2018年3月20日市场动态
发布时间:2018.03.20点击:1007

一、宏观动态

1、“稳”字当先 养老金入市有望实现“双赢”

据报道,养老金等长线资金入市是资本市场关注的焦点。两会期间,一些委员和专家建议,应完善养老保险体系,加大税收优惠力度,鼓励长线资金进入资本市场。作为长线资金入市的养老金,不仅可以成为资本市场的“稳定器”,也可以通过长线投资获得相对更好的投资回报,从而实现养老金保值增值与资本市场稳定之间的双赢。全国政协委员、中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文指出,美国资本市场的大型机构投资者主要由保险资金、养老基金、共同基金组成。这三大基金,形成了资本市场的“稳定器”,让资本市场的波动性减少到最低程度。所以,大力发展个人税收递延型商业养老保险,对发展繁荣多层次资本市场是有好处的。日前证监会发布了《养老目标证券投资基金指引(试行)》。在业内人士看来,这不仅是现代金融业为服务社会养老向前迈出的一大步,也可以利用公募基金的专业投资能力,为资本市场引来更多的长线投资资金。

2、住建部部长王蒙徽:坚持房地产调控力度不放松

十三届全国人大一次会议19日举行“部长通道”采访活动。住房和城乡建设部部长王蒙徽表示,坚持调控目标不动摇,力度不放松,保持政策的连续性和稳定性,特别是要进一步夯实地方政府的主体责任。中国网现场直播。王蒙徽表示,一年来,我们坚决贯彻中央和国务院的部署,在有关部门共同努力下,在地方政府的大力支持下,坚持分类调控,因城因地施策,房地产市场总体保持平稳运行。具体来说,有两个方面的特点:第一、房地产价格或者房价过快上涨的势头得到了有效抑制;第二、房地产市场的预期出现了积极变化。加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。”王蒙徽表示,同时我们要继续加快推进棚户区的改造,以及大力推进公租房的建设,特别是在公租房的建设中要把外来人口、外来务工人员、城市的无房户,包括年轻的教师、医生、环卫工人等等这些群体,纳入到公租房的保障体系。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、实达集团(600734.SH)拟20.57亿收购仁天科技控股47.92%股权

3月19日,实达集团发布晚间公告,拟通过全资控制的子公司 Lifting Rise Limited现金收购Mystery Idea Limited和Better Joint Venture Limited分别持有的仁天科技控股47.53%、0.39%合计47.92%股份;仁天科技为香港联交所上市公司,根据香港《公司收购及合并守则》,因Lifting Rise Limited协议收购仁天科技控股超过30%的股份,需向除Mystery Idea Limited 和Better Joint Venture Limited以外的仁天科技其余所有合资格股东作出强制全面要约收购,同时还需对尚未行使的认股权和可转换债券履行要约义务。本次交易完成后,实达集团拟维持仁天科技在香港联交所的上市地位。通过本次交易,仁天科技控股的股权结构将得到进一步整合,有利于上市公司和仁天科技控股消除同行业未来快速发展带来的潜在同业竞争,符合公司长远发展战略,增强上市公司的核心竞争力和可持续发展能力。上市公司盈利能力将得到大幅提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益,实现利益相关方共赢的局面。

2、潮宏基(002345.SZ)拟12.95亿元收购思妍丽74%股权

3月19日,潮宏基发布晚间公告,公司拟以发行股份的方式购买共青城潮尚精创投资管理合伙企业(有限合伙)、中兵金正(宁波)股权投资合伙企业(有限合伙)、共青城复轩时尚投资管理合伙企业(有限合伙)、周德奋、珠海横琴翰飞股权投资合伙企业(有限合伙)、Standard Chartered Private Equity Limited、Standard Chartered Private Equity (Mauritius) III Limited合计持有的上海思妍丽实业股份有限公司74%的股份。公司主要从事中高端时尚消费品的品牌运营管理和产品的设计、研发、生产及销售。本次交易后,思妍丽成为上市公司的全资子公司,上市公司在继续发展原主营业务的基础上构建新的业务增长点,将有效拓宽上市公司主营业务范围及盈利来源,创造新的盈利增长点。本次交易将为公司带来新的利润增长点,有利于增强公司的持续经营能力,提高公司资产质量,改善公司财务状况,有利于公司的长远发展,符合公司和全体股东的利益。

3、雷士照明(2222.HK)拟3.15亿元收购香港蔚蓝芯光贸易40%股权

3月19日,雷士照明发布晚间公告,本公司于2018年3月16日与卖方订立买卖协议,据此,本公司同意收购而卖方同意出售香港蔚蓝芯光贸易的40%股权,香港蔚蓝芯光贸易控制一项从事透过电子商贸平台及分销渠道销售及分销照明产品的业务。芜湖雷士为于中国注册成立的有限公司。芜湖雷士及其附属公司的主要业务为透过电子商贸平台及分销渠道销售及分销照明产品。于本公告日期,香港蔚蓝芯光贸易接持有芜湖雷士的85%股权,而本公司则间接持有芜湖雷士的10%股权。于交割后,本公司将持有目标公司的40%股权,并间接持有芜湖雷士合计44%的股权。近两年来,由于部分金属原材料、元器件及人工成本持续攀升,导致照明产品制造企业的利润空间被压缩。随收购后,本公司将继续拓展其销售及分销渠道种类,并受益于消费者行为相关大数据的收集、分析及应用。本公司将密切关注目标集团之业务及财务表现,并将于本公司认为适当时寻求收购目标集团之进一步权益。

4、证通电子(002197.SZ)拟收购前海友胜80%股权

3月19日,公司发布公告,深圳市证通电子股份有限公司与深圳市前海和盛资本管理有限公司、自然人吴钢、徐念签署了《股权转让协议》。公司与和盛资本拟以人民币0元价格受让自然人吴钢、徐念共计持有的深圳市前海友胜资本管理有限公司的80%股权。收购完成后公司将根据实际运营情况向前海友胜缴纳注册资本人民币300万元,持有其30%的股权。为进一步加快推进公司主营业务和战略发展的步伐,公司拟借力专业机构在智能制造和电子信息等领域的专业投资及基金管理经验,在结合公司现有的行业资源优势的基础上,以前海友胜为管理平台,调动资金资源、产业链上下游企业的技术资源,提升公司整体核心竞争力和盈利能力。本次对外投资资金来源为公司自有资金,占公司净资产的比例比较低。本次对外投资不会对公司财务及经营状况产生重大影响。未来前海友胜的经营和业绩存在一定不确定性与风险,存在公司将无法实现预期投资收益,及可能损失参股投资金额的风险。

5、万华化学(600309.SH)拟出售万华化学47.92%股权

3月18日,万华化学发布公告,公司控股股东原万华实业以存续分立的方式分立为万华实业与万华化工。2018年1月29日,万华实业与万华化工签订《分立协议书》,根据协议内容,万华化工将承继上市公司47.92%的A股流通股股份。本次权益变动前,原万华实业持有上市公司47.92%的A股流通股股份;本次权益变动后,万华实业不再持有上市公司股份,万华化工持有上市公司47.92%的A股流通股股份。收购人万华化工的控股股东为国丰投资。国丰投资的主要业务是烟台市国资委授权的国有产(股)权的经营管理;政府战略性投资、产业投资等项目的融资、投资与经营管理;对授权范围内的国有产权、股权进行资本运营。本次收购解决制约万华实业未来发展的体制机制问题,建立适应发展需要的长效激励机制、高效决策机制和核心产业发展平台,进一步激发企业的内在发展动力。

6、众安房产(0672.HK)拟3.6亿元收购浙江尚拓100%股权

3月17日,公司发布公告,本集团透过其中国非全资附属公司与彭博大向订立股权转让协议,以按代价人民币3.6亿元收购尚拓投资的全部股权。浙江尚拓投资有限公司并无任何限制及产权负担。目标公司透过中国附属公司持有位于中国浙江省杭州市余杭镇上湖村彭余公路(西侧)地块之土地使用权,作商住用途,以建设及开发该项目。该项目地盘面积为121,894平方米,容积率为2.18,本次收购最终目标为追求实现该项目。本集团进行收购事项之最终目标为透过中国附属公司取得实现建设及开发该项目之所有权利,惟须待股权转让协议所载之条款获达成后方可进行。于收购事项完成后,目标公司将由本集团全资拥有及将入账列为本公司之附属公司。本公司将会将目标集团之财务业绩综合计入本集团之财务业绩。

7、Platinum Equity提出21亿美元收购强生子公司LifeScan

近日,据路透报道,强生(Johnson & Johnson)表示,私募股权投资公司Platinum Equity提出以约21亿美元收购强生子公司LifeScan,意味着强生向着退出糖尿病仪器市场又迈出一步。LifeScan生产血糖监测产品。Platinum允许强生在6月中旬前决定是否接受该提议,为其与海外员工协商留出时间。LifeScan的总部位于宾夕法尼亚州切斯特和瑞士楚格。该公司销售人体血糖监测仪、检测试纸和检测系统。90个国家超过2000万人使用其产品。Platinum Equity在新闻稿中称,目前正与代表员工的工会进行协商。如果不再延期,收购提议可能在6月中旬前敲定,预计交易将在2018年年底前完成。强生发言人Donna Lorenson称,该公司有2400名员工,主要是在欧洲、中国和美国。Atlantic Equities分析师Steve Chesney表示,对LifeScan的收购价令人失望,但却合理,因为LifeScan一段时间以来一直拖累强生的增长。2017年LifeScan实现营收约15亿美元。Cowen分析师Joshua Jennings在研究报告中称,LifeScan的估值合理,因其业务正在下滑,且面临持续的价格压力。

8、京东方A完成收购法国零售物联网公司SES股份

近日,京东方A(000725.SZ)发布公告称,该公司下属控股公司京东方智慧零售(香港)有限公司SPV已完成收购法国零售物联网公司SES-imagotag股份。截至3月16日,SPV共全面要约收购股份358.25万股。至此,SPV累计持有SES股份1078.92万股,占其发行在外流通股份的79.94%,支付股份总对价3.24亿欧元,并实现对SES合并财务报表。早在2017年6月,京东方第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于收购 SES-imagotag 股份的议案》,以每股30欧元的价格收购 SES超过 50.01%的股份。据悉,SES是法国电子货架标签、数字标牌等零售领域数字化解决方案提供商,目前共有1.5亿个电子标签在全球超过50个国家、100家零售品牌、1.2万家门店得到应用。据京东方介绍,SES在零售物联网领域的市场和软硬融合的技术能力,与公司的战略高度契合,双方将共同打造智慧零售生态系统。收购SES后,其将在供应链、产品制造、云计算及市场客户资源等方面为公司未来发展提供持续资源支持。

四、并购基金

今日暂无并购基金动态。

五、行业动态

1、【金融】易纲履新央行行长 称推进三大紧要任务

3月19日上午,刚刚当选中国人民银行行长的易纲在北京人民大会堂当选行长之后的最紧要任务,易纲回应,主要任务就是要实施好稳健的货币政策,同时推动金融改革和开放,保持整个金融业的稳定。他还表示,今年金融改革开放还会有一些新举措。今年政府工作报告提出,稳健的货币政策保持中性,要松紧适度。管好货币供给总闸门,保持广义货币M2、信贷和社会融资规模合理增长,维护流动性合理稳定,提高直接融资特别是股权融资比重。疏通货币政策传导渠道,用好差别化准备金、差异化信贷等政策,引导资金更多投向小微企业、“三农”和贫困地区,更好服务实体经济。当前经济稳中向好,货币政策要从几个维度来看:一是看信贷支持实体经济,比如支持创新领域、支持小微企业、支持“三农”以及一些薄弱环节。目前中国经济有很多创新的亮点,要看这些创新领域能否及时得到货币、信贷、股市等融资方式的支持。同时要注意防范金融风险,以及推进金融改革。

2、【互联网】"供应链金融ABS"方兴未艾:蚂蚁金服滴滴小米尝鲜

3月19日,滴滴新型供应链金融ABS取得上海证券交易所无异议函,获批储架发行额度为100亿元,首期拟发行规模3亿元。而在3月2日,小米公司供应链金融ABS100亿元储架发行获批,3月16日,德邦蚂蚁供应链金融应收账款ABS20亿元发行获批。两者分别是国内首单支持新经济企业供应链金融的ABS和全国首单互联网电商供应链金融ABS。近两年,供应链金融相关类别ABS大有提速趋势。目前市场上按照发行主体来看,供应链金融ABS可划分为互联网公司和传统行业。以往主要以万科、碧桂园等房地产企业和物业公司为代表的传统行业居多,而随着小米、蚂蚁金服、滴滴供应链金融ABS获准发行,新经济公司也成了其中崭新的面孔。上证所表示,新经济企业是实体经济中最具创造力、最具发展活力的群体,是上证所服务实体经济的重要方向。而证监会系统2018年工作会议上也明确要求,全系统应以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。

3、【传媒娱乐】脸书爆史上最大数据泄露案

据《纽约时报》和《英国观察家报》报道,剑桥分析公司(Cambridge Analytica)与2016年特朗普竞选团队合作,利用5千万份来自美国选民的Facebook个人档案建立起个人信息系统,以预测和影响民意的选择。据报道,这是有史以来Facebook面临的最大数据泄露案之一。这个社交媒体巨头已经背负着传播假新闻以影响2016年总统选举的指责,而这一次将面临更多的审查。上周五,Facebook 已宣布暂停与战略通信实验室(SCL)及其分支机构剑桥分析公司的合作,理由是“违反我们的平台政策”。Facebook高管否认这一事件代表数据泄露。Facebook法律顾问Paul Grewal在一份声明中表示:“保护个人信息是我们的工作核心,我们也需要运行在Facebook上的个人数据。”他说,如果这些报道属实,将严重破坏我们的合约。Facebook法律顾问Paul Grewal在周日的声明中表示;“我们正在进行全面的内部和外部审查,这是我们关注的重点,因为我们仍然致力于大力执行保护个人信息的政策。” 

4、【医疗健康】从大医疗到大健康 医改再出发

如果把我国医疗卫生体制改革当作诊疗对象,全国政协委员、北京大学党委副书记、医学部党委书记刘玉村给出3条诊断:有限度的财力投入与日益增长的多元化需求间的矛盾、医改成效的社会整体评价与个体感受间的差异、不同社会群体之间的利益平衡,“这是一道世界难题”。3月13日提请全国人民代表大会审议的国务院机构改革方案中,作出了重要调整——组建国家卫生健康委员会、组建国家医疗保障局。“药品加成”曾在上世纪50年代为医院带来过发展机遇,随着我国经济社会的变化,逐渐演化为一种逐利机制,增加了医疗费用,“改革势在必行”。针对“药荒”及医保资金欠费挂账问题,姜军建议进一步完善药品医疗器械供应保障机制;按照谁消费、谁付费,谁供给、谁收费的市场规律,改革医保支付管理体制。同时,探索多种补偿途径,放宽医院经营范围,形成多元化的补偿机制。

5、【智能制造】从网上卖车到无人驾驶 BAT正在撼动汽车行业

3月20日消息,据华尔街日报报道,在电子商务、移动支付和社交媒体领域,中国科技巨头百度、阿里巴巴以及腾讯都已占据主导地位,它们现在正在向汽车领域进军,威胁着老牌汽车制造商。这三家公司被称为BAT,正将大量资金投入电动汽车初创企业、汽车共享服务和在线零售商,以及自动驾驶和在线汽车销售等软件平台。美国科技公司,尤其是Alphabet及其自动驾驶汽车子公司Waymo,也正在进军汽车行业。本月,雷诺汽车公司表示,其目标是到2023年将中国汽车销量增加5倍,原因是该公司将在阿里巴巴的在线零售平台上销售汽车。雷诺还表示,将开始在中国使用阿里巴巴的汽车连接软件。李书福在一份声明中说:“21世纪挑战全球汽车行业的竞争对手,从技术上说并不属于当今汽车行业的一部分。目前没有任何汽车行业的玩家能够独立击败来自外部的入侵者。”

6、【电子信息】六大因素驱动我国集成电路设备发展

3月19日,据中国电子报报道,“我国集成电路年进口额近年来一直保持在2000亿美元以上,严重依赖进口,市场供需关系严重失衡。”中国电子科技集团公司第四十五研究所集团首席专家柳滨说。从制造技术来看,我国集成电路与国际先进工艺相差2~3代,设备严重依赖进口,国产化面临考验。要践行《中国制造2025》的发展目标,需明确驱动因素,从市场需求、安全保障、自主可控、产业链完整、使命责任、政策引导六个维度驱动行业发展。在市场需求的驱动下,设备厂商开展超前研究,生产设备占到投资额度的60%~70%。技术、资本、知识累积与品牌竞争成为垄断效应的形成要素。除了技术原因与商业竞争,“人为后门”成为产品服务的安全隐患,安全保障成为装备发展的驱动因素。柳滨指出,装备的网络化程度越高,越存在安全风险,未来IC智能制造有可能催生针对安全需求的产品服务。

7、【环保节能】利好政策助燃生物能源 燃料乙醇增速将远超预期

连续数年的粮食丰收之后,不断高企的粮食库存成为目前亟待解决的新问题。因此,找到一个合适的消化渠道尤为关键,而车用乙醇汽油成了为数不多的选择。公开资料显示,乙醇汽油即以一定比例的乙醇与汽油混配,用作车用燃料。随着油价不断走高与绿色发展战略深入挺进,扩大燃料乙醇产能成为趋势。作为国家战略性新兴产业,以生物燃料乙醇为代表的生物能源备受青睐。细数2018年政府工作报告的建议,“加快消化粮食库存”成为深入推进供给侧变革的重要任务之一。而这与2001年启动生物燃料乙醇试点的出发点是相似的。被业界视作粮食库存优化配置的生物燃料乙醇,亦是处置超期超标粮食的唯一现实途径。016年底,我国燃料乙醇年产量仅200余万吨,逾千万吨的需求缺口将大幅提速燃料乙醇发展,换言之短短三年内生物燃料乙醇的增量都要远超过2倍于当前的产量。随着顶层设计从限制转变为鼓励,预计2018年将是玉米燃料乙醇行业拐点,有望迎来量利齐升。

六、政府监管

1、银监会:单户授信1000万元以下的小微企业贷款要“两增两控”

凤凰网3月19日讯,银监会发布《中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》。《通知》中提到,在继续监测“三个不低于”、确保小微企业信贷总量稳步扩大的基础上,银监会重点针对单户授信1000万元以下(含)的小微企业贷款,提出“两增两控”的新目标。“两增”即单户授信总额1000万元以下(含)小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速,贷款户数不低于上年同期水平,“两控”即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本;突出对小微企业贷款量质并重、可持续增长的监管导向。据悉,银监会从2015年初提出小微企业贷款增速、户数和申贷获得率“三个不低于”目标以来,督促银行业连续三年达标,对缓解小微企业融资难题起到了积极作用。截至2017年末,全国小微企业贷款余额30.74万亿元,同比增速15.14%,比各项贷款平均增速高2.67个百分点;小微企业贷款余额户数1520.92万户,较上年同期增加159.82万户。