一、宏观动态

1、表外监管发布新规：理财增速或放缓 警惕“资金荒”

11月23日，中国银监会全面修订《商业银行表外业务风险管理指引》，扩展了表外业务定义范围，从之前的担保类和部分承诺类，增至担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类等四类，并要求商业银行在开展表外业务时遵循全覆盖原则、分类管理原则以及实质重于形式原则。如果按照此意见稿的要求，按照实质重于形式原则和穿透原则，进行减值准备和资本计提，那么理财业务很可能受到影响，特别是占用资本较多的非标和权益类资产。总体上来看，表外业务增速将放缓，资产荒或变为资金荒，对债市而言，短期影响或相对有限，但中长期偏负面，或引发债市调整，企业信用风险或因此爆发。

 

2、IPO新政：业绩下滑分类处理 降50%的不再安排后续审核

 

11月23日的保代培训会议上，监管机构表示正在研究针对拟上会的和过会后待发行企业的业绩下滑分类处理的措施，具体要求将于近期发布。业绩下滑考量指标为最近一期（季度、半年度或者年度）的扣除非经常性损益前后孰低的利润总额。目前参照的原则为1.业绩下滑不超30%：发行人需要出具业绩专项分析报告，在此基础上，推进后续审核或发行工作。2.下滑超过30%但未超过50%：发行人除出具业绩专项分析报告、保荐机构出具核查报告外，发行人可以出具会计师审核的盈利预测报告。等后续财务数据更新情况再处理。3.业绩下滑幅度超过50%：不安排后续审核工作，需要等下一报告期财务数据补充后看情况推进审核工作。

 

二、上市借壳

今日暂无上市借壳资讯。

 

三、并购事件

1、欧菲光(002456.SZ)拟6000万收购3Glasses 10.7%股权

11月23日, 欧菲光发布公告，公司投资深圳市虚拟现实技术有限公司（3Glasses）6000万元人民币。本次投资完成后，欧菲光将获得3Glasses 10.7143%股权和一个董事席位，并可参与3Glasses主要经营决策。公告称，投资3Glasses将使欧菲光正式进入VR产业的生产制造行列、建立公司在VR领域的知识产权竞争优势及技术壁垒，进而公司将以3Glasses的VR头显为端口及关键纽带，聚集各种VR输出、VR输入技术，整合VR视觉、触觉及力反馈等相关技术，大幅提升公司的产业竞争优势。资料称，虚拟现实公司拥有72件专利，其中发明专利33件、实用新型专利26件，外观设计13件，另外软著8件、著作权1件。在商业运作方面，目前虚拟现实公司拥有20000个线下体验点，区域主要由1、2线城市往3、4线城市发展。同时3Glasses是国内首批进入VR领域的企业之一，从2012年开始VR方面的研发，2014年推出首项PC式VR头盔D1，次年又推出升级版本D2，到了今年推出了双目超2K分辨率的VR头盔S1，并且推出自家的VR内容平台VRShow。

2、航天电器(002025.SZ)拟收购同业资产和迅达康51%股权

航天电器，今日首次披露了重组细节：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买林泉航天电机有限公司旗下多项资产与讯达康通讯设备（惠州）有限公司51%股权，同时募集配套资金。林泉电机系航天电器控股股东贵州航天工业有限公司的全资子公司，主营业务包括微特电机、二次电源、遥测系统、伺服控制系统及机电一体化产品等。深圳作为林泉电机集团民品生产出口基地，设有多家分公司，深圳航天电机和斯玛尔特即是其中两家。深圳航天电机主营业务为电机产品的技术服务、咨询、转让，研制、生产、销售伺服电机系统、无刷电机及其他类电机产品等；斯玛尔特的经营历史较长，成立于1998年9月，注册资本210万元美元，主要生产同步电机、步进电机、电动执行器和驱动控制器等。航天电器同时拟收购的另一家公司讯达康，系讯达康实业有限公司全资子公司，主要产品为光纤收发器、光纤连接器、光纤适配器、光缆等，目前拥有24项专利和两项软件著作权。

3、长方集团(300301.SZ)签订协议拟收购幼教公司60%股权

11月23日，长方集团与郭小娜、林运坚签署了《合作框架协议》，拟通过受让股权及增资的方式合计取得深圳特蕾新教育集团有限公司60%的股权。特蕾新在全国拥有 40 余家幼儿园，此外还拥有幼教师范、教育研究院、早教中心等。特蕾新旗下的多元教育研究院，为旗下幼儿园建立了统一使用的教材和幼儿教学方法。交易对手承诺标的公司 2016 年经审计的合并净利润不低于人民币 2,500万元，2017 年度、2018 年度、2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为人民币 5,000 万元、6,500 万元、8,450 万元。协议的签订将有利于公司进入民办教育并整合资源。本次框架协议的签署是公司向民办教育领域迈进的重要一步，将推进公司在教育领域的部署，为公司进一步整合教育类资产打下基础。

4、宝通科技(300031.SZ)拟5亿元收购易幻网络24%股权

11月23日，宝通科技晚间公告，公司拟向不超5名对象发行不超过2700万股，募资不超6亿元。募资中5亿元用于收购樟树市牛杜投资管理中心所持有的易幻网络24.1644%的股权，其余不超过1亿元用于补充流动资金。收购完成后，公司将持有易幻网络94.1644%的股权。收购易幻24.16%股份，坚定公司转型之路。公司将围绕易幻网络进行产业链上下游的整合，在以互联网流量为基础上强化现有移动网络游戏发行和运营业务，稳步推进“全球化”游戏发行与运营策略，进一步扩大全球市场布局，加速新市场的开拓，并将重点布局具有优势IP的游戏内容研发，或通过自建IP的方式，加快游戏产品内容端的深化与升级；另一方面，公司在游戏、娱乐、文化等泛娱乐领域积极寻找发展机会，深化公司转型升级。公司已于10月上旬完成对北京哈视奇科技有限公司12.73%的股份投资，正式切入虚拟现实（VR）游戏领域。

5、国瓷材料(300285.SZ)拟收购江西博晶科技100%股权

11月23日，国瓷材料公告，公司拟以人民币5073.60万元，收购博晶科技100%股权，交易完成后，博晶科技将成为国瓷材料的全资子公司。本次对博晶科技的收购将完善国瓷材料催化板块的整体布局,起到催化板块的市场、研发、管理等协同效应，进一步提升国瓷材料的核心竞争力。国瓷材料将把多年积累的水热技术、纳米技术、配方技术、设计技术、产业化技术等核心技术应用到催化领域并进行产业升级，进一步实现国瓷材料催化板块的全面布局将新增催化剂用氧化锆产品，进一步扩充了高端氧化锆的产品结构，形成国瓷材料催化板块中汽车尾气催化的整体布局。本次收购博晶科技，新增了汽车催化剂用铈锆固溶体系列产品。

6、ST中企(600675.SH)185亿收购中星集团100%股权　

11月23日晚，ST中企发布重组预案公告，称公司拟向地产集团发行股份及支付现金购买其持有的完成集团内业务整合后的中星集团100%股权，交易对价185.22亿元。同时，向华润商业、平安不动产、平安磐海汇富、中海海运资产、合享投资及金投基金非公开发行股份募资不超过95亿元。其中，华润商业为香港上市公司华润置地的全资子公司，这意味着，本次交易完成后，中华企业的股权结构发生了巨大变化，华润商业一跃变为中华企业的第二大股东，持股比例为20.90%。中华企业称，通过收购完成集团内业务整合后的中星集团，中华企业可以获取地产集团绝大多数市场化房地产开发项目，这些项目总土地储备约 200 万平方米，分布于 6 个城市，补充了公司的土地储备，为公司未来业绩增长打下了良好的基础。且本次收购的资产中包括从事房地产销售代理、物业管理等业务的公司，通过整合，公司的房地产服务业务实力将得到提高，有利于拓展业务的增长空间，因此收购完成后，随着项目的开发，公司的业绩将得到提升。

7、杰创智能(832995.OC)2860万元收购蓝玛星际100%股权

11月24日，杰创智能正式在新三板公开发行股票1300万股(全部为限售条件股份)，用于收购蓝玛星际100%股权，作价2860万元，无配套募集资金安排。本次股票发行数量为1300万股，发行价格为每股2.20元，用于收购蓝玛星际100%股权，作价2860万元，无配套募集资金安排。发行对象为2名，其中自然人投资者朱勇杰、曾志红2人以股权方式参与认购。杰创智能主要从事以各种智能系统或平台为基础，向政府、企事业单位提供智能系统集成服务、云计算服务及其他技术股务。

8、携程作价120亿元收购英国旅游比价网站天巡网

11月24日，携程宣布，已和天巡（Skyscanner）大股东达成收购全部股份的协议，并将要约收购剩余股东的股份；公司估值约17.4亿美元。交易对价主要以现金支付，其余部分以携程股票和贷款票据来支付。携程称，携程和天巡的董事会已经批准了此项交易，交易预计将于2016年四季度末完成，天巡现任管理团队将在携程旗下继续独立管理天巡的运营。资料显示，天巡总部位于英国爱丁堡，是旅行搜索平台。用户可以在天巡上比较几百家旅行网站的机票、酒店和租车产品的价格。该网站有6千万月活跃用户，支持超过30种语言。据路透社报道，此前曾有消息称天巡计划出售或者上市，今年1月份，天巡从马来西亚主权基金、雅虎日本等投资者处筹集1.28亿英镑融资时，估值16亿美元。

四、并购基金

1、青岛双星(000599.SZ)出资9亿元设立产业并购基金

 

11月22日，青岛双星公告，公司出资9亿元参与设立产业并购基金,主要投资国内外轮胎、汽车及上下游相关行业领域。并购基金采用有限合伙企业模式,总规模不超过100亿元,公司作为有限合伙人认缴9亿元,青岛国信资本、青岛国际投资作为有限合伙人分别认缴3.95亿元、5000万元,青岛国投德厚、青岛国信创新作为普通合伙人分别认缴出资500万元。房地产带动重卡需求增加,今年8月份货车限载新规发布,我国对货车非法改装和超限超载的治理进入新阶段,导致9、10月重卡产量增长显著。从2015年10月1日到2016年12月31日,国家对购买1.6升及以下排量乘用车实施减半征收车辆购置税的优惠政策,该政策在明年大概率延续。公司设立并购基金有望整合国内国外优质资源,成为国内前五规模的轮胎巨头。

 

五、行业动态

1、【金融】9万亿私募监管强化 条例在途行业恐洗牌

 

据基金业协会最新统计，截至2016年10月底，已登记备案的私募基金只数达42263只，认缴规模和实缴规模分别为9.13万亿元和7.26万亿元。突破9万亿的当下，私募基金俨然也得到了监管层的进一步规范和治理。从年初的私募备案新规要求，再到多则与私募基金运作、中介服务有关办法的出台，私募行业的门槛也在被不断提高。11月23日，基金业协会发布了私募行业第十二份监管问答，将对私募机构的要求延伸至私募机构高管人员，而在诸多细节收紧后，更大的监管框架也在加速酿变。日前，证监会副主席姜洋在第九届中国·武汉金融博览会暨中国中部（湖北）创业投资大会上公开明确，下一步将推动出台《私募投资基金管理暂行条例》，引导私募基金行业健康发展。多位业内人士表示，新的《条例》有可能从投资范围、业务分类、内部控制等多个层面进行调整，并对当前的私募行业带来新的洗牌。

 

2、【互联网】亚马逊AWS降价幅度达28% 云服务价格战再次升级

 

亚马逊AWS近日宣布，将下调S3标准版云储存价格，并调整冷储存服务Glacier的定价方式。具体来说，亚马逊将S3的六档价位改为三档：0-50TB、50-500TB，以及大于500TB。在最后一档，自12月1日起，S3价格调整为每月2.1美分/GB，下调幅度达到28%。不过这一定价只在北弗吉尼亚、俄勒冈和爱尔兰生效。对于企业，有些数据使用频率低，但又具有高度机密性，所以亚马逊推出了存储价格低、安全性高的Glacier，按取回数据的频率收费。可这种收费方式下，用户下载数据的速度很慢，满足不了及时性需求，所以AWS本次对Glacier存储的数据和定价进行了分层。在之前提到的北弗吉尼亚、俄勒冈和爱尔兰地区，Glacier的降价幅度可达到43%。最近，谷歌云也推出了类似Glacier的冷存储服务，亚马逊此次降价可视为一种竞争手段。

 

3、【传媒娱乐】南溪“结缘”北影拟建影视文创产业园

 

近日，宜宾南溪区与北京电影学院签订协议拟建中国西南地区影视文化创意产业园，该项目预计在2017年完成详细规划及基础设施。中国西南影视文化创意产业园项目将形成以影视核心产业为支撑、以影视产业拓展延伸为辅助的全产业体系，集聚影视拍摄、影视后期制作、影视展示与传播、影视版权交易、影视动漫制作、影视教育培训、影视专业技术服务、影视旅游等九大功能中心。依托该产业园的创建，南溪将构建新一代的产业集群，将影视、旅游、文化、主题商业、影视教育、大型演艺融为一体。与此同时，推进老重庆1937-1945外景地、旧上海风情外景地、东南亚风情外景地等13个重点项目。据南溪区投促局局长温孝娥介绍，由于这个项目体量庞大，将会阶梯式的开发。

 

4、【医疗健康】京东牵手乌镇互联网医院 打造京东医药互联网医疗生态闭环

 

近日，微医旗下的乌镇互联网医院正式入驻京东平台，双方将联手打造面向消费者的健康咨询、在线诊断、在线购药的闭环医疗服务。京东医药城总经理金恩林表示，乌镇互联网医院入驻京东后，将依托于京东的平台优势和微医的医疗资源优势，以互联网的手段为全国用户，尤其是基层和边远地区用户提供一站式医疗服务，提升医疗服务可及性、缓解看病难题。根据介绍，京东与乌镇互联网医院联合推出的“乌镇互联网医院”板块将为用户提供健康自诊、精准预约、在线问诊、远程会诊、在线复诊、电子处方和在线购药等闭环健康医疗服务。具体而言，京东乌镇互联网医院开通了内科、外科、皮肤科、妇产科、儿科、中医科和五官科等七个科室的线上门诊服务。所有京东用户进入京东乌镇互联网医院（care.jd.com）页面后都可以享受到在线问诊、电子处方和在线购药等一站式医疗服务。其中，医生开具的电子诊断书具有真实效力，可自动保存，登录京东账户可随时查看。药品购买则依托于京东医药和京东物流来完成。

 

5、【智能制造】HTC与深圳市政府合作建立100亿 VR投资基金

 

11月23日，HTC和深圳市政府联合宣布建立一个中国VR研究机构，他们将设立一个100亿人民币（折合14亿5000万美元）的深圳VR投资基金，以加速中国VR产业的发展。深圳目前是中国第三大城市，也是世界发展最快的城市之一，被称为亚洲的硅谷，全世界约有90%的电子产品是在这里生产的，这里拥有台湾制造型企业富士康最大的工厂，世界上大多数智能手机都是这个地方生产的。台湾的另一个消费电子巨头HTC现在转型成为VR领导厂商，他们也与深圳有着很深的渊源。从今年6月到10月，HTC帮助建立了一个为期四年的“深圳VR产业技术革新与工业应用的行动方案”。因此，HTC决定与深圳市政府建立战略合作伙伴关系。HTC和深圳风险投资基金建立的深圳VR投资基金初始资金高达100亿元人民币，它将成为世界最大的VR专项基金，这个基金将吸引大批海内外VR相关企业和投资。HTC与政府的这个合作伙伴关系将促进VR的发展，并建立中国VR研究机构。这样的一个投资有望对主流VR生态的发展起到促进作用，它们将涉及VR的方方面面，包含健康关怀，军事，工程，设计和制造等多个领域。

 

6、【电子信息】高通在上海开设全球首个半导体制造测试工厂

 

11月8日，高通新公司高通通讯技术（上海）有限公司正式开业。新公司位于上海外高桥自由贸易区，将与半导体封装和测试服务提供商安靠公司进行合作，开展半导体制造测试业务。这也是高通全球的第一个半导体制造测试工厂，新公司将专注于芯片和系统测试，未来还将拓展至晶圆级测试。通过结合高通的工程技术优势与安靠公司的测试经验，它将成为高通制造布局和半导体业务运营体系中的重要一环，有望显著缩短产品上市周期、提升产品质量和成本效率。对于上海而言，由于上海正全力推进具有全球影响力的科技创新中心建设，同时上海过去一直不遗余力促进包括集成电路设计、研发、制造、封装和测试全产业链的集聚优势，因此高通在上海成立专注半导体制造测试的新公司，对其有正面意义。而对于中国半导体行业发展而言，新公司的成立将进一步推动中国半导体专业能力的提升，增强中国半导体整体优势。

 

7、【环保节能】“十三五”环保再现新风向 资本开酿环境监测板块

 

近日，环保部印发《国家环境保护“十三五”科技发展规划纲要》，明确要求实施大气污染防治、土壤污染防治、生态治理等领域一批国家重点研发计划重点专项，突破一批关键技术与装备，全面满足国家中长期环境保护技术需求。　针对未来的工作方向，纲要明确将实施大气污染防治、土壤污染防治、生态治理、废物资源化、化学品风险控制、核与辐射安全等领域一批国家重点研发计划重点专项。同时，推进“京津冀环境综合治理”科技重大工程，围绕国家京津冀协同发展战略的实施，构建水、气、土协同治理，工、农、城资源协同循环，区域环境协同管控的核心技术、产业装备、规范政策体系。建成一批综合示范工程，形成京津冀区域环境综合治理系统解决方案。未来，随着我国对环境管理和治理效果的要求提高，检测监测业务将大力发展。基于上述背景，市场普遍预测，在PPP模式等政策大力推动下，环保行业投资将步入加速期，监测设备需求有望提升。

六、政策监管

今日暂无政策监管讯息。