一、宏观动态

1、国家融资担保基金近期有望设立 利好小微企业和三农

 

为了扩大小微企业和"三农"融资担保业务规模，助推政策性再担保机构发挥作用，酝酿已久的国家融资担保基金近期有望正式设立。据悉，国家融资担保基金是我国政策性金融的一部分，将通过股权投资、技术支持等方式，支持省级再担保机构发展。业内人士表示，国家融资担保基金、省级再担保机构、辖内融资担保机构三层组织体系的构建，将有效分散现有融资担保机构的风险。作为国家融资担保基金的支持对象，目前已经有十几个省（区、市）组建了再担保机构。按照此前定下来的时间表，政府主导的省级再担保机构在2018年底之前要基本实现全覆盖。

 

2、人民币贬值压力犹存 资金面稳中偏紧格局料延续

11月24日，央行缩量开展1150亿元逆回购，同时当日逆回购到期规模增加至2000亿元，由此公开市场实现资金净回笼850亿元，结束了此前连续9个交易日净投放的局面。市场人士指出，近段时间以来，央行通过公开市场连续净投放资金以维稳流动性，本周初见成效，公开市场随即又转为净回笼，再度验证了市场对流动性紧平衡的预期。考虑到人民币贬值压力犹存、资本外流压力依然较大、通胀预期升温、年末季度性因素等，预计未来一段时间内资金面将延续稳中偏紧格局。有观点认为，面对外汇占款的减少，央行通过加量续作MLF的方式加以补充，然而公开市场重归净投放，并未阻止Shibor利率的不断抬升，与此同时期限利差再创新高，这或许表明面对管理层去杠杆的决心及通胀预期的抬升，投资者的降杠杆行为已经开启。

 

二、上市借壳

今日暂无上市借壳资讯。

 

三、并购事件

1、金刚玻璃(300093.SZ)拟24.50亿元收购OMG新加坡

11月24日晚,金刚玻璃晚公告称，金刚玻璃拟通过向罗伟广、前海喜诺、至尚投资发行股份，购买其合计持有的喜诺科技100%股权；向纳兰德基金发行股份，购买其持有的OMG新加坡36%股权。喜诺科技持有OMG新加坡64%股权，本次交易完成后，金刚玻璃将直接及间接持有OMG新加坡100%股权。本次交易合计交易价格为24.50亿元。其中OMG新加坡36%股东权益交易价格为88190.34万元，喜诺科技全部权益交易价格为156809.66万元。同时，上市公司向罗伟广、珠海乾亨非公开发行股份募集配套资金，资金总额不超过4亿元，用于支付本次交易的中介机构费用以及WIFI控制器和认证、虚拟现实和增强现实（内容传输）、大数据分析等标的公司募投项目建设，募集配套资金的总额不超过本次交易总额的100%。

 

2、诚志股份(000990.SZ)拟收购惠生能源99.6%股权

 

11月24日晚,诚志股份发布公告称,拟向诚志科融、金信卓华、珠海志德、珠海卓群、珠海优才、华清创业、东方嘉元、华融渝创、珠海融文及万安兴业等10名特定投资者以14.35元/股非公开发行股份募集资金不超过124.8亿元,所募集资金中97.5亿元向金信投资购买惠生能源99.6%的股权,27.3亿元用于建设惠生能源全资子公司惠生新材料60万吨/年MTO建设项目。公告显示,惠生能源前身系成立于2003年9月的惠生有限,2010年12月,以整体变更、发起设立方式由惠生有限设立惠生能源。在清洁能源领域,惠生能源为工业气体及基础化工原料综合运营商。公司表示,此次交易完成后,惠生能源将成为诚志股份的控股子公司。诚志股份被打造成清华控股的主要新能源上市平台。

 

3、*ST建峰(000950.SZ)拟收购重庆医药96.59%股份

 

11月24日晚,ST建峰发布公告称,拟向建峰集团出售其拥有的除东凌国际(行情13.27 -1.85%,买入)706.90万股限售股外的其他全部资产及负债,建峰集团支付对价为现金,拟出售资产最终交易作价为14.87亿元。同时,公司向化医集团、深圳茂业等22名重庆医药股东非公开发行股份购买其合计持有的重庆医药96.59%股份,拟购买资产的最终交易作价为66.97亿元。本次发行价格定为5.93元/股。公司表示,本次交易前,公司主要从事化学肥料的制造与销售、化工材料的制造与销售,以及化工装置的项目建设管理、装置运行维护维保、检修等工业生产服务等业务。主产品为尿素、三聚氰胺、聚四氢呋喃、螯合系列尿素产品、氨基酸尿素、车用尿素等。本次交易完成后,公司主营业务转变为药品、医疗器械的批发和零售业务,从根本上提升公司的盈利能力和可持续发展能力。

 

4、华谊兄弟(300027.SZ)拟并购英雄互娱 推动跨界融合

 

11月24日晚间，华谊兄弟发布公告，公司拟以发行股份的方式购买新三板公司英雄互娱部分股份。此前，华谊兄弟已经投资19亿元获得英雄互娱20.88%的股份，英雄互娱三季报显示，华谊兄弟是其第二大股东。英雄互娱主要从事手机游戏研发和运营，截至9月底，英雄互娱资产额为39.5亿元，今年前三季度，其实现营业收入6.3亿元；同期净利润为3.7亿元，同比增长2151.76%。华谊兄弟表示，本次重组交易双方正就重组协议方案的具体内容进行沟通，还未签署具体协议，重组存在不确定性。此前，华谊兄弟副董事长、CEO王中磊在接受新京报记者专访时曾表示，华谊兄弟将会把一些资金布局到游戏板块上，通过资本的方式收购游戏公司。今年前三季度，华谊兄弟互联网娱乐板块实现营业收入4.7亿元，同比下滑约31%，占营收总额比例为21.83%，该板块包括华谊兄弟的游戏产业。

 

5、水晶光电(002273.SZ)拟2960万元认购朝歌科技4.76%股权

 

11月24日晚间，水晶光电发布公告，公司为加快推进超短焦投影产品的软硬件一体化及量产合作进程，进一步拓展光引擎、虚拟显示等公司产品在电视新媒体和智慧家庭等应用领域的市场推广渠道，公司拟以自有资金2960万元人民币认购北京朝歌数码科技股份有限公司200万股股份。本次认购完成后，公司将持有朝歌科技4.76%的股权。公司表示，朝歌科技是依法成立并有效存续的在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的股份有限公司，是一家专业的智能终端产品与领先的OTT-TV 平台运营服务提供商，致力于以创新并富有竞争力的产品和服务，为全球电信、广电运营商及行业应用客户提供网络融合与增值业务的应用解决方案。

 

6、蓝科高新(601798.SH)拟1.92亿元收购河图工程24%股权

 

11月24日，蓝科高新发布公告，公司拟自筹资金以不超过1.92亿元人民币收购上海河图工程股份有限公司24%的股份。河图工程主要为石油化工行业内企业提供工程技术服务，是一家工程整体解决方案提供商和综合性工程技术开发商，是集工程咨询、工程设计、工程总承包、工程维护、辅料提供等服务为一体的高新技术企业。蓝科高新表示，河图工程在炼化领域建立了比较完整的大型工程项目业绩，具备承接大型炼化工程项目的能力和各项资质，拥有炼化领域多 项专利及专有技术，双方的合作将为公司产品市场推广和技术领域拓展起到前导 性的推动作用，有助于实现公司从专业设备制造商向工程服务商转型。

 

7、太和控股(0718.HK)拟4.51亿港元收购伦敦商业物业　

 

11月24日，太和控股发布公告，附属广盛投资有限公司拟向Leon Property Holdings Limited收购伦敦物业公司Leon Property Limited全部股权及股东贷款。总代价约为4510万英镑(相等于约4.51亿港元)。公告显示，Leon Property Limited主要资产为该物业，即位于伦敦西部汉默史密斯的一座商业大厦，其建筑面积为12.27万平方尺，容纳六名办公室及餐厅租户。该物业的每年总租金为560万英镑(相等于约5600万港元)太和表示，收购事项将进一步提升集团的投资物业组合，并为集团产生稳健及理想租金收入。

 

8、三星拟7000万美元收购QD Vision 下注量子点技术

 

11月24日，三星电子计划收购美国量子点材料开发商QD Vision，希望能够以此次交易加强在量子点显示技术领域的实力，提升三星在全球高端电视市场地位。三星先进技术研究院总裁Chung Chil-hee周三表示：“我们决定收购QD Vision。”有业内人士透露此次收购或将于下周宣布，但三星目前还未披露交易细节。业内人士说，据估计这笔交易的价值约为7000万美元。据悉，量子点电视能提供比OLED电视更好的图像质量，制造成本也更便宜。三星希望利用量子点电视的技术优势牢牢控制高端电视市场。总部位于美国马萨诸塞州的QD Vision之前名为Color IQ，成立于2004年，创办者为多名麻省理工学院研究人员。该公司专注于研发量子点材料核心技术。到目前为止，该公司已经跟TCL、海信和索尼等电视厂商建立了合作关系。

 

四、并购基金

1、深大通(000038.SZ)拟参与设立并购基金

 

11月25日，深大通发布公告，公司拟与甘肃浙银天虹资本管理有限公司、国民信托有限公司合作,共同发起设立并购基金。该基金为有限合伙制,由深圳大通实业股份有限公司、国民信托有限公司作为有限合伙人,甘肃浙银天虹资本管理有限公司作为普通合伙人发起设立,规模预计不超过71001万元。深圳大通实业股份有限公司拟以自有资金认缴出资额人民币23700万元,作为劣后级资金,享有劣后级资金收益分成。基金主要业务为传媒类非上市公司股权投资。此次公司拟参与设立并购基金,借助专业团队和融资渠道,有助于公司更好地利用资本市场的优势,利于公司可持续发展,拓宽盈利渠道,符合公司全体股东利益。

 

2、长荣股份(300195.SZ）发起设立印刷产业并购基金

 

11月23日，长荣股份发布公告，拟与天津德厚投资管理合伙企业（以下简称“德厚投资”）签订协议，双方共同出资在天津市北辰区设立“长荣印刷产业并购股权投资合伙企业（有限合伙）”（简称“本合伙企业”、“本基金”），经营范围为创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。投资领域将围绕长荣股份上下游产业相关的企业，具备产业并购条件的初创期、成长期企业为主。本基金总出资额为人民币60, 000 万元，全部为现金出资，其中德厚投资作为普通合伙人出资额为人民币600 万元，长荣股份作为有限合伙人出资额为人民币 59, 400 万元，公司董事会授权管理层办理具体事宜。

 

五、行业动态

1、【金融】险企争购海外不动产 外汇额度紧张是困扰

 

在当前全球经济低利率下行、国内投资市场“资产荒”的背景下，险资海外投资步伐提速值得注意的是，险企对海外不动产的投资热情格外高。据房地产咨询公司世邦魏理仕统计，2016上半年，中国在海外房地产投资额达到161亿美元,超过去年同期的两倍。其中一半投资来自中国保险公司，另外，企业集团和房地产开发商也分别占23%和10%。目前，保险公司境外投资大部分通过QDII出境。在短期人民币汇率存在贬值压力的背景下，险企争相加大海外投资进行避险，一些保险机构的QDII额度已经见底，“额度紧张”可能成为未来一段时间内险企出海所面临的一大挑战。外汇方面的额度紧张只是短期现象，险企应积极研究开拓各类创新出境方案，以解决外汇短缺问题。从长期来看，随着相关政策的推进和制度的完善，险企依然可以进行稳步谨慎的海外投资，适度扩大海外投资规模，实现投资组合的优化配置。

 

2、【互联网】支亚马逊拟10亿美元收购迪拜电商 抢占中东市场

 

消息人士称，亚马逊正考虑收购Souq.com。后者最初考虑出售至少30%股权。但是亚马逊与Souq.com还没有达成最终协议，谈判可能还会出现变数。Souq.com电商品台由叙利亚人罗纳尔多·莫查瓦(Ronaldo Mouchawar)于2006年建立，总部位于阿拉伯联合酋长国，是中东最成功的电商平台，经常被称为“中东亚马逊”。这家网站已经向阿联酋、埃及以及沙特等国消费者出售150多万件商品。今年2月份，Souq.com成功融资2.75亿美元。莫查瓦当时表示，他将来会将股票卖给公众。亚马逊近年来瞄准日益增长的国际市场，近来将其会员订阅服务扩展到中国和印度。

 

3、【传媒娱乐】电影产业促进法草案三审 拟严惩票房造假

 

近日，十二届全国人大常委会第二十四次会议将在北京举行。审议电影产业促进法草案（以下简称草案）是此次会议的日程之一。根据草案三审稿，虚报瞒报票房收入，情节特别严重的，将由原发证机关吊销许可证。据悉，草案二次审议稿规定了虚报瞒报票房收入的法律责任。有些常委会组成人员和部门提出，目前的规定处罚力度不够，应将罚款数额与造假金额挂钩，实行按倍计罚。法律委员会经研究，建议将草案二次审议稿第五十一条第一款修改为“未如实统计电影销售收入或者未提供真实准确的统计数据的，由县级以上人民政府电影主管部门责令改正，处五万元以上五十万元以下的罚款；违法所得五十万元以上的，处违法所得一倍以上五倍以下的罚款。情节严重的，责令停业整顿；情节特别严重的，由原发证机关吊销许可证。”根据草案三审稿，演员、导演等电影从业人员应当坚持德艺双馨，遵守法律法规，尊重社会公德，恪守职业道德，加强自律，树立良好社会形象。

 

4、【医疗健康】国家发文：5类医疗机构，医疗器械将井喷

 

11月23日，国家发改委发布《全民健康保障工程建设规划》，对到2020年的医院建设任务做出部署。《规划》提出了推进全民健康保障工程的六大任务，分别对应的则是一些类型的医疗服务机构、以及1个健康信息平台的建设任务。也即这些任务之下的医疗机构，将会成为未来国家规划建设的重点。此外，为了顺利完成六大任务，《规划》对相关医院建设任务等的资金来源也作了安排，主要由中央专项建设资金和地方财政性资金筹措解决。其中，中央预算内投资从2016年开始安排，涵盖未来东部地区相关项目建设总投资的30%以内，中、西部的60％和80％以内，西藏和南疆四地州、四省藏区的全部投资。具体到每种医疗机构，可以拿到的中央投资补助额度，《规划》也予以了明确，比如，县级医院建设西部每家最多补助5000万元。显然，在公立医院建设主要依靠政府财政投资的背景下，发改委的这个《规划》就是未来几年内全国医疗机构大建设的总方针，《规划》中的医院将迎来大发展、大建设，相应的对药品、医疗器械的采购需求也会随之而来。

 

5、【智能制造】谷歌开发AI“读唇”软件 准确率比人类高3倍

 

11月24日，谷歌(微博)人工智能部门DeepMind正与牛津大学研究人员合作，希望开发出全球最先进的“读唇”软件，可能比人类的“读唇”能力还要出色。为实现这一目标，研究人员选取了数千个小时的BBC电视短片，上传到一个神经网络上，对其“读唇”软件进行训练，即根据主播嘴部运动来识别其播报内容。结果，这款“读唇”软件的唇读准确率高达46.8%。基于同样的测试内容，人类唇读的准确率只有12.4%。这项研究基于牛津大学之前的一款人工智能“读唇”系统“LipNet”。LipNet能将视频中人物的嘴部运动与其台词进行匹配，准确率高达93.4%。DeepMind团队认为，他们新开发的这款软件除了能帮助听力损伤人群，还支持其他一系列应用，包括注释电影、利用唇部动作与Siri和Alexa等数字助理通信等。

 

6、【电子信息】韩国开发新技术 用纸代替硅制造电路芯片

 

11月24日，韩国国内研究组开发出了能对纸像硅(Si)基板一样加以利用的技术。这一技术的开发不仅可以降低电路价格，电路的生产和废弃过程中产生的环境问题也有望大幅减少。KAIST物理系教授研究组的赵勇勋24日表示，开发出了能把纳米(1纳米等于10亿分之一米)单位的超小型半导体元件与纸相结合的技术。现有的电路大部分是在硅材料的基板上组成的。为了构成回路，需要溶解表面的化学工程，在制作过程钟可能会引发环境问题。在销毁寿命已尽的电路芯片的时候也必须考虑到环境问题。研究组在纸上放上并启动宽500纳米大小的超小型光元件首次取得了成功。赵教授表示，“随着电子产品需求的增加，交替周期逐渐缩短，必须抛弃的电路的数量正急剧增加。”并称，“此次开发的技术把低廉的纸与高性能光元件相结合，既环保且价格低廉。”

 

7、【环保节能】逾5000亿治水市场加速释放 四领域将成掘金口

 

随着我国加大对污水处理行业的政策与资金扶持力度，使得整个行业步入高速发展的黄金周期。海绵城市、地下水修复等细分子行业都在“水十条”及相关规划政策中被重点提及，业界普遍认为，未来5年将是我国水生态环境改善最重要的时期。来自权威媒体的报道消息称，环境保护部副部长赵英民近日表示，过去五年，全国新增城镇污水日处理能力5700万吨，全国城镇污水处理能力达到了1.82亿吨。并且，中国已成为全世界污水处理能力最大的国家之一。庞大的体量自然能催热污水处理市场。2016年11月17日，发改委、住建部共同发布《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（征求意见稿）》，针对“十三五”期间城镇水污染治理做出全面规划，总投资达5828亿元。众所周知，水污染治理主要包括城镇污水、农村与流域污染治理、工业污水治理三大领域，扣除城镇污水治理市场，农村与工业污水市场有望超过1.5万亿，占比超过75%。

 

六、政策监管

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