一、宏观动态

1、央行牵头票据交易所今日开业 注册资本18.45亿

 

12月8日，筹备已久的上海票据交易所股份有限公司将正式开业。票交所的成立，将打破目前票据市场的格局，形成基本以法人为参与主体、纸质票据托管电子化、信息集中透明的集约化市场组织形式，并重塑票据市场交易规则，对银行间市场发展、利率市场化改革、降低实体经济融资成本等产生深远意义。票交所由央行牵头筹建，将提供票据集中登记和托管服务，为票据市场贴现、转贴现等提供交易平台，为票据市场提供清算结算以及交易后处理服务，包括清算、结算、交割、抵押品管理等，同时为央行再贴现业务提供技术支持等。此次票交所注册资本为18.45亿元，类型为股份有限公司（非上市），发起人包括央行清算总中心、中国银行间市场交易商协会、上海黄金交易所、银行间市场清算所股份有限公司、上海国际集团有限公司等，现任中国银行间市场交易商协会秘书长谢多将任票交所法定代表人和董事长。央行称，票据交易将采取全国统一的运营管理模式，通过票据市场基础设施进行。上海票交所是央行指定的提供票据交易、登记托管、清算结算和信息服务的机构。

 

2、发改委研究设立PPP专项企业债 降低PPP融资成本

 

12月7日，国家发改委表示，正在研究设立公共私营合作制(PPP)专项企业债券，从而更好地降低PPP融资成本。尽管目前PPP十分火爆，不容忽视的是，融资渠道少和融资成本高是阻碍社会资本进入PPP行业的挡路虎。特别是民营企业融资渠道不畅通，PPP项目动辄几十亿、上百亿，由于项目体量太大，使得大多数民营企业只能望而却步。发改委表示在推进市政基础设施领域PPP的过程中应该加强创新和突破，积极拓宽投融资方式。而企业债券的设立，特别是企业预收益债质押或担保的形式，能让企业增加活力。为了更好地推动PPP发展，发改委拟制定相关政策，计划将负债率指标纳入招标投资商评分量化体系，成为企业进入PPP领域的门槛，使PPP企业负债率降低至70%以下。目前，相关设想还在意见征询阶段。

 

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、飞凯材料(300398.SZ)拟10.64亿元收购和成显示100%股权

 

12月7日,飞凯材料发布重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买江苏和成显示科技股份有限公司100%股权。本次交易对价为10.64亿元，其中支付现金4.56亿元（募集配套资金部分发行718.63万股，发行价为65.75元/股，共募集4.73亿元），股份支付部分作价6.08亿元（股份支付部分发行1071.37万股，发行价格为56.75元/股）。和成显示是国内液晶单体及混晶的领军企业，下游客户包含京东方、中电熊猫等国内大中型LCD 面板厂商。飞凯材料是国内电子化学领域的平台型企业，当前公司紫外固化光纤涂覆材料业务稳健发展，同时在光刻胶、高纯氧化铝等领域有所布局。近期公司拟收购大瑞科技进军IC封装领域，有望依托公司前期在IC封装领域的积累，持续拓宽公司产品线；此次公司收购和成显示进军显示材料产业，有望受益于全球LCD产业的转移及显示材料国产化率的提升，进一步增强公司在电子材料领域综合竞争力，打造新的利润增长点。

 

2、力星股份(300421.SZ)拟1.96亿元收购金燕钢球100%股份

 

12月7日，力星股份公告，拟收购奉化市金燕钢球有限公司100%股权，股权转让价款暂定为19，618万元人民币。最终价格，由双方根据对标的公司财务、法律尽职调查结果协商调整确认。力星股份目前主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，主要产品为精密轴承钢球，为国内精密轴承钢球领域的龙头企业，近三年来，在国内轴承钢球领域的销售收入排名第一。力星股份的产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，其中轴承钢球为主要产品，产品规格为φ 2.381mm-φ 82.55mm。本次收购完成后，公司在微小型钢球领域的技术和销售能力将得到较大提升。

 

3、和佳股份(300273.SZ)拟22亿元收购致新医疗100%股权

 

12月7日晚间，和佳股份发布重组预案，公司拟向萍乡畅和源、萍乡磬石、苏州美明阳、上海质禹、上海蔼祥和顾敏牛以发行股份及支付现金的方式购买其持有的致新医疗100%股权，交易价格22亿元，并向不超过5名其他特定投资者发行股份募集配套资金不超2.65亿元。致新医疗是一家医用高值耗材供应链管理企业，致力于向医疗机构提供基于实现销售并达成交易的专业的医用高值耗材供应链解决方案，上游客户主要为医疗器械生产商及其代理商或分销商，下游客户主要为医疗机构（目前全部是医院）。和佳股份表示，致新医疗拥有多年行业经验、规范的业务流程和质量管理能力，尤其是上游医用高值耗材生产厂商数量和深度以及下游终端覆盖的医院客户数量和质量，在行业内处于领先地位。收购致新医疗，将与上市公司现有肿瘤设备业务、医用制氧工程业务、医疗信息化业务一起构成上市公司的核心业务，进一步增强上市公司医院整体建设的服务能力。

 

4、东方雨虹(002271.SZ)拟出资1.8亿元认购DAW ASIA 90%股权

 

12月7日，公司发布公告，拟以出资1.8亿元认购建筑装饰涂料公司DAW ASIA 的90%的股权,其母公司DAW SE 是欧洲领先的颜料、涂料、建筑保护和建筑保温系统、混凝土创新产品、地板及屋顶油漆及相关产品的供应商之一。DAW 集团是欧洲第三大建筑涂料生产商,在德国本土市场位列第一, 目前业务遍及世界40多个国家,拥有29个生产基地,未来将有助于公司进行国际化业务拓展。公司目前产品体系以防水为中心围绕建筑材料进行品类拓展布局(目前主要有瓷砖胶、硅藻泥等砂浆产品),同时提供专业的防水保温施工服务, 定位系统服务商。此次收购DAW ASIA,公司多元化品类扩张将再进一步, 正式进军建筑装饰涂料领域,公司此前布局的民用建材业务将在产品、渠道、品牌等方面与DAW ASIA 进行优势整合,产生协同效应,进一步提升整体竞争实力。

 

5、富春通信(300299.SZ)拟8.8亿元现金收购摩奇卡卡100%股权

 

12月6日，富春通信作出重组正式方案公告,将以支付现金的方式购买成都摩奇卡卡科技有限责任公司100%股权。摩奇卡卡100%股权交易价格最终确定为8.8亿元,业绩承诺调整为2016年、2017年度、2018年度和2019年度扣非后归母净利润分别不低于6,300万元、7,900万元、9,900万元和11,450万元。本次重组交易所需现金由富春通信自筹(包括并购贷款等途径)及实际控制人缪品章无息借款共同完成资金筹集。摩奇卡卡现股东范平、邱晓霞、付鹏收到首期现金44,000万元后将通过协议大宗交易方式用于受让实际控制人缪品章直接和间接持有的上市公司股票。摩奇卡卡具备丰富的IP资源储备和商业化运营经验,将助力公司持续深化泛娱乐内容布局。收购摩奇卡卡是延伸移动游戏的内容供应,是公司在网络游戏、动漫、网络文学、网络阅读等大文化领域业务的深度加码,而100%现金支付的方式更明确了公司持续深化业务转型的决心。

 

6、华伍股份(300095.SZ)拟3.75亿收购环宇园林25%股权

 

12月7日晚，华伍股份公告，公司拟3.75亿元收购江苏环宇园林建设有限公司25%股权。环宇园林2017年-2019年承诺净利润分别不低于1.5亿元、2亿元和2.5亿元。标的公司主要为中交、中城建等大型央企客户配套园林绿化工程建设，标的公司客户优质，经过多年发展，标的公司已经与相关主要客户建立了互信、稳定的战略合作关系。华伍股份致力于发展轨道交通制动系统及不断升级港口、风电等领域制动器产品的发展方向没有改变。标的公司客户群体与公司具有较好的协同性，有利于加快公司轨道交通事业的发展，促进公司提高主业盈利能力。同时，根据标的公司的发展规划和盈利能力测算，标的公司未来的盈利水平将显著提升，参股标的公司，将有利于公司提高综合盈利能力，为公司及股东创造效益。

 

7、龙建股份(600853.SH)拟4382.06万元收购鼎昌公司100%股权

 

12月7日晚，龙建股份公告，公司拟收购关联方路桥集团持有的鼎昌公司100%股权，价值交易价格为4382.06万元，股权转让合同尚未签署。路桥集团为龙建股份的控股股东黑龙江省建设集团有限公司的全资子公司，因此本次交易构成了上市公司的关联交易。据悉，鼎昌工程公司始建于1999年，由黑龙江省公路桥梁建设总公司（黑龙江省公路桥梁建设集团有限公司前身）及职工持股会共同出资设立黑龙江省鼎昌工程有限责任公司，设立时注册资本为人民币1000万元；2016年4月，由黑龙江省公路桥梁建设集团有限公司现金出资，将鼎昌工程公司注册资本由1000万元人民币增加到5100万元。鼎昌公司的经营范围包括桥梁工程专业承包二级，公路路面工程专业承包二级，公路工程施工总承包二级，公路路基工程专业承包二级等。公司本次拟向关联方路桥集团收购鼎昌公司100%股权事项，有利于减少公司与鼎昌公司之间的关联交易、避免潜在的同业竞争，实现公司作为上市公司的规范运作，同时有助于鼎昌公司在公司的统一管理下发展壮大。

 

8、中兴通讯(000063.SZ)拟收购土耳其上市公司48.04%股权

 

12月6日，中兴通讯发布公告称，拟以不低于 9598.1703万美元不高于1.01280539亿美元的价格，收购土耳其上市公司Neta 48.04%股权。以现金方式支付，最终交易价格以交割审计为准。公告称，交易标的是OEP所持有的Neta 的 48.04%股权，即 31,162,569.63 股，其中，A 股23,351,328 股，B 股 7,811,241.63 股。交易将通过中兴通讯全资子公司中兴通讯荷兰控股有限公司与Neta持股公司OEP达成，双方于2016年12月6日签署《股权购买协议》。交易完成后，荷兰控股将成为Neta 的第一大股东。Neta 成立于1967年3月31日，主营业务有电信设备的制造和销售;项目安装、技术支持、维修服务;IT 外包服务;项目交付及相关服务。中兴通讯表示，Neta 的业务领域和方向与中兴通讯的 M-ICT 战略契合，本次收购有助于利用 Neta 的优势资源，推动公司在土耳其的业务拓展。除本次交易外，荷兰控股暂无收购Neta 其他股权的意愿。

四、并购基金

 

1、天音控股(000829.SZ)拟5亿元成立产业基金

 

12月7日， 天音控股公告称，为了进一步发挥公司的产业优势与管理优势，进一步开创天音控股利用资本市场和社会资源服务于实体经济的创新机制，公司与信保诚（天津）股权投资基金管理有限公司、中国金谷国际信托有限责任公司就共同设立产业投资基金达成合作意向并签订了合作框架协议，其中，天音控股拟新设有限合伙企业，以其作为产业基金的有限合伙人认缴产业基金份额50,000万元。本产业基金将作为天音控股产业投资、并购整合的运作平台，为天音控股储备优质项目资源，推进天音控股在制度创新、产业布局、核心优势、营业规模和盈利能力等领域实现全面快速成长。本次对外投资有助于深化各参与方合作及优势资源共享整合，通过产业基金这一运作平台和借鉴合作方的投资并购经验，为公司的资本运作提供更全面、更有力的支持，以在更大的范围内寻求有重要意义的并购标的和潜在优质资源，把握战略性投资机遇，实现公司产业整合升级和完善战略布局的目标。

五、行业动态

1、【金融】保监会叫停前海人寿万能险 险资概念股1天蒸发865亿

 

近日保监会下发监管函，针对万能险业务经营存在问题，并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施；同时，针对前海人寿产品开发管理中存在的问题，责令公司进行整改，并在三个月内禁止申报新的产品。这一监管措施，对于高歌猛进的前海人寿，可谓当头棒喝。占据前海人寿超过80%收入的万能险业务，遭遇到保监会的急刹车。此外，保监会还叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务。在险资举牌概念股的下挫带动下，A股市场5日共有24只个股跌停，其中包括“中字头”个股中国铁建和中国交建，共有106只个股跌幅超过5%。然而，险资的整改远未结束，一场或将深刻影响中国保险行业和资本市场的监管风暴，正在路上。

 

2、【互联网】亚马逊要开线下实体杂货店 “免下车”成一大亮点

 

亚马逊将在西雅图西北部一个工业区开设新的食品杂货店，标志着这家零售商进军食品杂货和日用品实体店的第一步。然而，这家店不同于传统便利店，围绕“免下车”概念打造，以巨大的倾斜雨篷为特色，营造出一种上世纪50年代汽车餐厅的氛围。来这里的顾客无需在店内逛——他们将提前在网上下单，之后在车里等待他们订购的食品杂货被送到车上。亚马逊进军实体店，标志着它的一个戏剧性转变——告别仅供线上战略。正是该战略的成功，使这家公司成为全世界市值最高的企业之一。此举也突显了亚马逊的一个关键新目标：搞定食品杂货市场。这是一个到目前为止一直难以实现的目标。该公司近来在扩张其食品杂货配送项目——亚马逊生鲜(Amazon Fresh)。今年，它的足迹范围扩大了超过一倍，覆盖了包括伦敦在内的17个市场，但据Cowen and Company估计，亚马逊仅控制了总值8000亿美元的美国食品杂货市场1%的份额。据预计，未来5年亚马逊的食品和饮料销售额可能会从今年的90亿美元增长至230亿美元，使之成为美国前10大食品杂货销售商之一。

 

3、【传媒娱乐】 腾讯电竞谋划独立 马化腾想做游戏界的英超联赛

 

随着竞技类游戏的贡献日趋增大，腾讯正试图赋予这项富有潜力的业务更大的发展空间。腾讯互娱事业部将可能在本周内宣布，电竞部门将正式独立运作。其形式可能分为两种，一种是独立成立子公司，第二种则是在互娱事业部成立独立业务部。消息人士称，腾讯还在考虑选择上述哪种运作模式中，但电竞业务独立运作已是板上钉钉。作为独立业务启动后的腾讯电竞业务，将在赛事体系的搭建、电竞生态的构建上做更多的整合和培育，具体的计划也将在其9日的发布会上公开。腾讯的电竞业务独立并不算是一件意料之外的事情。竞技类游戏已经成为腾讯游戏中主要的游戏类型。在PC端游方面，《英雄联盟》《穿越火线》游戏作为主流产品经久不衰。根据今年早些时候SuperData数据显示，MOBA游戏中，《英雄联盟》以每月1.5亿美元的盈利排名全球第一。

 

4、【医疗健康】医疗器械反垄断首案尘埃落定 美敦力被罚1.18亿

 

12月7日，国家发展改革委员会公布了对世界知名医疗器械生产商美敦力的反垄断处罚结果。美敦力(上海)管理有限公司因限制转售价格被处以1.18亿元的罚款。这一数字是该公司2015年度涉案产品销售额的4%左右。美敦力在我国目前仍依靠经销商网络销售产品。但这并不意味着经销商可以开展竞争，以更低价格和更优服务取得自身与消费者的双赢。因为，每一次转售，美敦力都规定好了加价的数目或者比例。此外，为了让自己对价格的“统治”地位得到巩固，美敦力对各经销商的销售地域范围、销售对象等都进行了严密的设置。虽然全产品线价格普遍处于同类中的较高水平，但业内领先的技术等令这家医疗器械巨头迅速开拓中国市场。近年来，医药领域反垄断动作颇多。年初药品别嘌醇片的横向垄断被查处；年中艾司唑仑原料药、片剂垄断协议案处罚结果公布；如今医疗器械领域的反垄断首案也尘埃落定。

 

5、【智能制造】英特尔和亚马逊拟联手推进智能家庭项目

 

英特尔与亚马逊日前联合宣布，双方未来将在一系列智能家庭项目上合作，并计划开发一个采用英特尔芯片、搭载亚马逊Alexa虚拟助理的智能语音架构，首款基于这个架构的产品将会在2017年第一季度面市。亚马逊在2014年年底发布了智能音箱设备Echo，能够收集来自于房间内的声音，并在不到两秒钟的时间内对用户以语音提出的诸如天气状况或路况一类的问题作出回答。Alexa是Echo内置的语音虚拟助理。英特尔企业副总裁布莱恩特表示，英特尔将努力助开发在智能家庭项目中能高度响应的、接近自主对话式的人工智能，希望未来五年重构家庭网络，可以支持迅速增加的连接设备，以及开发在这个网络之上的系统级芯片、平台和参考架构。对亚马逊而言，与英特尔联手将加速Alexa生态系统的发展。Alexa在2014年最初发布时只有13个内嵌的技能，现在已经有超过5000个。

 

6、【电子信息】苹果想和好莱坞联手：新电影上映两周后进入iTunes

 

据彭博社报道，苹果正在联系好莱坞的电影工作室，希望能更早地获得新电影的播映权。这一举措将给苹果iTunes业务带来明显帮助。过去一周，21世纪福克斯、华纳兄弟和环球影业均确认，正在研究价格相对较高的新的电影的家用视频租赁服务——新电影在影院上映的不久后，用户即可在家观赏。而某些电影工作室的高管希望，新电影的家用视频租赁可以最快在电影上映的两周后提供，而与iTunes的合作是目前的选择之一。消息人士表示，苹果一直希望能更早地获得新电影的播映权。这样的合作可以帮助iTunes在竞争激烈的在线流媒体市场中占得先机。在音乐零售行业，iTunes商店帮助苹果建立了领先地位，但该公司尚未在流媒体音乐和视频领域取得同样的地位。消息人士还称，这些电影工作室也有可能选择与其他科技公司合作。目前，好莱坞电影工作室通常会给影院90天或更长的新电影独家放映权，随后才会发行DVD版本，或提供在线购买。由于近几年，影院观影人数的增长陷入停滞，而家用视频业务营收仅维持持平，电影工作室也希望能找到新的增长领域。

 

7、【环保节能】"十三五”期间将开征环保税 专家建议提高税率

 

近日，国务院印发的《“十三五”生态环境保护规划》提出，开征环境保护税。全面推进资源税改革，逐步将资源税扩展到占用各种自然生态空间范畴。这表明，“十三五”期间将开征环保税。目前《环境保护税法(草案)》已进行了一读。立法原则是“税负平移”，从排污费“平移”到环保税，征收对象等都与现行排污费保持一致，征收对象为大气污染物、水污染物、固体废物、噪声。数据显示，我国从2003年开始征收排污费，截至2015年，全国累计征收排污费2000多亿元，但与税收制度相比，排污费制度存在执法刚性不足、地方政府和部门干预等问题。环保税税率的设置应在现行排污收费基础上适当提高，以促进重污染企业转型，倒逼企业技术改革与创新。此外，《规划》提出全面推进资源税改革，逐步将资源税扩展到占用各种自然生态空间范畴。这意味着，资源税改革将加快，其他自然资源也有望纳入征收范围。

 

六、政策监管

今日暂无政策监管讯息。