一、宏观动态

1、央行姚余栋：人民币长期看有较大升值空间

8月12日，央行金融研究所所长姚余栋、谢怀筑在《上海证券报》上撰文称：从长周期来看，除美国之外其他区域的流动性下降和全球流动性结构错配将成为未来一个漫长周期中不争的事实。我们认为全球流动性进入一个相对紧缩长周期，源于国际货币体系的内在缺陷，具体而言，源于复本位制的内生不稳定性和占优货币的再估值。人民币即将加入SDR，逐渐成为占优货币。在全球流动性不足的前提下，人民币长期看有较大升值空间。

 

2、中央层面连发“军令”加码去产能已启动全面督查

经济参考报报道，作为五大结构性改革任务之首的去产能战役，今年2月率先在煤炭和钢铁领域打响，但截至7月末，分别只完成目标任务的38%和47%，且地方进度严重不一。据了解，中央层面连发“军令”加码去产能，将地方和国有企业任务完成时间分别提前至11月上旬和月底，目前已启动全面督查。而地方也对应细化了方案和措施，加大力度决战下半场。业内人认为，下半年化解过剩产能的任务非常艰巨，还剩下难啃的硬骨头需要攻克。随着9月关停高潮将至，人员安置、不良贷款暴露压力将加剧。据透露，目前有关部门正在研究制定具体的实施办法，将通过推动兼并重组、债务重组、破产清算等多个渠道，依法依规处置好产能退出企业涉及的债务问题。

 

二、上市借壳       

1、广西广电拟8月15日在上海证券交易所上市

 

8月12日，上海证券交易所发布公告称，广西广播电视信息网络股份有限公司股票将于2016年8月15日在上海证券交易所上市。股票简称“广西广电”，股票代码“600936”，发行价格4.80元/股，本次公开发行的股票数量30000万股，公开发行后的总股本167,102.6239万股。广西广电表示将以上市为重要契机，充分挖掘数字电视网络潜能，借助资本市场的力量，不断满足用户多层次、多样化、个性化的精神文化和信息资讯需求，努力把公司打造成为广西一流、全国领先、具有国际视角的大型骨干文化企业。

 

三、并购事件   

1、复星医药(600196.SH) 拟不超过12.6亿美元收购印度药企

 

复星医药近日公告称，拟通过控股子公司出资不超过12.6亿美元收购Gland Pharma Limited（简称“Gland Pharma”）约86.08%的股权，其中包括收购方将依据Gland的依诺肝素产品在美国上市销售情况所支付的不超过5，000万美元。据悉，这是迄今中国制药企业交易金额最大的海外并购案。复星医药董事长陈启宇表示：“并购Gland Pharma将成为复星医药制药工业实现国际化发展的一个重要里程碑，加速复星医药的国际化进程。以复星医药和Gland Pharma为代表的中印药企资源嫁接将有利于推动中国药企在研发创新及仿制药出口等方面的国际化步伐。”

 

2、锦江酒店(2006.HK)拟以732万人民币收购低温物流有限公司30%股权

 

锦江酒店附属公司锦江投资称，与三井物产及三井中国签订股权转让协议。以427万元人民币对价受让三井物产持有的新天天低温物流有限公司17.5%股权，及以305万元的对价受让三井中国持有的新天天12.5%股权。股权收购完成后，锦江投资将直接及间接合计持有新天天63%股权。锦江酒店控股股东锦江国际亦持有新天天37%的股权。新天天主要从事低温物流配送业务，主要为食品企业、商超卖场、餐饮企业、星级酒店、乳制品、生化企业的低温商品进行保管和配送。公司认为，锦江投资将以自有资金作为本次股权收购的资金来源，有利于锦江投资进一步整合旗下低温物流资源，打造全物流产业链，提升锦江投资核心竞争力。

 

3、康臣药业(1681.HK)以9318.5万人民币进一步收购广西玉林制药集团约10.69%股权

 

8月12日，康臣葯业发布公告，于2016年7月20日至2016年8月8日期间，该公司附属与第六轮卖方签署股权转让协议，以总代价约人民币9318.5万元，进一步收购广西玉林制药集团有限责任公司约10.69%股权。于第六轮收购事项完成后，该附属公司持有广西玉林制药集团有限责任公司合共约65.32%股权。据悉，广西玉林制药集团有限责任公司是一家以中药和天然药物研发、生产、销售为主业的中药制药企业。康臣药业公司认为第六轮收购事项将会巩固该公司对目标公司的影响力，与该集团现有业务产生的预期协同效应将会加大。

 

4、海航集团耗资9.1亿元人民币收购天津北方石油有限公司80%股权

 

据财新网报道，以航空、地产、旅游、金融和物流五大产业为支柱的海航集团正将触角伸向石化能源领域。多个渠道透露，海航集团旗下的海航物流集团耗资9.1亿元人民币收购天津北方石油有限公司80%股权，买卖双方已在近期签署股权转让协议。海航物流内部人士表示：海航物流本身就有能源运输业务，拥有多艘油轮，此次收购北方石油后，可以将原先的油轮运输和石油装卸、仓储等环境打通，发挥产业链协同效应。此外，海航物流还计划将北方石油打造成为国内重要的航空燃油、船舶燃油供应企业和大宗石化商品交易平台，在国内重点区域布局石化商品现货交割基地和加油站连锁终端。

 

5、鸿海集团38亿美元收购夏普案获中国监管部门批准

 

8月12日，据国外媒体报道，鸿海集团（富士康母公司）宣布，中国反垄断监管部门已经批准了该公司收购夏普的交易。富士康在公告中表示，在所有监管审批都完成之后，富士康和夏普将“尽快根据我们之间的协议完成交易”。根据鸿海与夏普今年3月达成的协议，富士康将以3888亿日元（约合38亿美元）的现金，换取夏普约三分之二的股权。鸿海现在一半的收入依靠给苹果代工，而电子产品合同制造的利润非常微薄，但这家公司目前正在努力进军利润更高的其他业务，比如组件生产、电子商务、机器人技术和金融服务。有外媒评价称“夏普领先的液晶面板技术，会让鸿海真正的转变为零部件研发和生产公司”。

 

6、惠普企业计划2.75亿美元收购超算厂商SGI

 

8月12日，惠普企业宣布，将以约2.75亿美元收购超级计算机厂商SGI。惠普称，如果获得监管机构批准，该交易将在2017财年第一季度完成。过去数月，惠普一直在剥离它不再想要的业务，例如5月份剥离IT服务业务与Computer Sciences组建合资企业，7月份有传言称，惠普有意将一个软件部门出售给私募投资公司。但是，惠普似乎希望通过这一收购交易提振数据分析和高性能计算业务。惠普执行副总裁、总经理安东尼奥·内里(Antonio Neri)在一份声明中说，“SGI创新性的技术和服务，与我们成熟的数据中心解决方案相辅相成。”据悉，SGI对HPE特别有吸引力的是一项被称作UV的超级计算机技术，与内存数据库配合，这一技术能大大提高数据处理速度，非常适合实时分析数据。

 

7、微软收购流媒体游戏直播公司Beam 加强Xbox互动性

 

8月12日，微软宣布，已收购低延迟互动流媒体直播服务Beam。借助Beam平台，观众可以实时与玩家互动，并影响游戏直播。游戏直播平台Twitch和YouTube已经将游戏相关视频转变成了一个规模庞大的细分领域，但主要还是提供一种相对被动的体验，存在聊天互动延迟问题。在规模为38亿美元的游戏视频市场，Beam脱颖而出，该公司提供的视频直播几乎让观众感觉不到延迟。这种瞬时互动是Twitch和YouTube所无法做到的，后者的视频直播延迟达到10秒钟。Beam将继续提供来自Xbox One、PlayStation 4以及PC等游戏平台的玩家直播，但是与Xbox的整合意味着微软可能会协助在Beam中加入一些功能，使得玩家可以更加容易地设置互动式流媒体直播。

 

四、并购基金   

近日暂无并购基金资讯。

 

五、行业动态    

1、【金融】首单银行电子票据案曝光 代理接入机制现隐患

日前，又一单银行业票据诈骗案曝光。虽然今年以来银行业票据大案频发，但令市场震惊的是，此次案发的领域不是纸票，而是被普遍认为安全系数高的电票。卷入此案漩涡的工行8月11日晚间回应称，该行与前述票据无任何交易关系，既未承兑，也未出票，未参与该批票据的任何流转环节，目前，该行正配合公安部门开展调查。业内人士担忧，此案一出，或许会对监管部门力推的电票和正在抓紧筹备的票交所造成一定的负面影响；不过，此电票案东窗事发的关键其实并不在票据本身，而是背后直指的同业户和电票代理接入机制。业内人士表示，代理接入银行对开户材料审核不严，或是一些中小银行把开户材料卖给票据中介而不对账户监管，即便是实现票据交易的电子化，也难防此类道德风险和操作风险。

 

2、【互联网】MPA：2021年亚太地区网络视频收入将达到350亿美元

8月12日，Media Partners Asia新报告“亚太地区网络视频布局”预测了亚太地区视频点播服务网络订购将有所增长，五年内付费消费者将从1.77亿人增长至3.60亿人，大部分消费者来自中国。2021年视频点播服务收入预计将达到130亿美元，未来五年复合年增长率28%。中国市场占80%。在亚洲将有140个OTT视频平台，其中80个提供视频点播服务。同时，受到中国的推动，2021年亚太地区网络视频收入将从2015年的128亿美元飙升至350亿美元，复合年增长率在22%左右。未来五年智能电视、手机和机顶盒将推动中国网络视频收入从去年的70亿美元增长至260亿美元，占亚太地区市场的76%。其中网络广告贡献160亿美元，网络订购贡献100亿美元。

 

3、【娱乐传媒】网络文学用户3.08亿 产业生态化逐渐形成

根据中国互联网络信息中心 （CNNIC）近期发布的第38次《中国互联网络发展状况统计报告》，我国网络文学用户规模稳定增长，移动端增速较高。截至2016年6月，网络文学用户规模达到3.08亿，较去年年底增加1085万，自2015年6月以来增长率保持在3.5%以上。手机网络文学用户规模为2.81亿，较去年年底增加2209万，增长率达到8.5%。随着过去两年大型网络文学厂商的积极并购行动，以网络文学为核心IP来源的产业生态逐渐形成，越来越多的网络文学作品开始进行影视和游戏改编。作为泛娱乐IP产业链的最前端，网络文学作品依靠互联网低传播成本的优势积累了大量忠实读者，这部分用户在网络文学作品向电影、电视剧、游戏等领域的改编过程中体现了极大的商业价值。

 

4、【电子信息】越南劳工优势 首尔半导体等LED企业争相设厂投资

由于越南劳工成本低廉，能助其满足全球对LED的需求，确保制造成本有竞争力。包括三星、LG等愈来愈多韩国电子大厂，近来争相宣布在越南设厂或扩大投资，要在这个东南亚国家建立起新的生产基地。韩联社引述业界消息来源报导，首尔半导体公司已取得执照，2019年前将投资3亿美元在越南北部兴建一座半导体生产工厂。该公司主管受访时说，会挑中越南是因为此地能助其满足全球对LED的需求，确保制造成本有竞争力。业界人士预测，首尔半导体这一步是要提供零组件给韩国其他科技厂，越南已有不少同样来自韩国的科技公司。据悉，三星电子去年初开始在胡志明市兴建一座消费电子生产园区，未来电视、冷气机、洗衣机、冰箱和其他家电用品，都会在这里生产，其中电视组装线今年初已开始运作。

 

5、【医疗健康】中医药发展“十三五”规划正式发布

8月11日，国家中医药管理局正式印发《中医药发展“十三五”规划》，旨在推进中医药振兴发展，更好地为建设健康中国服务。《规划》提出发展目标，到2020年，实现人人基本享有中医药服务。中医药医疗、保健、科研、教育、产业、文化发展迈上新台阶，标准化、信息化、产业化、现代化水平不断提高。健康服务可得性、可及性明显改善，中医药防病治病能力和学术水平大幅提升，人才培养体系基本建立，中医药产业成为国民经济重要支柱之一，中医药对外交流合作更加广泛，符合中医药发展规律的法律体系、标准体系、监督体系和政策体系基本建立，中医药管理体制更加健全，为建设健康中国和全面建成小康社会做出新贡献。业界认为，2016年或将是中医药产业投资的最佳时期。高层今年以来已经持续确定中医药发展支持政策，传统中医药行业有望加速转型升级。

 

6、【智能制造】工信部正起草智能网联汽车标准体系方案

8月12日，中国证券报报道，智能网联汽车发展技术路线图即将发布，“智能网联汽车”再次引起市场的高度关注。而除了“智能网联汽车发展技术路线图”，智能网联汽车标准体系方案也将很快浮出水面。业内人士指出，智能网联汽车标准体系的建设将有利于行业的规范发展，加速智能网联汽车的产业化进程。据了解，目前工信部正组织起草智能网联汽车标准体系方案，经过行业多轮讨论，已形成标准框架体系，开始征求意见，修改完善以后将对外公开发布。同时，智能网联汽车分技术委员会也在申请成立，计划把相关领域专家都吸纳进来，共同研究制定相关技术标准。智能辅助技术信息安全等具体标准制定工作也在加快推进。

 

7、【环保节能】火电项目清理力度再加码 对新能源消纳一大利好

国家发展改革委、国家能源局8月12日联合下发通知，要求进一步清理、规范已核准电力项目(火电、电网项目)的报建审批，凡是不符合《清理规范投资项目报建审批事项实施方案》相关要求的，一律不再作为开工前置条件。对于违规建设的火电项目，国家能源局及其派出机构将不予办理业务许可证，电网企业不予并网。业内人士认为，今年以来我国“弃风弃光”问题加剧的重要原因，就是全社会电力需求增速放缓以及火电争相上马，常规能源对可再生能源电力的挤出效应加剧。此番清理火电项目，对新能源消纳是一大利好。

 

六、政策监管    

1、深圳证监局推动券商服务实体经济

深圳证监局组织召开证券公司服务实体经济、实施“走出去”战略座谈会，旨在促进证券公司和实体经济有效对接，共同研讨证券公司如何更好地服务“一带一路”、“走出去”等国家战略，服务实体经济。中信证券、招商证券等证券公司介绍了公司在服务实体经济“走出去”、投身“一带一路”建设等方面所做的工作、典型案例和未来规划。与会代表认为，企业的转型升级必然带来一波并购的浪潮，深圳证券公司有优势、有基础抓住这个难得的机遇；要充分利用深圳、前海的各项优惠政策、良好的市场环境、金融机构集聚、产业链配套完善的优势，以及靠近香港的国际化特色，促进实体经济稳健走出去。与此同时，证券公司必须严守风控、合规的底线，打好基础，形成优秀良好的投行文化，重塑行业形象。