不仅为“独角兽”企业回归A股奠定了制度基础，而且为未来开通“沪伦通”预留了制度空间。35天后，CDR办法出台。文章认为，在全球经济从传统动能驱动逐步迈向创新经济引领的背景下，拥抱新经济、吸引创新企业上市已是全球证券市场的大势所趋。例如：关于投资者保护措施。由于我国证券市场的基础制度、投资者结构等与境外市场相比有一定差异，为投资者提供相关保护措施具有必要性；同时，考虑到试点企业多为VIE架构的红筹公司，境外红筹公司与境内实体运营企业在股权结构上完全独立，其权利义务仅依靠合同予以约定。因此，CDR办法中设置了多项特有的投资者保护措施，如存托凭证持有人特别事项单独表决机制，境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人的退市回购义务，境内实体运营企业对与其有关信息披露的责任等。

2、扩进口将迎政策密集红利期

《经济参考报》消息，商务部等相关部门正在积极研究扩大进口的有关政策措施，扩大进口的相关政策有望迎来密集发布。其中在备受关注的降低商品进口关税方面，除了汽车进口关税将降低之外，还有部分食品、药品、医疗器械等有望进一步降低进口关税。今年的政府工作报告明确提出积极扩大进口，博鳌论坛上也进一步释放出主动扩大进口的积极信号，并且明确将相当幅度降低汽车进口关税，同时降低部分其他产品进口关税，努力增加人民群众需求比较集中的特色优势产品进口，加快加入世界贸易组织《政府采购协定》进程。今年5月1日起，我国取消包括抗癌药在内的28项药品进口关税，同时鼓励创新药进口。进口零关税加上降低增值税税负、政府集中采购等措施综合考虑，进口抗癌药有望实现降价至少20%。“目前，商务部正在会同有关部门积极研究扩大进口的有关政策措施。”商务部新闻发言人高峰日前表示，将进一步降低进口商品总体税率水平，降低汽车和部分日用消费品进口的关税。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、东方银星(600753.SH)拟1.385亿元收购起帆投资40%股权

5月5日，东方银星发布晚间公告，公司以支付现金方式收购瑞闽投资持有的起帆投资40%的股权。本次交易，东方银星以现金方式作为支付对价，本次交易对上市公司的股权结构不产生影响。本次交易前，上市公司围绕大宗商品贸易业务稳定持续经营，大宗商品贸易业务主要以煤炭、焦炭等煤化工产品为主，随着业务的不断扩张，未来将进一步扩充贸易品种，做大做实大宗商品贸易业务。同时，由于客观原因，报告期内公司暂时未开展地产业务，未来将积极整合内外部优质资源，通过分析研判寻找合适机会开展产业地产领域的业务。未来公司将形成大宗商品贸易供应链管理+产业地产开发经营的双主业发展模式。本通过本次交易，上市公司的总资产规模将有所上升，起帆投资下属子公司后续盈利后，有望贡献较高的分红收入，从而有助于上市公司获得投资收益，提升盈利水平，提升整体抗风险能力。

2、荣科科技(300290.SZ)拟3.45亿元收购今创信息100%股权

5月5日，荣科科技发布晚间公告，荣科科技股份有限公司计划以发行股份及支付现金方式购买王功学、石超、徐州瀚举企业管理合伙企业、等合计持有的上海今创信息技术有限公司100%的股权。本次交易完成后，荣科科技可拓展病案管理系统领域业务及医疗机构最前端的数据业务，为公司现有的临床信息系统和医疗可视化产品提供数据支撑和应用模块互补。公司在细分医疗数据领域进一步延伸，促进智慧医疗战略的实现。荣科科技将与今创信息一同梳理归纳各自研发体系并实现技术共享，争取早日将各自技术优势发挥新的效益。此外，荣科科技历来重视对研发的投入，将今创信息纳入上市公司研发体系也有助于其获得持续的资金支持，提升研发能力。上市公司拥有一套规范完整的内部控制及管理体系，通过本次交易，可以从总体上提升今创信息的管理运营能力，提升品牌形象，为今创信息进一步整合现有资源要素提供支撑，增强产品市场竞争力。

3、康欣新材(600076.SH)拟4.4亿元收购和其昌100%股权、朝翔竹木70%股权

5月5日，康欣新材发布公告，公司本次重大资产重组拟通过支付现金的方式购买交易对方所持的和其昌100%股权、朝翔竹木70%股权。本次交易上市公司不涉及发行股份，不会导致上市公司股权结构的变化，也不会导致上市公司控制权产生变化。通过本次交易，康欣新材综合实力以及经营业绩将有明显的提升。本次交易将有利于丰富上市公司的产品线，增加产品的多样性，扩大上市公司的目标客户群，完善生产布局，全方位提高产品生产能力、供货及时性，更好地满足客户多样化需求，大幅提升行业地位和市场影响力，进一步夯实上市公司综合实力。本次交易完成后，上市公司的控股股东、实际控制人均不发生变化。本次交易完成后，上市公司与控股股东、实际控制人不存在经营相同业务之情形，不会产生同业竞争。

4、梦舟股份(600255.SH)拟4.15亿元收购梵雅文化94.4046%股权

5月5日，梦舟股份发布公告，梦舟股份拟通过发行股份及支付现金的方式购买梵雅文化94.4046%股权，本次交易完成后，梵雅文化成为梦舟股份的控股子公司。梵雅文化作为影院广告媒体专业服务提供商，与上游万达影院、下游广汽等广告业主建立了良好且稳固的合作关系，将为梦舟股份影视业务的宣传与发行、排片、引入广告资源起到积极的促进作用，提升梦舟股份影视业务的盈利能力。梦舟股份现有的影视资源和团队也将为梵雅文化正在开拓的创意内容制作业务以及“屏小样”IP资源推广等提供全方位的支持。因此，通过注入具有一定竞争优势、具备较好盈利能力的广告媒体经营及代理业务，梦舟股份将进一步扩大在国内影视文化行业的布局，逐步拓展相关行业领域的市场机遇和业务资源；同时通过丰富业务板块，推动未来持续盈利能力的提升。

5、音飞储存(603066.SH)拟4.56亿元收购华德仓储100%股权

5月5日，音飞储存发布晚间公告，本次交易中音飞储存拟通过向交易对方非公开发行股份及支付现金的方式，购买交易对方持有的华德仓储100%的股权，并募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的预估值为45,625.67万元，经交易双方友好协商，本次交易标的资产的交易作价为45,600万元。上市公司的总体发展战略是立足于货架制造核心业务，致力于自动化系统集成业务和仓储运营服务业务的拓展，努力为客户提升物流效率和物流管理水平，成为国际一流的智能仓储设备供应商。华德仓储是国内物流设备制造行业的领先企业，业务规模较大且在产品结构、客户渠道上与上市公司有较强的互补性。通过本次交易，音飞储存将与华德仓储实现国内仓储货架制造行业的强强联合，提升上市公司对客户、供应商的整体议价能力，进一步提升上市公司的盈利能力，有利于上市公司发展战略的快速实施。

6、亚夏汽车(002607.SZ)拟185亿元收购中公教育100%股权

5月5日，亚夏汽车发布晚间公告，公司拟将截至评估基准日除保留资产以外的全部资产与负债作为置出资产，与鲁忠芳、李永新、王振东、北京航天产业投资基金（有限合伙）、北京广银创业投资中心（有限合伙）等持有的北京中公教育科技股份有限公司100%股权中的等值部分进行资产置换。本次重大资产重组完成后，上市公司总股本将有所增加。若中公教育未来可以实现预测的净利润，则上市公司的每股收益将在本次重大资产重组完成后有所提升。但若中公教育不能产生预期的经营业绩及盈利能力，则可能导致上市公司每股收益有所降低。因此，本次重大资产重组完成后，上市公司在一定程度上存在每股收益摊薄的风险。上市公司将根据中公教育所在行业的特点，继续执行并完善中公教育的经营管理制度，形成更加科学、规范的运营体系，保持与客户的良好沟通，及时、高效完成中公教育的经营计划及未来发展规划，加快战略转型步伐，加强资源整合力度，积极提升公司核心竞争力。

7、英国美容产品电商The Hut Group收购眼部彩妆品牌Eyeko

近日，英国美容产品电商The Hut Group宣布收购英国眼妆品牌Eyeko。交易条款没有披露。Eyeko 联合创始人 Max Leykind 和 Nina Leykind 因发现市场上高性能的眼妆产品不足，于1999年创立了多品类眼妆品牌 Eyeko。THG 创始人兼首席执行官 Matthew Moulding 表示：“收购 Eyeko 是对 THG 品牌组合的重要补充，该品牌在化妆品市场中占有强有力的位置，在包括美国和英国在内的众多地区享有盛誉。我们期待通过我们世界级的电商平台—THG Ingenuity 和我们的全球营销基础设施，最大限度地发挥 Eyeko 在全球的独特优势。”Nina Leykind 表示：“THG 会将 Eyeko 带入一个真正激动人心的未来。我们现在期待看到 THG 为 Eyeko 带来更多的全球客户。”此次收购是 THG 对其国际美容产品的深入战略投资。 THG 是欧洲最大的高端美容产品零售商之一，通过旗下电商网站Lookfantastic 销售MAC、Bobbi Brown、雅诗兰黛（Estée Lauder）和兰蔻（Lancôme）等品牌，并且拥有ESPA、Mio Skincare、Mama Mio、Grow Gorgeous、Illamasqua 和 Glossybox 等自有奢侈美妆品牌。去年，THG 在美容领域进行了多笔投资。其中包括收购按月订购美妆电商 Glossybox 和高端彩妆品牌 Illamasqua。

8、德国二手车销售电商Frontier获5800万美元B轮融资

近日，德国二手车交易公司Frontier宣布，获得 5800 万美元的 B 轮融资。本轮包括 4100 万美元的股权融资和 1700 万美元的债务融资，由 Balderton Capital 和 TPG Growth 领投，Fraser McCombs Capital 和 Autotech Ventures 跟投。Frontier 是一个 C2B/B2B 的平台，货源主要来自个人、渠道商、经销商等。首先卖家报价，平台会在检验中心检查车辆，用自有资金收购并在平台上线；作为买家的经销商随后在线竞价，购得带有 Frontier 检验证书的二手车。这样的商业模式与同为德企的 Auto1 极为相似，Auto1 今年 1 月获约 5.6 亿美元融资，估值约 35 亿美元。2017 年，美国二手车电商 Beepi 没能找到合理的盈利模式，宣告彻底倒闭； 直接对接买卖双方的美国交易平台 Vroom 也在进行裁员；英国的 Carspring 拿到了融资，仍然摆脱不了烧钱做广告买推广的老路子。因而在发达国家，初创企业难以找到生存空间。Frontier 平台 2016 年 9 月上线，交易额已经超过 1 亿美元，预计到 2019 年第二季度取得盈利。目前，Frontier 的总部仍然留在柏林，在进驻国家分别建立了 6 个运营中心，并已开设 100 家汽车检验中心。

四、并购基金

今日暂无并购基金动态。

五、行业动态

1、【金融】中国为企业“减负”不遗余力 普惠金融再上台阶

在日前国务院新闻办举行的政策例行吹风会上，财政部、国家税务总局、中国银行保险监督管理委员会等单位相关负责人就降成本相关工作做了介绍。据了解，目前中国减税降费力度不断加大，企业经营环境更加宽松，金融服务可获得性更足。专家认为，这些“减负”举措最终落脚点是降低企业经营成本，从而实实在在地提升企业盈利能力和创新动力，为中国经济实现更高质量发展奠定更加坚实的内在基础。对企业特别是小微企业而言，“融资难、融资贵”一直是降成本的难题。如今，中国普惠金融的发展正在缓解企业融资成本。王兆星说，针对小微企业贷款，禁止银行收取承诺费、资金管理费，严格限制收取财务顾问费、咨询费。贷款利率总体控制在合理区间，稳中有降。银行业全年比上年多减费让利达440亿元。

2、【互联网】1688把货源搬进支付宝二维码 进货收钱一“码”事

5月7日消息，阿里1688联合支付宝为码商推一项重磅举措，精选了15万1688诚信商家为码商打开的一站式货源服务，同时开放最高100万的赊购，相当于小微企业的“花呗”，小本生意将享受和国际巨头一样的数字化供应链服务。1688与支付宝的对接更是连接了供应链的前后两端，直接实现数字化的供应链服务，让码商拓展到了进货场景，成功实现数字经营的降本增效。数据显示，目前国内市场主体达到1.0024亿户，其中个体工商户占比近七成。线下商家数量庞大、地域离散度高、行业分布广泛，这些原因都阻碍了传统金融方式触达线下小微商家。业内人士分析，随着移动支付的普及，码商完成了在消费端的数字化，引入1688的赋能后，每一笔支付和采购还将商家的经营数字化，为其累积了数据和信用，这样的升级也将随之带来一个广阔的B端服务市场。据普华永道预计，未来五年，B端生态型服务企业估值将达到20万亿。

3、【传媒娱乐】布局电竞教育全产业链 超竞教育完成天使轮融资

5月7日，据相关媒体报道，超竞教育近期获得曜为资本等机构数千万天使轮投资。超竞教育成立于 2017 年 8 月，注册资本 1 亿元人民币，与 Edward Gaming俱乐部同属超竞集团旗下，是一家专业从事电子竞技教育培训的机构，其所属电竞实训基地是国内目前唯一被中国通信工业协会电子竞技分会（工信部直属单位）授予国家级“泛娱乐电竞实训基地“的授牌企业。超竞教育依托珠江投资教育集团、中山大学南方学院、北京科技大学天津学院、天津财经学院珠江学院等院校资源，并联合腾讯电竞和中山大学南方学院合作开办了首家国家级“泛娱乐电竞实训基地”。培养方向包括但不限于俱乐部运营管理、电竞教练、游戏分析师、媒介运营、游戏视频编辑、游戏主持人、游戏经纪人、赛事活动运营等专业。并于 2017 年 6 月，与腾讯集团签订了电竞人才培养战略合作协议，深度开拓电子竞技教育培训领域。

4、【医疗健康】新研究：一种新的非传统免疫细胞可以对抗病毒感染

由伯明翰大学领导的研究发现了一种新的非传统免疫细胞可以对抗病毒感染。特别的是该研究发现了一种非传统的V-delta-2淋巴细胞。这项新研究发现这种亚型的细胞不仅在新生儿体内存在，成年人体内也有少量细胞存在，在病毒感染过程中其数量会骤增。他们发现当这些T细胞检测到病毒感染的信号之后，它们的数量会增加，同时会被“授权”杀伤能力。该研究领衔作者、伯明翰大学免疫学和免疫治疗研究所的Martin Davey博士说道：“很明显这些细胞可以应对生命过程中遇到的一些关键挑战，一旦发生感染，它们就会从无杀伤力的前体细胞分化为狂暴的杀手，随后它们会到达感染部位，检测并摧毁病毒感染的靶细胞。”他还补充道：“我们认为这些细胞帮助了肝脏对抗病毒感染，同时它们可能在我们免疫系统的某些方面无法工作时尤为重要，例如新生儿时期、以及器官移植病人采用免疫抑制药物防止器官排斥的时候。在这些情况下，增强这些细胞的功能可能对病人有好处，我们正在探索如何实现这个目标。”

5、【智能制造】林元庆AI精准零售项目落地 获K11郑志刚亿元注资

5月7日，AI整体解决方案公司Aibee宣布与K11达成战略合作，并获得由K11创始人郑志刚投资的亿元资金。据了解，双方将在技术、人才、新型商业模式探索等方面展开合作，推动线下零售+AI，打造 “精准零售”业态，通过Aibee的“线下零售+AI=精准零售”赋能升级解决方案，逐步实现对“人·货·场”的精准理解，做到让信息找人，实现对商业经营数据进行有效预测以大幅提升效率。Aibee公司是由百度研究院前院长林元庆博士和斯坦福大学终身教授Silvio Savarese博士于2017年底创立，并获得1.65亿元人民币的天使轮融资，公司专注AI整体解决方案，林元庆博士主要研究方向涵盖机器学习和计算机视觉。Silvio Savarese是视觉3D重建领域的专家。据介绍，K11计划在2023年前扩展至9个城市28个K11项目，此外，40多家百货公司，超2300家分店的周大福珠宝集团、瑰丽酒店等都将与Aibee展开全面合作。

6、【电子信息】5G家用路由器可连下一代移动网络

近期，作为下一代移动网络的5G备受追捧，提早试商用的呼声也愈发高涨。老美运营商Verizon更表示，2018年下半年即将在加利福尼亚州的Sacramento推出固定式5G宽带服务。虽然固定式5G宽带服务并不是人们常见移动网络连接，只会将5G信号转Wi-Fi来为家庭消费者解决最后一公里的宽带接入问题，但在连接5G基站过程中仍然会大量使用到5G相关技术，如毫米波传输、新型编码、先进频谱共享技术等等。对此，美国联邦通讯委员会FCC已批准三星的一款基于毫米波的路由器设备（SFG-D0100）上市（准确说是CPE设备）。据悉，该路由器搭载了64根天线，支持27.5GHz至28.35GHz频段的毫米波，支持波束成形，同时支持蓝牙LE，但没有集成802.11功能。这表明除了这台SFG-D0100，还需要有辅助的无线路由器，就像一些Cable调制解调器一样。不过这台路由器似乎有一定辐射，根据FCC射频暴露指南中提到，三星警告用户需将设备与人保持至少8英寸（20.32厘米）的距离。

7、【环保节能】获取植物纤维素有了环保新方法

5月6日，从中科院新疆理化技术研究所传出消息，一种从植物中利用杂多酸获取纤维素的新方法被新疆科研人员发现。植物在自然界中以二氧化碳和水为原料，合成的有机质称为植物纤维资源，是生物质资源的重要组成部分。植物纤维资源主要包含纤维素、半纤维素和木质素。将其中木质素组分脱除掉以获得纤维素，是将林木资源进行高附加值利用的有效途径。研究发现在130℃和3个小时的条件下，杨木木粉中的木质素全部脱除，获得了组分全部为纤维素的材料；杂多酸在有效的脱除杨木木粉中的木质素的同时，对木材中的其他组分几乎没有影响。同时，通过与南京工业大学江凌副教授课题组的合作，他们发现制备的纤维素材料可以很容易地被纤维素酶降解为葡萄糖。该研究成果近日发表在国际刊物《生物资源技术》上。项目主要完成人张立波博士介绍，研究中采用的木粉未经过任何处理，得到的结论可以推广到其他的植物原料，对于植物纤维资源的直接利用具有重要的意义。

六、政府监管

1、中国银行保监会等四部门联合发布通知 “校园贷”成重点规范对象

近日，中国银行保监会等四部门联合发布通知，明确未经有权机关依法批准，任何单位和个人不得设立从事或者主要从事发放贷款业务的机构或以发放贷款为日常业务活动。这一名为《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》明确提出，民间借贷活动必须严格遵守国家法律法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用的原则。民间借贷中，出借人的资金必须是其合法收入的自有资金，禁止吸收或变相吸收他人资金用于借贷。《通知》将严厉打击面向在校学生非法发放贷款，发放无指定用途贷款，或以提供服务、销售商品为名，实际收取高额利息（费用）变相发放贷款行为。除此之外，《通知》提出，严厉打击利用非法吸收公众存款、变相吸收公众存款等非法集资资金发放民间贷款；严厉打击以故意伤害、非法拘禁、侮辱、恐吓、威胁、骚扰等非法手段催收贷款；严厉打击套取金融机构信贷资金，再高利转贷。