2018年3月9日市场动态
2018年3月9日市场动态
发布时间:2018.03.09点击:1007

一、宏观动态

1、地产融资成本飙升:信托成本增加1-2个百分点

2018年以来,房地产融资成本大幅上升。受到市场利率上升、表外金融监管等因素影响,房地产公司的资金成本上升较快,部分企业的融资渠道日渐狭窄。一方面,房地产通过银行间市场、交易所市场进行的场内债券融资新增较为困难,存量债务回售压力大;另一方面,银行表外对接非标融资监管更为严格。业内人士表示,年前资质尚可的企业,银行会立即放贷。但今年监管尤为严厉,即使企业资质不错,也很难投放到楼市等领域。多位信托公司人士均表示,与2017年相比,2018年的房企信托融资成本普遍上升了1-2个点。有中部地区地产公司人士表示,春节后通过信托等融资成本提高了3个点,一年期融资成本上升到12%。据统计,2017年全年房企外部融资较2016年减少约2000亿元。具体而言,银行贷款比较平稳,从2016年的5.67万亿元降至5.6万亿元,同比下降1.2%。股权融资和债券融资大幅回落,股权融资从1688亿元降至356亿元,同比下降近80%;信用债融资从1.05万亿元降至3610亿元,同比下降65%。

2、房地产税4天3次“亮相” 方案轮廓逐渐清晰

据报道,3月4日、3月5日、3月7日,从3月4日十三届全国人大一次会议新闻发布会开始计算,短短4天时间,房地产税3次“亮相”今年全国“两会”,而且信息量是逐次放大,逐次具体。3月4日,全国人大发言人张业遂称,房地产税立法工作正在加快进行,房地产税方案已在内部征求意见;3月5日,总理作政府工作报告时说,“稳妥推进房地产税立法”。3月7日,在财政部记者会上,财政部副部长史耀斌用超过900字的大“篇幅”,“诠释”了房地产税。史耀斌称,“我们正在设计、完善,同时再进行论证和听取意见”。史耀斌用了“完善”二字,与全国人大发言人张业遂的“房地产税方案已在内部征求意见”表述相呼应,应该可以断定,房地产税方案轮廓已经逐渐清晰。从全面落实税收法定原则看,房地产税推出也存在着“倒逼”。张业遂称,“对现行的税收条例修改上升为法律,力争在2020年前完成。”从房地产税“亮相”的相关内容看,房地产税离我们确实越来越近了。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、广宇发展(000537.SZ)拟收购东信实业100%股权

3月8日,据广宇发展发布的晚间公告,拟收购东信实业投资有限公司100%股权。根据资料显示,标的公司注册成立于2012年11月28日,注册资本1亿元人民币,其中普天东方通信集团有限公司持股63.25%,杭州东方通信城有限公司持股36.75%。经营范围为实业投资、房地产开发经营、物业管理。本次股权转让后,标的企业欠转让方普天东方通信集团有限公司的股东借款由受让方承担或偿付,该项股东借款由委贷和直接拆借形式组成,其中本金4亿元,利息按年利率8%计算至借款偿还日。意向受让方在办理受让登记时须书面承诺如成为最终受让方,同意标的公司的现有员工在实施股权转让的过程中与标的公司的劳动合同及其现有职务、待遇等均应保持不变,不得因标的公司股权转让行为而提前解除或发生变更。本次资产收购的目的是拓展公司房地产业务,进一步完善公司业务布局,提升公司盈利水平。

2、必康股份(002411.SZ)拟510万元收购康利源医药51%股权

3月8日,必康股份发布公告,江苏必康制药股份有限公司全资子公司陕西必康制药集团控股有限公司之控股子公司必康润祥医药河北有限公司因业务发展需要,拟布局河北省张家口市的医药销售市场,于2018年3月8日与河北康利源医药药材有限责任公司签署《增资协议》。润祥医药此次向康利源医药增资金额为510.00万元人民币,增资完成后润祥医药将持有康利源医药51%股权。本次投资康利源医药是公司下属控股子公司润祥医药为积极拓展河北市场的重要步骤,充分利用康利源医药覆盖张家口地区二甲、三甲医院和终端销售网络的优势迅速扩大市场。公司拥有数家制药企业,自有医药商业公司可以直接消化公司制药板块产能,减少中间环节,节约流通成本,达到企业与消费者双赢的局面。此次的资源整合将在一定程度上提高公司的规模优势和行业战略地位,对提升公司整体盈利能力起到有力的推动作用,实现销售增量、营业增收。从长远来看将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响。

3、科士达(002518.SZ)拟4317万元收购江西金阳光100%股权

3月8日,科士达发布公告,公司拟收购江西长新金阳光电源有限公司并在江西省宜春市宜丰县宜丰工业园区内投资建设储能系统绿色制造项目。江西长新金阳光电源有限公司系一家于2012年7月6日在江西省宜春市成立的有限责任公司,目前注册资本为人民币3,700万元。公司拟以人民币4,317万元收购江西金阳光现有股东江西长新电源有限公司所持江西金阳光100%股权。公司本次对外投资收购江西金阳光旨在利用公司在电力电子领域的行业、技术及产品优势,进一步拓展公司业务范围、扩大公司业务规模。本次对外投资事项将有助于完善公司的战略布局,为公司经营业绩的持续提升发挥积极作用。本次对外投资事项,存在投资项目收益率不确定的风险,以及管理运作、投资决策、风险控制等方面的风险。公司将根据该事项后续进展情况,依法履行相关程序及信息披露义务,敬请广大投资者谨慎决策,注意投资风险。

4、金科文化(300459.SZ)拟1.02亿美元收购联合好运65%股权

3月8日,据公告浙江金科文化产业股份有限公司拟受让由欧亚平先生持有的United Luck Group Holdings Limited(中文名称为联合好运集团控股有限公司)60%股权和Ever Prosper Holdings Limited持有的联合好运5%股权,合计受让联合好运65%股权。本次拟对外投资完成后,公司将持有联合好运65%股权;公司全资子公司金科国际(香港)有限公司已持有联合好运35%股权。本次对外投资前,公司已通过发行股份购买资产的重大资产重组方式收购了Outfit7 Investments Limited56%股权,通过金科国际持有联合好运35%的股权间接持有Outfit7 15.4%股权,合计持有71.4%股权。本次对外投资后,公司将间接取得Outfit7剩余28.6%股权,从而将合计持有Outfit7 100%股权。本次对外投资将进一步加强公司对Outfit7的经营决策影响。本次对外投资尚需提交公司股东大会审议通过后方可签订协议并实施。本次拟对外投资存在着股东大会审议不通过的风险。同时,本次交易尚需必要的外部审批或备案。

5、美都能源(600175.SH)拟收购和田瑞福部分股权

3月8日,美都能源发布公告,本次交易为美都能源股份有限公司以290,604.50万元现金收购山东瑞福锂业有限公司共计98.51%的股权。本次收购瑞福锂业 98.51%股权,将进一步夯实公司的能源主业,有效拓宽了上市公司利润来源,并与公司的新能源汽车动力电池生产板块、正极材料板块、新能源汽车运营板块形成联动效应。未来瑞福锂业仍存在政策风险、管理风险、业绩承诺未达预期及业绩补偿无法覆盖、以及产能无法如期释放的风险,敬请广大投资者注意投资风险。公司致力于完善新能源汽车产业链布局,看好上游碳酸锂行业未来的市场前景及商业模式和未来发展空间,有利于进一步夯实公司的能源主业,有效拓宽了上市公司利润来源,并与公司的新能源汽车动力电池生产板块、正极材料板块、新能源汽车运营板块形成联动效应,这将对公司财务状况和经营成果产生积极影响。

6、赫美集团(002365.SZ)拟1.1亿出售欧祺亚75%股权

3月8日,赫美集团发布公告,公司以交易对价人民币9,000万元购买欧祺亚75%股权。深圳市欧祺亚实业有限公司为深圳赫美集团股份有限公司持股比例75%的控股子公司。公司拟将所持有的欧祺亚75%股权全部转让给深圳市金大福金行连锁有限公司。股权交割完成前,欧祺亚将向公司分配人民币1,500万元的分红款项。本次交易价格为人民币10,950万元为提高公司管理效率,优化资源配置,降低经营成本,充分落实公司长期发展的战略规划,同时也为欧祺亚提供更加合适的发展平台和资源,公司决定出售所持有的欧祺亚75%股权。本次资产出售后,公司能够将资金集中于高端消费国际品牌的运营及渠道拓展。本次资产出售对公司的业绩产生积极的影响,符合公司长远发展规划,符合全体股东和公司利益。金大福具备本次股权转让价款的支付能力;董事会认为,公司不存在款项回收风险。

7、韩国SK电讯提出收购家庭安全系统公司ADT Caps

3月7日,据韩国报纸报道,该国市场份额最大的电信公司SK电讯(SK Telecom)对家庭安全系统公司ADT Caps提出非约束性报价。该公司的售价至少达到28亿美元。据韩国经济日报援引未具名的投资银行界消息人士报导称,SK电讯联手麦格理集团旗下的麦格理基础设施及有形资产投资基金,对凯雷旗下的ADT发起收购。据报导,截止目前,只有私募股权公司CVC Capital Partners牵头的一个财团在2月底提出收购。报导称这次出售的价格可能达到3万亿韩元(28.1亿美元)或更多。SK电讯称无法证实或否认该报导。路透未能立即联系到MIRA置评。CVC Capital未立即置评。ADT Caps原为Tyco International Inc旗下公司,提供中央监控、访问控制、视频监控以及其它综合安全服务,2014年2月被凯雷以19.3亿美元购得。行业消息人士称,私募股权公司寻求的回报,通常至少是初始投资的两倍,这意味着ADT Caps的售价可能在40亿美元左右。

8、共享出行企业Grab将收购Uber东南亚业务

3月8日,据彭博报道,知情人士透露,东南亚打车服务巨头Grab即将敲定收购Uber东南亚业务的交易,最早可能在本周或下周签订正式协议。根据拟议的协议,Grab将收购Uber在东南亚某些市场的业务,而Uber将获得Grab的部分股份。这种交易结构类似于Uber在2016年与滴滴出行达成的交易,当时Uber将其在华业务卖给了滴滴出行,换取了后者的部分股份。根据双方考虑的情况来看,Uber可能会获得Grab的20%的股份。Grab也一直在跟包括软银集团在内的现有投资者和新投资者讨论新的融资计划。据市场研究机构CB Insights的数据显示,Grab在最近一次融资交易中的估值为60亿美元。目前谈判仍有可能会破裂,条款和融资时间亦有可能发生变化。Grab和Uber对此未予置评。日本软银集团在今年1月成为Uber最大的股东,引发外界猜测。业内人士猜测该公司将鼓励其投资组合中的打车服务公司减少相互竞争。软银还持有滴滴出行和印度Ola的股份,Ola正在同Uber争夺印度打车服务市场的领导权。

四、并购基金

今日暂无并购基金讯息。

五、行业动态

1、【金融】欧央行尚难退出QE 市场预期加息要到明年了

北京时间3月8日20:45,欧央行议息会议维持三大主要利率不变。在2月初的美股闪崩过后,全球市场高度敏感,且通胀尚不达标,欧洲央行对于任何前瞻指引的改变都保持审慎态度。法兴银行全球研究主管布里吉特·理查德-希登表示:“因为市场敏感度飙升,眼下央行就对资产购买计划的前瞻指引做出明显改变可能并不合适。央行将表明欧元区通胀和增长将在今年小幅回升,我们预计央行在6月可能会讨论延长QE的可能性,预计将延长计划至今年12月,并将每个月的购债规模降至150亿欧元,2019年二季度可能宣布加息。” 自去年,欧洲央行宣布从2018年1月开始,月度购债规模从600亿欧元减少为300亿欧元,并维持到2018年9月。尽管欧元区经济强势复苏,但欧元区2月份通胀率降至1.2%,仍远低于2%的目标值。市场上的多数机构仍然预计,今年欧元表现要强于美元,且人民币料将维持在较强水平。

2、【互联网】比特币本周累跌15% 数字货币安全性再被质疑

比特币再现下跌潮,在本周一达到11624美元的高位后,比特币周四大幅下跌7%,报9825美元,从本周高点下滑了近15% 。比特币市场本周接二连三出现利空消息,币安网在8日的公告中表示, VIA/BTC交易曾与7日发生异动,由于安全性考虑自动停止了提币。这是一次黑客声东击西希望盗取用户账号并试图提币的事件。受此影响,一系列的加密货币全线下跌,24小时内,以太币价格下跌超过4%%,瑞波币价格下跌5%,莱特币下跌6%。在币安事件后,日本金融服务局周四就宣布暂停了Bit Station和FSHO这两个规模较小的交易所的运营一个月,日本当局还要求包括Coincheck在内的五个交易所提高交易安全性。Coincheck在今年1月曾因安全问题损失了5.33亿美元,涉及用户26万人。美国证券交易委员会(SEC)亦发布“关于用于交易数字资产的潜在非法在线平台的声明”:如果比特币交易所交易的数字资产被视为有价证券,则该平台必须向SEC登记或申请豁免,同时美国证券法亦适用于存储数字资产或比特币“钱包”的公司。

3、【传媒娱乐】斗鱼再获腾讯6.3亿美元新一轮融资 或赴港上市

3月8日消息,国内头部游戏直播平台斗鱼CEO陈少杰在宣布又获新一轮融资,金额6.3亿美元,腾讯独家完成。陈少杰称,“斗鱼将全力配合腾讯深耕游戏直播领域,做好游戏与直播行业的战略协同”。有信源称斗鱼直播计划将在今年进行IPO,目的地或为香港,首次公开募集3-4亿美元。投资银行摩根大通和摩根士丹利将担任斗鱼首次公开募股的联席主承销商。但斗鱼就上市问题并未对外表态。腾讯在直播上的布局从未间断。其链条中涵盖企鹅直播、斗鱼TV、龙珠TV三驾马车并驾齐驱。其中企鹅直播主打体育直播,疑似是将斗鱼TV中的体育频道分离出来,而斗鱼和龙珠则依旧主打游戏直播平台。在同类竞品中,欢聚时代旗下的直播平台虎牙已向美国证监会(SEC)递交IPO申请文件,欲抢先斗鱼上市。此外,爱奇艺和B站亦公开要在美国上市,2018年或迎来视频行业上市热潮。 

4、【医疗健康】中国驻肯尼亚使馆捐赠医疗设备 助力肯尼亚健康事业

2018年3月8日,中国驻肯尼亚大使刘显法和肯尼亚第一夫人玛格丽特·肯雅塔为捐赠仪式剪彩“情系肯尼亚”中非民间友好行动医疗设备捐赠仪式在首都内罗毕总统府内举行。中国驻肯尼亚大使刘显法、肯尼亚第一夫人玛格丽特·肯雅塔出席仪式并为活动剪彩。此次捐赠由中国驻肯尼亚使馆发起,包括中国威高集团在内等中资企业参与,计划向肯尼亚第一夫人办公室发起的“超越零点”基金会捐赠包括病床、手术床、婴儿保育箱、注射泵等总计价值13万美元左右(约合82万元人民币)的医疗设备,用以支持肯尼亚医疗卫生事业特别是妇幼健康事业的发展,内罗毕郡及塔纳河郡的多家医院将从中受益。近年来,随着中肯关系不断发展,中国作为肯尼亚的真诚伙伴,也积极与肯尼亚在医疗卫生领域开展合作。捐赠活动当天正值“三八”国际妇女节,此次捐赠对于肯尼亚的妇女儿童来说无疑是一份别样的礼物。中国驻肯尼亚大使刘显法在“第一夫人未来五年工作计划”启动仪式上致辞时表示,中国一直全力支持肯尼亚医疗卫生事业的发展期待日后能继续加强此类合作,深化中肯友谊。

 5、【智能制造】我国高铁自动驾驶技术即将进行试验验证

3月8日,据中国铁路总公司党组书记、总经理陆东福透露,新建京沈高铁有望实现智能技术新突破。目前已准备在新建京沈高铁组织全面测验,做好自主化列控、自动驾驶、铁路下一代移动通信、智能变电所、基于北斗及BIM平台的应用系统等关键技术的试验验证,推进智能高铁技术实现新突破,试验成果将在京张高铁开通时投入应用。陆东福表示,中国铁路将采用云计算、物联网、大数据、北斗定位、5G通信、人工智能等信息技术与高速铁路集成融合,全力推进智能高铁重大科技攻关。在京张高铁和京雄城际铁路的建设运营中,进一步攻克智能建设、智能装备、智能运营等关键技术,研制智能列车,实现动车组自动驾驶,采用智能化调度和防灾预警等系统,同时为旅客提供更加便捷的智能服务,推动中国高铁综合技术创新领跑世界。

6、【电子信息】联发科、腾讯宣布进行战略合作 优化手游探索AI终端应用

联发科与腾讯共同宣布成立联合创新实验室,针对手机游戏及其他互娱产品的开发与优化达成战略合作,共同探索AI在终端侧的应用。联发科称,目前腾讯几款热门游戏已在联发科曦力P60、P23、P10等热门中高端平台进行优化,相信不久就能在基于这些平台的智能设备上,实际感受到更好的游戏性能及更低的功耗。未来双方将深化协同创新,基于联发科手机晶圆平台开发和优化更多更好的游戏产品,为数亿手机用户创造更加卓越的游戏体验;此外,随着人工智能(AI)技术在终端侧的广泛部署,双方也将共同探索基于AI技术的未来游戏产品形态和互动娱乐应用场景,助力AI在手机终端领域的高速发展。腾讯互动娱乐研运体系负责人崔晓春则表示,联合创新实验室将推动腾讯游戏团队充分利用联发科的最新AI处理器和基于曦力移动平台的移动设备。腾讯游戏也将与联发科共同探索新的手机游戏娱乐形态,提前交流未来游戏对于硬件与系统层面的需求。

7、【环保节能】新能源汽车再获“福袋” 购置税优惠延长至2021年

工信部部长苗圩在“部长通道”接受记者提问时就曾表示,在过去的5年里,我国新能源汽车交出了亮眼成绩单。而新能源汽车的高速发展,与国家政策的支持密不可分,免征购置税政策便是其中之一。公开资料显示,车辆购置税的纳税人为购置应税车辆的单位和个人,征税范围为汽车、摩托车、电车、挂车、农用运输车。应纳税额的计算公式为:应纳税额=计税价格X税率。为扶植新能源汽车发展,2014年8月,财政部、税务总局和工信部联合发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》,提出自2014年9月至2017年末,对新能源汽车免征车辆购置税。中国汽车工业协会预测,2018年新能源汽车销量仍将以2%左右的增速上扬,产销量有望突破100万辆。而上述政策亦将成为2018年新能源汽车市场的利好因素,未来“双积分”与购置税免征政策共同发力,有望协同抵消一部分来自补贴退坡带来的影响。

六、政府监管

1、银监会:下调拨备红线最低至120%

银监会下发7号文,拟差异化调整商业银行贷款损失准备监管标准,对相关指标达标的银行,适度下调贷款损失准备监管要求。7号文调整内容包括,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。各级监管部门在上述调整区间范围内,按照同质同类、一行一策原则,明确银行贷款损失准备监管要求。业内人士分析认为,拨备覆盖率及贷款拨备率监管“红线”整体下调后将释放大量银行利润。同样以工商银行为例,2017年上半年该行实现拨备前利润2578亿元,比上年同期增长7.7%。在计提610亿元拨备后,实现净利润1537亿元,仅比上年同期增长2%。2017年底商业银行不良贷款率1.74%,而这一档位已经延续了五个季度;不良贷款余额1.71万亿元,拨备覆盖率181.42%。依据资本充足率项目对上市银行做了简单的测算,发现如果只看资本充足率,各家上市银行基本都满足要求,可转回拨备规模大约在5500亿元左右。