一、宏观动态

1、境外投资管理办法推多项改革 房地产恐难逃敏感行业定位

为进一步加强对中国企业海外投资的管理，本月初国家发改委公布了《企业境外投资管理办法》(征求意见稿)。本次《征求意见稿》主要是在《境外投资项目核准和备案管理办法》(国家发展和改革委员会令第9号)基础上修改而来，从公布的内容上看，发改委拟在“放管服”三个方面推出八项改革，包括取消项目信息报告；简化核准、备案申请手续；放宽核准、备案时间底线等，以支持企业创新境外投资。　值得注意的是，征求意见稿规定了中资企业开展“敏感类”项目(包括涉及敏感国家和地区的项目和涉及敏感行业的项目)境外投资时，必须通过发改委的审批，无论投资由境内企业直接或通过其控制的境外企业进行。据悉，本次征求意见稿未明确将房地产列入敏感行业。但是，鉴于四部委今年8月份发布的《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》将房地产列为限制类行业，业内普遍认为，房地产事实上已被标示为敏感行业。

2、统计局：1-10月份全国房地产开发投资同比名义增长7.8%

香港万得通讯社报道，国家统计局11月14日发布数据显示，1-10月份，全国房地产开发投资90544亿元，同比增长7.8%，增速比1-9月份回落0.3个百分点，其中住宅投资增长9.9%。房屋新开工面积145127万平方米，同比增长5.6%，其中住宅新开工面积增长9.6%。全国商品房销售面积130254万平方米，同比增长8.2%，其中住宅销售面积增长5.6%。全国商品房销售额102990亿元，同比增长12.6%，其中住宅销售额增长9.6%。房地产开发企业土地购置面积19048万平方米，同比增长12.9%。10月末，全国商品房待售面积60258万平方米，比9月末减少882万平方米。1-10月份，房地产开发企业到位资金125941亿元，同比增长7.4%。

二、上市借壳

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三、并购事件

1、平煤股份(601666.SH)拟5.23亿元收购武汉平焦100%股权

11月14日，平煤股份发布公告,公司下属全资子公司平顶山天安煤业天宏选煤有限公司(简称“天宏选煤公司”)拟出资52,257万元收购中国平煤神马集团天宏焦化有限公司(简称“天宏焦化公司”)下属全资子公司武汉平焦贸易有限公司(简称“武汉平焦公司”)100%股权。此次交易构成关联交易。平煤股份公司主营业务为煤炭开采、煤炭洗选加工,煤炭销售。下属生产单位包括十七个生产矿井和三个精煤选煤厂。公司位于中国中部，区位优势明显，铁路、公路运输便利。公司的煤炭品种主要有1/3焦煤、焦煤及肥煤。通过业务合并和资源整合后,可进一步扩大入选能力,降低成本。通过收购将原有的北洗煤系统纳入天宏选煤公司、对生产设施设备进行整合,进一步扩大洗选能力,有利于提高市场竞争力。

2、隆平高科(000998.SZ)拟5.15亿元收购三瑞农科49.45%股权

11月13日，三瑞农科发布公告称，上市企业隆平高科将通过支付现金的方式购买张永平、赵毅萍、王德寿、李曼、宏瑞投资等14名交易对方合计持有的三瑞农科 49.45%股份，交易对价为5.15亿元。本次收购前，隆平高科直接持有三瑞农科100万股，占三瑞农科总股本0.95%。本次收购后，隆平高科将直接持有三瑞农科5319.99万股，占三瑞农科股份总数的50.39%。收购完成后，隆平高科成为三瑞农科的控股股东，中信集团成为三瑞农科的实际控制人。同时，隆平高科也将进入向日葵种子业务领域，提升在种业行业的市场占有率及市场地位，收购后隆平高科拥有更多丰富、优质的向日葵种质资源，研发优势和品牌优势将进一步得到增强。同时，隆平高科将把先进的管理、经营理念引进三瑞农科，促使其进一步完善自身法人治理结构，提升整体经营效率，提高盈利能力，有助于三瑞农科进一步扩大主营业务规模，提升其整体营业能力和市场竞争力。

3、会稽山(601579.SH)拟7.35亿元收购咸亨股份100%股权

11月9日，会稽山发布公告称，宣告以7.35亿元收购新三板公司咸亨股份。此次收购是会稽山“收购史上”的第3次动作，也是其中金额最大的一笔。去年9月会稽山4.8亿元收购乌毡帽酒业及浙江唐宋绍兴酒全部股份；今年年初，会稽山又以1.6亿元收购塔牌14.78%股权。有业内人士表示，会稽山近两年来积极开展并购，是想要抢占古越龙山在黄酒行业的龙头地位。由于此次收购金额较大，会稽山通过发行可转换公司债券来募集收购所需资金。据了解，收购方会稽山和被收购方咸亨股份均位于浙江省绍兴市。会稽山专注酿造黄酒，主营黄酒的生产、销售和研发；咸亨股份除生产黄酒外，还生产腐乳、各类调味品。会稽山表示，收购咸亨股份利于公司在产业整合中进一步获得竞争优势；同时又可以开拓新的盈利增长点。

4、华统股份(002840.SZ)拟1,167.95万元收购正康猪业35%股权

11月11日，华统股份发布公告称，公司拟以自有资金1,167.95万元人民币收购正大康地投资持有的正康（义乌）猪业有限公司（以下简称“正康猪业”）35%的股权，在本次股权转让工商变更登记完成后，正康猪业各股东还将按持股比例共同对正康猪业进行增资，将其注册资本由3,337万元人民币增加至6,068.19万元人民币，其中公司拟以自有资金增资955.92万元人民币，增资完成后公司仍持有正康猪业35%的股权。公司通过收购正康猪业35%股权并增资有利于完善公司产业链一体化经营模式，加快其主业发展，符合公司的长远规划及发展战略。本次收购并增资正康猪业若顺利完成将不会导致公司合并报表范围发生变化，也不会损害公司及中小股东的利益，不会对公司本年度财务状况和经营成果产生重大影响。

5、三星新材(603578.SH)拟3422.00万元收购青岛伟胜40%股权

11月11日，三星新材发布公告称，公司拟3422.00万元收购青岛伟胜电子塑胶有限公司40%股权。本次收购事项不构成关联交易，另此次交易不构成重大资产重组。公司表示，青岛伟胜生产、销售各种注塑塑胶产品和电子产品，设计、制造、组装和销售自产的非金属制品模具，生产场所位于青岛经济技术开发区海尔国际工业园，目前主要客户为青岛海尔零部件采购有限公司、ANDREASSTIHL PowerTools (Qingdao) Co.,Lt、青岛海信电器股份有限公司、青岛海达源采购服务有限公司。本次交易完成后，青岛伟胜将成为三星新材的参股公司。公司本次对外投资是公司尝试介入新业务的长期战略布局所作的慎重决定。为控制公司投资和经营风险，公司以参股形式参与。该次交易将进一步提升公司的综合实力，对公司发展具有积极意义。三星新材成立于1999年6月24日，于2015年1月7日登陆新三板，目前属于基础层，交易方式为协议转让，主营业务是各类低温储藏设备玻璃门体及家电玻璃的设计、研发、生产与销售。

6、宇松科技(838356.OC)拟3.50万元收购上海行修网络科技有限公司7%股权

2017年11月13日，宇松科技发布公告称，公司拟3.50万元收购上海行修网络科技有限公司7%股权。本次收购事项不构成关联交易，另此次交易不构成重大资产重组。公司表示，本次交易完成后,行修成为公司的参股子公司。交易标的上海行修主要从事网络科技、信息科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，网络工程，市场营销策划，电子商务。本次收购开拓了公司的市场,扩大了公司的生产经营规模,增强了公司的竞争优势。同花顺新三板资料显示，宇松科技成立于2009年11月24日，于2016年8月15日登陆新三板，目前属于基础层，交易方式为协议转让，主营业务是公司致力于车载影视和智能设备及系统等系列产品的研发、生产、销售以及服务。

7、Zynga斥资1亿美元收购土耳其多款棋牌类手游

据外电报道，社交游戏开发商Zynga日前动用1亿美元现金，收购了土耳其棋牌类手游工作室Peak Games。此交易不仅是弗兰克-吉博（Frank Gibeau）自2016年3月出任Zyngaga将获得Peak Games开发的“Spades Plus”、“Gin Rummy Plus”和“Okey Plus”等多款游戏。吉博在接受采访时表示，收购是Zynga能够增加整体营收的为数不多的方式之一。通过扩大服务、增加现有游戏续作、发布新知识产权和获取新游戏授权品牌，Zynga正致力于扩大用户的数量。“收购Peak Games的原因，是因为我们看到把这家公司的游戏引入到公司的棋-牌类游戏产品线当中存有机遇，”吉博说。“这家公司拥有全球人数最多的拉米纸牌手游和“Spades”纸牌游戏。”

8、法国私募Ardian收购西班牙两面包烘焙公司

近日，法国私募投资公司 Ardian宣布，收购西班牙面包和烘焙公司Berlys和Bellsolà。目前暂未披露任何财务条款。Berlys、Bellsolà均是专注于面包糕点类产品和咸味休闲食品的生产分销商。Ardian 的本次收购意在整合两家公司，打造一家具备强劲商业化产品和服务范围的集团公司。Berlys凭借优越的品质、创新和服务，每天为西班牙和全球20多个国家的2.5万位顾客提供商品。公司拥有9个生产工厂，25个物流中心、26个当地办公室及70多个销售点,拥有130多年历史，Bellsolà上等的商品品质、长时间发酵和原材料品质为公司赢得了极好的商誉。Ardian 指出，Belys 与 Bellsolà形成高度互补，尤其是在产品组合和技术方面。将两家公司进行整合，能丰富彼此的产品供应，提高西班牙及海外市场份额。整合完成后，新集团公司拥有11个生产基地，产品在欧洲、亚洲和美洲在内的全球30多个国家有售，年收入达3亿欧元，共聘有1700多位员工。

四、并购基金

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五、行业动态

1、【金融】现金贷业务增速放缓，趣店营收净利增速快速下滑

11月13日下午，身处舆论漩涡中的趣店发布了2017年第三季度财报。整体来看，趣店仍在上升周期。趣店的总收入和净利润都取得了不错的增长。2017年第三季度，趣店总收入14.51亿元，同比增长308.0％，总运营成本和支出7.58亿元，同比增长358.7％。在这种情况下，趣店净利润达到6.51亿元，同比增长321.8％。趣店首席财务官杨家康将此原因归结为“经营效率强劲”。不过，值得注意的是，按照目前的财报数字推算，趣店现金贷业务的收入增速低于整体增速。而且从环比来看，趣店主要财务数字的增速在下滑。这也导致趣店昨日股价仍然下跌1.02%。

2、【互联网】苏宁减持阿里巴巴股份：预计不超过550万股

11月13日晚间，苏宁发布公告称，苏宁根据公司整体发展战略安排，将在渠道拓展、商品丰富、服务体验提升、技术研发等方面加大投入，为了更好的推动公司新十年的发展，将结合证券市场状况并考虑公司资产配置、投资活动资金需求等，提请股东大会授权公司经营层，对公司持有的可供出售金融资产即阿里巴巴集团股份择机进行出售，出售股份总规模预计不超过 550 万股，占公司持股有阿里巴巴集团股份的 20.89%，占阿里巴巴集团股份比例仅为 0.22%，并按照投资协议约定执行具体出售安排。本次出售完成后，公司继续持有阿里巴巴集团股份 2082.4689 万股，占其总股份比例为 0.82%。同时公告透露，本次出售阿里巴巴集团股票获得资金，将用于支持苏宁公司在渠道拓展、商品丰富以及科技研发等领域的投资和业务发展，也将结合自身资源，持续加深与阿里巴巴在联合采购、天猫旗舰店运营、物流服务、O2O融合等领域的战略合作。

3、【传媒娱乐】凤凰网三季度营收6400万美元 净利520万美元

网易科技讯11月14日消息，凤凰网公布2017年第三季度财报。财报显示，截至2017年9月30日，凤凰网2017年第三季度总收入为人民币4.256亿元（约合6,400万美元)，其中净广告收入为人民币3.631亿元（约合5,460万美元)，较去年同期人民币3.104亿元增长17.0%。不计入股权奖励支出和权益投资收益或损失及减值，2017年第三季度非美国通用会计准则的凤凰新媒体应占净利润为人民币3,440万元（约合520万美元），较2016年第三季度的人民币2,480万元增长38.9%。非美国通用会计准则的摊薄每股ADS利润净额为人民币0.48元（约合0.07美元），较去年同期的人民币0.34元增长38.8%。此外，公司在第三季度进一步推进公司的内容战略。公司在时政新闻资讯分发领域保持领先地位。依据艾瑞的报告，党的第十九次全国代表大会期间凤凰新闻客户端的周活跃用户增速，超越其他同业；同时公司PC端的专题页访问量排名第一。

4、【医疗健康】全国首个医疗器械创新服务站落户浙江

11月13日，国家食品药品监督管理总局医疗器械技术审评中心与浙江省食品药品监督管理局签订医疗器械审评制度改革合作协议。这意味着，浙江成为全国首个签订该协议的省份。同时，首个“国字号”的国家食品药品监督管理总局器审中心医疗器械创新浙江服务站落户杭州，浙江及周边省市相关企业可以享受到国家食品药品监督管理总局医疗器械审批审评服务前移的便捷。浙江省将医疗器械产业纳入“十三五”“八大万亿产业”重点发展内容，构建医疗器械特色产业带、特色园区、特色小镇、特色企业“四特色”发展格局，打造“浙造器械”名企、强企、优企品牌，医疗器械产业发展水平走在全国前列。首个“国字号”医疗器械创新服务站的建立，不仅让医疗器械企业审批审评服务前移，还能帮助企业更透彻地了解相关监管政策，为企业和政府互动架好桥梁，助推企业良性发展，提升我省医疗器械企业审评审批监管水平。

5、【智能制造】三星电子中国研究院院长张代君：不要透支AI

随着人工智能技术的发展，一些手机巨头都纷纷推出了内置人工智能技术的智能手机。华为发布了全球首颗AI手机芯片麒麟970，苹果也为iPhoneX配备了AI芯片“A11生物神经网络引擎”。三星今年二、三季度业绩虽然不断创出新高，但在人工智能领域较为低调。在人工智能的目前发展阶段，张代君认为，AI技术一定要结合具体的应用场景，有了场景才有实现手段。针对中国人工智能的发展，他提出“不要急功近利，做技术、做产业都是循序渐进、水到渠成的，不要透支AI”。目前在手机领域，AI技术落地的方式有多种，包括人脸识别、虹膜识别，也有的通过计算机视觉解决相册问题和大数据问题。由于不同企业和行业的侧重点不同，解决人工智能问题的着眼点、入口也不一样。张代君对记者表示：“要解决行业痛点、刚需、服务和场景问题，这些问题不解决，就是秀技术。”

6、【电子信息】高通拒绝博通1300亿美元收购提案 恶意收购一触即发

纽约当地时间11月13日开市前，高通宣布，董事会一致否决了博通此前的高达1300亿美元的收购提案.。“董事会一致认为，博通的提议显然低估了高通公司在移动技术和未来发展前景方面的领先地位。”高通公司执行主席兼董事会主席保罗·雅各布表示。高通的拒绝使得这场最大规模的收购案马上面临下一个环节：博通CEO Hock Tan在本月早些时候曾表示，如果高通拒绝，博通仍然有意进行恶意收购。根据路透社报道，在12月8日截止日期的来临之前，博通已经在物色新的高通管理层人选。仅就交易价格而言，博通拟收购高通一案也成为半导体行业乃至整个科技产业历史上的最大并购案。若合并成功，新公司将成为仅次于英特尔和三星电子的全球第三大芯片制造商。高通正式拒绝后，狙击战已经正式拉开帷幕。博通将如何出招，是向管理层提高收购价格还是恶意收购，而高通将会采取除了毒丸防御、白骑士、双层股权、自残或哪些常用策略等成为本案最大的看点。更为重要的是，在5G转型和人工智能发展的关键时刻，这一芯片并购大案不但将定义未来科技反垄断问题，其对产业的格局塑造更将最终影响未来人们的科技生活。

7、【环保节能】合建技术规范将出台 加氢站建设有望提速

国内关于加氢站与加油站、加气站的合建技术规范已制定完毕，正待出台和实施，加氢站的建设或将提速。广东佛山等地已开始率先试点在加油站里配建加氢站，以解决氢燃料汽车加氢的困难。“国内这两年燃料电池企业数量爆发式增长，我听到的注册公司的数字已经上千了。”在第二届国际燃料汽车大会氢能燃料电池技术市场化应用分会上，新源动力副总经理、总工程师侯中军博士表示，燃料电池车、燃料电池电堆技术已进入产业导入期，马上进入快速发展期。佛山市副市长许国说，发展氢燃料电池汽车，第一个要解决的是加氢站的问题。在推动加氢站建设方面，他们找到了一条有效途径，发动中石化、中海油、中石油，在现有的加油站基础上加一个加氢装置。许国认为，国内现有的加油站几乎都可以搞加氢站，只要把中石化、中石油、中海油的力量调度起来，加氢站的数量只要两到三年的时间，就可以达到全世界最多的水平。

六、政府监管

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