一、宏观动态
1、美联储加息靴子落地 全球货币瞬间暴跌
北京时间12月15日凌晨3：00，美联储公布利率决议，将联邦基金利率提高25个基点，美联储利率决定上限为0.75%，下限为0.5%。这是时隔几乎整整一年之后，美联储又一次加息。加息的结果并不意外，更重要的是，美联储决议声明：预计2017年加息三次!并预计未来加息路径更迅速，上调长期联邦基金利率预期0.1个百分点，至3.0%。决议声明获得一致通过。在随后的新闻发布会上，美联储主席耶伦表示，议息会议认为经济出现相当进展。美国经济将进一步表现良好，预计未来数年经济增速温和。预计就业市场将在一定程度上进一步走强。预计整体通胀率将在未来数年涨至2%。决议公布之后，亚洲货币汇率方面，离岸人民币汇率从北京时间2：50的1美元对6.8980元，半个小时内下跌到了1美元对6.920元。美元对日元汇率也暴涨至1美元对116.24日元。刷新了今年2月9日以来的最高点。
2、中央经济工作会议召开：明年GDP目标或定为6.5%
一年一度的中央经济工作会议已于14日起在北京召开，部署2017年经济工作。会议召开当日，《人民日报》发表长篇述评，首次提出中国经济“新方位”。述评表示，中国经济正面临速度换挡节点、结构调整节点、动力转换节点，在螺旋式上升的发展历程中进入了一个新状态、新格局、新阶段，站在新的历史方位上。中国经济的新方位，正是复兴之路上的关键节点。中央经济工作会议是决定2017年经济发展和改革的方向、目标及政策取向、工作重点的最高级别会议。齐鲁资管首席经济学家李迅雷表示，中央经济工作会议可能对2017年经济增长下行的容忍度提高，如2016年提出的增长目标为6.5%~7%，2017年或提出不低于6%的目标，但不能认为2017年会放弃经济增长目标而力推改革。李迅雷认为，2017年稳增长的难度要大于2016年。今年实质上执行的是“货币偏宽松，财政超积极”的政策，这才实现了6.7%的GDP增速；2017年可能会是货币难宽松，财政受制约的格局。
二、上市借壳
手机研发商德景电子“借壳”三联商社上市
12月13日，三联商社股份有限公司发布公告，公司决定不再从事家电零售业务，继而全面转战智能移动终端领域。如此一来，作为三联商社全资子公司的德景电子得以借壳登陆A股。公告显示，2016年10月，三联商社收购浙江德景电子科技有限公司（以下简称“德景电子”）100%的股权交易完成了交割， 德景电子变更为公司的全资子公司，智能移动终端的研发、生产和销售业务将成为公司未来的主要盈利增长点。据了解，德景电子已在手机语音加密、数据加密、智能安全双操作系统、生物识别技术等方面进行了应用。目前，德景电子已研发生产出拥有国产安全芯片、能够实现手机数据加密并搭载安卓和元心双系统的安全智能手机。数据显示，德景电子2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月的净利润分别为 4408.44 万元、4484.91 万元和 3147.64 万元，较其家电业务有明显优势。
三、并购事件
1、万向钱潮(000593.SZ)控股子公司拟2.2亿收购通达实业100%股权
12月15日早间， 万向钱潮发布公告，公司控股子公司万向通达股份公司(下称“万向通达”)与万向集团公司在杭州签署了《股权转让协议书》,万向通达以现金方式收购万向集团公司持有的湖北通达实业有限公司(下称“通达实业”)100%的股权,交易金额为22,000.00万元。通达实业系万向集团公司全资子公司，万向集团公司亦持有本公司 51.53%的股权，系公司控股股东，因此本次股权收购构成了关联交易。为避免与公司控股子公司万向通达之间的同业竞争，通达实业已不在从事汽车零部件业务，目前其主要业务是对拥有的湖北省十堰市万向工业园区内厂房的租赁业务。公司此次交易化解了万向通达长期发展中所面临的生产经营场地的不确定性,有利于万向通达更好地根据产业发展趋势,规划其未来的投资发展,有利于其长远稳健发展,同时交易完成后,万向通达可以享受土地未来升值利益。
2、广东甘化(000576.SZ)拟6.74亿元收购智同生物51%股权
12月14日晚间, 广东甘化发布公告，公司拟以12.97元/股的价格发行4419.4293万股，并支付现金1亿元购买智同生物51%股权，作价6.732亿元。同时，公司拟募集配套资金1亿元，用于向智同集团支付本次交易的现金部分对价。交易向对方承诺智同生物2016年至2020年分别实现净利润5500万元，7500万元，10000万元，13000万元和16900万元。智同生物主要从事生物化学药品的研发、生产和销售，此次交易将为公司注入盈利能力强、资产质量良好的资产，丰富公司的产品结构，扩大公司业务规模，并将为公司带来新的业务增长点。司表示，公司已明确将医疗健康领域作为战略转型方向。此次交易将为公司注入盈利能力强、资产质量良好的资产，进一步明确公司的战略发展方向，即围绕心脑血管疾病等老年病、慢性病的主线，不断嫁接国际先进产品和技术以服务于中国市场，从而打通渠道壁垒，实现公司外延式发展战略。
3、天源迪科(300047.SZ)拟7.98亿元收购IT外包服务商
12月14日晚间，天源迪科发布公告，公司拟以17.07元/股发行4262万股并支付现金7041.95万元，合计作价7.98亿元，收购金融IT服务企业维恩贝特94.94%股权，同时募集配套资金不超过1.37亿元，用于支付本次重组现金对价等费用。交易对方承诺，2016年度、2017年度、2018年度，维恩贝特的诺净利润分别不低于3800万元、4750万元和5940万元。维恩贝特是一家以信息技术咨询与服务、应用解决方案的开发与实施、企业信息技术服务为自己的核心业务的软件企业，与Ernst & Young、TATA和IBM等世界级的跨国公司形成了稳定的、良好的合作关系，客户主要集中于金融行业，包括交通银行、中国银行、工商银行等三大国有银行。公司表示，本次交易完成后，公司将在现有的业务范围基础上，整合资源共享平台，实现对各区域、不同客户、各类服务内容的广泛覆盖，提升公司业务规模并增强盈利能力。
4、金科娱乐(300459.SZ)变更募集资金用途 3亿元收购手游公司
12月14日晚间，金科娱乐公告称，公司拟变更“移动游戏建设项目”的部分募集资金，用于收购杭州每日给力100%股权，转让价格为3亿元。原募投项目继续实施，资金不足部分由自有资金补足。据悉，标的公司从事手机网络游戏开发与运营，承诺2017年至2019年净利润累计不低于1亿元。本次交易的标的公司评估值是基于对标的公司未来的经营业绩进行的预测。业绩预测基于国内移动游戏行业继续保持稳定增长，标的公司预测各项收入及成本保持相对稳定。伴随着我国移动游戏业务的发展，如果行业内参与者尤其是民营企业的不断扩张以及潜在的新进入者导致移动游戏市场的竞争加剧，使得未来标的公司实现的收入低于预测水平；大量资本进入移动游戏行业会导致运营成本、人工成本等出现不同幅度的上升，使得未来移动游戏业务的经营成本高于原有预测水平。
5、北京君正(833220 .SZ)拟126亿收购蛇吞象 拿下四成思比科意欲协同
12月13日,北京君正发布公告，公告显示，创业板上市公司北京君正拟以发行股份及支付现金的方式购买视信源（公司原第一大股东）100%股权、思比科40.4343%股权。如果完成上述收购后，上市公司将控制思比科的94.2857%权益。 根据公开资料显示，思比科的主营业务为图像传感器芯片的研发和销售是国内知名的图像传感器芯片设计企业。思比科的产品主要面向于中低端领域，而豪威科技的产品系列齐全，主要面向于中高端领域。北京君正方面也指出，“收购完成后，豪威科技和思比科将充分发挥协同作用。豪威科技将利用技术优势，结合思比科优秀的成本控制能力，遏制市场内中低端图像传感器芯片企业蚕食豪威科技的市场空间，有效应对价格冲击；同时，豪威科技将借助思比科研发成本低、对中国市场理解深刻的优势，更好地开拓中国市场。”
6、福日电子(600203.SH)拟1.5亿收购迅锐通信51%股权
12月14日晚间,福日电子发布公告，公司全资子公司深圳市中诺通讯有限公司拟以现金15,300万元人民币收购萍乡嘉讯通产业发展合伙企业（有限合伙）持有的深圳市迅锐通信有限公司51%股权。公告称，深圳市迅锐通信有限公司，注册资本2,040.82万元人民币，经营范围：手机、交换设备、数字集成系统设备、电子专用设备、电子通讯产品、软件产品的设计、开发及技术咨询与销售；国内贸易；经营进出口业务；计算机软件、计算机网络软件的开发。截止2016年10月31日，迅锐通信资产总额39,539.87万元，净资产7,108.19万元；2016年1-10月营业收入183,840.84万元，净利润3,703.31万元。公告表示，基于迅锐通信较强的研发和市场能力，并能够与中诺通讯形成优势互补，有利于公司做大做强通讯产业，符合公司战略发展的需要。本次交易完成后，迅锐通信将成为中诺通讯的控股子公司，亦将纳入公司合并报表范围，预计对公司业绩将产生积极影响。
7、健盛集团(603558.SH)拟收购俏尔婷婷服饰
12月14日，健盛集团发布重大资产重组公告，购买标的资产为浙江俏尔婷婷服饰有限公司100%股权，采取的交易方式为发行股份和支付现金相结合的方式并募集配套资金。而拟发行股份购买资产的主要交易对方为浙江瑞昶实业有限公司或其实际控制人夏可才、谢国英。据浙江俏尔婷婷服饰有限公司官网，公司自成立以来一直专注于三维无痕内衣的设计、研发和制造，公司还长期为CK、迪卡侬等国际著名高端品牌配套。对于重组的进展，上市公司表示，目前公司正在对标的资产进行尽职调查，有关草案仍需要进一步论证，相关事项存在不确定性。
8、合生元(1112.HK)收购BIOSTIME AUSTRALIA HOLDINGS余下17%股权
12月15日早间，合生元发布公告，公司作为买方与卖方即目标公司少数股东订立售股协议，据此，目标公司少数股东各自已有条件同意出售，而公司已有条件同意由本身或透过其附属公司收购Biostime Australia Holdings合共约17% 股权，就此所涉及的代价为3.113亿澳元，17%收购事项须待本公告所进一步阐述的若干条件获达成后，方告完成。于17% 收购事项完成后，公司于Biostime Australia Holdings的股权将由约83%增至 100%，而BAH集团的财务资料将继续综合计入本集团的账目。公司表示，17%收购事项须待履行若干条件后方告完成，因此，可能会或可能不会进行。董事（包括独立非执行董事）收购事项条款属公平合理，17%收购事项乃按一般商业条款进行，并符合本公司及股东的整体利益。
9、雅各臣(2633.HK)拟5.58亿港元收购何济公
12月13日,雅各臣发布公告，公司的全资附属公司Concept One Inc斥资5.68亿港元向裕声有限公司购入目标公司全部发行的销售股份，该目标公司主要从事以品牌名称“何济公”制造、推广及销售品牌药品。据了解，何济公的品牌源于1930年，在香港、内地及东南亚市场的止痛药类别享有崇高的品牌知名度。目标公司乃传统品牌“何济公”旗下品牌药品的制造商。目标公司以何济公专营权为非处方市场提供多种品牌药品，主打产品包括何济公止痛退热散及何济公止痛退热片。雅各臣主营业务为制造及买卖非专利药及中成药。雅各臣表示，此次交易旨在加强该公司的策略性发展计划。雅各臣在声明中坦言，何济公为非处方市场品牌，于止痛药类别占据重要的市场地位，因此为雅各臣提供可行平台。
四、并购基金
1、爱迪尔(002740.SZ)参与设立并购基金对外投资
12月13日，爱迪尔珠宝股份有限公司发布公告，公司拟以自有资金与北京方圆金鼎投资管理有限公司共同发起设立产业并购基金，基金总募集规模初定为6亿元人民币，首期基金于2016年5月10日设立完毕并完成投资，近期，二期基金西藏爱鼎创业投资中心（有限合伙）已完成了工商登记手续。本次投资是公司参与设立的并购基金西藏鼎爱投资对外投资项目，属于并购基金的正常投资经营行为，并购基金产生的投资收益可以为上市公司带来新的利润增长点，对公司无不利影响。此次公司参与的投资设立并购基金投资成都蜀茂，主要系其运作规范且盈利能力强，在西南区域有一定的品牌影响力，有利于公司未来形成多品牌多层次的集团效应，将对公司长远发展产生积极影响。
2、同济堂(600090.SH)设立产业并购基金引入新合伙人
12月13日，新疆同济堂公司发布公告，公司于2016年7月6日召开第八届董事会第二次会议、于2016年7月25日召开2016年第二次临时股东大会审议通过《关于参与投资设立产业并购基金的议案》和《关于授权公司董事长全权办理产业并购基金设立的相关手续和签署相关文件的议案》，同意公司以自有资金投资人民币 4.5 亿元参与设立并购基金。根据前期相关约定，并购基金总规模不超过15.01亿元人民币。并购基金设立后，将根据投资项目情况，由泓也基金进行优先级资金的募集，优先级份额为有限合伙人，认缴出资不超过10.5亿人民币。鉴于并购基金投资运作的需求，经泓也基金多方努力，并与公司协商一致，一致同意引入信达证券股份有限公司为新的合伙人，并重新签署了合伙协议，同时公司与信达证券签订了《有限合伙份额远期受让及差额补足协议》。
五、行业动态
1、【金融】银行理财年末收益倒挂 发行明年委外需求或减少
今年底银行理财冲规模、保规模的压力格外大。根据DM报价系统，同业银行非保本理财3个月期限（跨年），收益率普遍升至4%以上，甚至高达4.5%。也就是说，差不多一个月时间，同业理财价格上涨超过50bp。横向来看，高于个人理财发行利率。“按着这个成本去发行理财产品，和四季度绝大部分的资产配置，包括自己投债券和委外，都是倒挂的。”天津银行资产管理部负责人刘刚领向21世纪经济报道记者表示：“之所以银行可以这么做，完全是靠前两年的高收益债券和非标在支撑。”再来看同业拆借，“价格美丽”的门槛正不断提高。近期一年期SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）接近3.25%。各银行同业存单报价3.5%以上的非常普遍，高的甚至已超过4%。11月以来，更有单日资金拆借利率上涨几十个bp的情况，而平时单日几个bp的涨跌都已属“大波动”。
2、【互联网】寻求标准化VR 谷歌为安卓版Chrome浏览器添加WebVR API
为寻求标准化VR，谷歌为安卓版Chrome浏览器添加WebVR API。尽管虚拟现实仍需要大量的时间才能实现腾飞，但它已经迅速成为跨平台和兼容多设备的技术。从技术角度来看，面对VR日益增长的需求，像谷歌这样的公司正在寻求标准化VR，并将其作为其流通产品的扩展并不令人感到意外。WebVR标准本质上可以允许消费者从网站和网络应用中直接访问VR内容的构建模块。三星Gear VR的Samsung Internet浏览器日前已经添加了这样的支持，而现在看起来WebVR API也已经被添加到安卓版谷歌Chrome的beta版本中。谷歌刚刚在官方博客中宣布了这一新增支持，并详细说明了将会在Chrome 56 beta版本中添加WebVR API。除了WebVR支持的更多常见优点之外，这还会给设备所有者带来直接的好处。
3、【传媒娱乐】动画电影成电影投资新风口 百度糯米影业助推优质动画项目
近日，第五届中国文化产业资本大会在上海举办，千余名来自全国各地的文娱行业从业者、金融投资机构人员共同参会，百度糯米影业总经理徐勇明也受邀出席，并就“影市增长的本质与影视金融的正确方向”与业内人士共同探讨。徐勇明认为，目前来看，人才的制约是中国电影最大的制约，动画电影将是打破电影投资受限于人才不足的一个突破点，或将成为继动作片之后中国电影打入国际市场的又一题材类型。业内人士分析认为，随着八零后、九零后成为电影观众的主力军，低龄化再也不是动画电影受众的主要特征，只要影片内容及制作质量过硬，动画电影的票房潜力十分巨大。而从投资角度看，动画影片制作可以避免一线演员片酬过高的成本风险，增强了影片投资的成本控制。百度糯米影业在动画电影上提前布局，显示了极强的战略投资眼光，也将为国产动画电影的崛起带来强大的助推力。
4、【医疗健康】北医三院骨科团队应用3D打印技术解决又一世界性难题
11月15日，北京大学第三医院骨科主任刘忠军教授为一位颈椎恶性肿瘤患者实施了世界首例包括枢椎的4节颈椎切除手术，并为患者云女士安装上世界首个涉及上颈椎的大跨度3D打印人工颈椎。12月8日，患者出院，恢复状态良好。11月22日，距离手术结束仅一周，这位患者在3D打印颈椎的帮助下已经可以起床活动了，这在3D打印技术出现之前，是无法想象的。“这是世界首例包括上颈椎在内的四节颈椎切除手术，也是全世界首次用如此大跨度的3D打印内植物修复颈椎。做这么大跨度的颈椎切除，如果没有3D打印技术，我们现在找不到合适的固定器械”，刘忠军教授说。3D打印作为一种新技术，从概念的提出到现在已有35年。但在医疗领域的应用不过短短数年。而刘忠军教授团队将其应用在颈椎手术及修复，则是世界医疗领域首例。
5、【智能制造】亚马逊完成首次商业无人机送货：用时13分钟
12月15日消息，据外媒报道，亚马逊的无人机送货项目已从英格兰的农村地区正式启动。亚马逊周三宣布，公司已完成了首次商业无人机送货服务。亚马逊上周使用无人机向首位顾客交付了订单。亚马逊无人机携带着装有爆米花和Fire TV电视棒的包裹，在飞行几英里后将包裹投递到了英国剑桥附近的一个两层农舍，用时13分钟。除亚马逊外，其他公司也在寻求使用无人机进行送货。谷歌在2012年建立了一支无人机送货团队，但是进展并不顺利。创业公司Flirtey上月开始在新西兰展开小规模测试，利用无人机配送达美乐披萨。UPS在9月份启动了商业无人机送货测试，配送药品等商品。但是，亚马逊此次向顾客住宅的配送是一次重大测试，首次直接使用无人机把零售订单交付给顾客。中国电商公司京东使用无人机向农村社区的经销商运送包裹。
6、【电子信息】半导体设备市场续成长 中国新晶圆厂将扮主力
国际半导体产业协会（SEMI）最新报告指出，今年全球半导体设备市场产值估达397亿美元，年增8.7%，看好2017年设备金额持续成长，估达434亿美元，年增9.3%。SEMI并预估，2017年至2020年全球将有62座新晶圆厂投产，其中，将有超过4成的新晶圆厂位于中国大陆。SEMI指出，未来4年将投产的62座新晶圆厂，以量产晶圆厂为主，其中仅7座是研发或试产厂。以区域分布来看，SEMI估计，中国大陆将有26座新晶圆厂投产，约占全球新晶圆厂总数的42%；美国将有10座，台湾将有9座。以产品别视之，SEMI指出，将有32%的新晶圆厂将投入晶圆代工，21%的新厂将生产内存，11%的新厂将生产LED。SEMI表示，这些新厂计划将驱动未来几年设备支出，预期中国大陆将是主要的市场。SEMI预估，今年全球半导体设备市场产值达397亿美元，其中，晶圆制造相关估达312亿美元，年增8.2%。
7、【环保节能】环保部推动工业污染源治理 企业排污再添“紧箍咒”
环保部日前对推动工业污染源全面达标排放进行了部署。按照环保部印发的《关于实施工业污染源全面达标排放计划的通知》要求，到2017年底，钢铁、火电、水泥、煤炭、造纸、印染、污水处理厂、垃圾焚烧厂8个行业达标计划实施要取得明显成效，污染物排放标准体系和环境监管机制进一步完善，环境守法良好氛围基本形成。到2020年底，各类工业污染源持续保持达标排放，环境治理体系更加健全，环境守法成为常态。推动工业污染源全面达标排放，是推动落实企业环保主体责任的重要举措。达标排放是企业的基本义务，也是对企业的底线要求。根据环保部推出的达标排放计划，将充分发挥环境标准引领企业升级改造和倒逼产业结构调整的作用，通过依法治理、科技支撑、监督执法、完善政策等措施，促进工业污染源实现全面达标排放，为不断改善环境质量提供支撑。业内人士表示，工业污染源达标排放，可以内化企业环境行为的外部性，为公平竞争营造良好的市场环境。
六、政策监管
国务院通过《企业投资项目核准和备案管理条例》
为进一步以法律手段规范和引导规模庞大的企业投资活动，国务院日前公布《企业投资项目核准和备案管理条例》。根据条例，政府仅对涉及国家安全、全国重大生产力布局、战略性资源开发和重大公共利益等项目实行核准管理，其他项目一律实行备案管理。而在备案项目上，政府仅了解和掌握投资项目意向信息和项目建设动态信息。与此同时，为防止企业在固定资产投资项目方面做出“任性”行为，条例也要求核准机关、备案机关以及其他相关部门加强事中事后监管，采取在线监测、现场核查等方式，加强对项目实施的监督检查，并对核准机关、备案机关及其工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊等行为规定了明确的法律责任。专家们指出，条例是我国固定资产投资领域第一部行政法规，在转变政府投资管理职能、巩固企业投资主体地位方面具有重大意义。
