一、宏观动态

1、个税改革步伐加快 专项扣除方案渐近成型

近日，财政部调整了部分处室机构设置，单独设立个人所得税处。个税改革的方向是建立综合与分类相结合的税制模式，具体即通过建立基本扣除+专项扣除机制，适当增加专项扣除，进一步降低中低收入者税收负担。目前，专项扣除渐近破题，而个税改革推出的关键点是对个人收入和财产信息进行联网，实施个人所得的综合征管。根据安排，个人所得税改革方向是建立综合与分类相结合的税制模式。尽管个税改革方案尚未公布，适当归并征税所得分类和完善规范税前扣除被普遍认为是改革重点之一，其中专项扣除方案思路已基本成型。

2、发改委企业债再上紧箍咒 房地产融资链加速收紧

 

日前，国家发改委已下发《关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见》，要求严格限制房地产开发企业发行企业债券融资，用于商业性房地产项目。这是继交易所10月底通过分类监管的方式收紧地产公司发债融资后，又一债市监管部门对地产商发债融资祭出“紧箍”。《意见》要求，出现以下四类情况之一，将不允许发行企业债券用于安置性住房建设：一是高库存城市；二是高资产负债率（高于65%）或资产规模较小（小于60亿元）的企业；三是回迁安置比例较少的项目，回迁安置房投资比例占项目总投资低于60%的项目；四为未缴纳土地出让金、未取得土地权证的项目。大势清晰可见：一旦银行和债市减少向房地产企业输血，高杠杆的房地产行业无疑将受到显著影响。多部门多管齐下，楼市调控效果可期。

 

二、上市借壳

1、恒大拟借壳深深房A(000029.SZ)上市

 

11月13日晚间，深深房A发布公告称，公司拟以发行股份及/或支付现金的方式购买恒大地产100%股权，交易完成后，凯隆置业（实控人为许家印）将成为公司的控股股东。公司会同重组相关各方已签署了《关于重组上市的合作协议》。公司股票将于11月14起继续停牌，但具体重组方案及相关交易条款，将以交易各方正式签署的重大资产重组协议为准。此次注入A股壳公司的资产包括恒大绝大部分的房地产项目（除海南海花岛和江苏启东海上威尼斯两个旅游地产项目）、恒大淘宝足球俱乐部。而恒大持有的其他资产（如文化、金融、互联网业务包括恒大健康、恒腾网络）以及持有的嘉凯城52.78%股权则会继续留在港股。值得注意的是，在与深深房的合作协议披露公告中，恒大还将标的资产恒大地产集团有限公司未来三年业务的规模和利润做出了承诺。

三、并购事件

1、欣龙控股(000955.SZ)拟8.3亿元收购两家中药公司股权

 

11日午间，核心产品为水刺无纺布的欣龙控股公告，公司拟合计作价8.3亿元购买王江泉、范冰持有的华卫药业100%的股权和葛德州、孙伟合计持有的德昌药业70%股权。同时，欣龙控股向海南永昌和、蓝星金石及国傲远辉非公开发行股份募集配套资金不超过6.01亿元，募集资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%;本次募集的配套资金用于支付本次交易中现金对价、标的公司产能扩建项目、种植基地扩建项目、营销网络整合项目、红花注射液大品种改造升级项目、与本次交易相关的中介机构费用和税费。交易相对方承诺，华卫药业2016-2019年扣非后归母净利润分别不低于2800万元、5500万元、8000万元和1亿元，德昌药业2016-2018年的扣非后净利润分别不低于3520万元、3950万元、4420万元。华卫药业是国内红花注射液领域的龙头企业，德昌药业是安徽省中药饮片行业的龙头企业，本次交易有利于提升公司在中药领域的市场知名度和影响力，扩大业务规模，提升盈利能力，对股价影响正面。

2、天沃科技(002564.SZ)拟近29亿元收购中机电力80%股权

 

11月11日晚间，天沃科技公告，拟以现金28.96亿元购买中机国能电力工程有限公司80%股权。公司拟过银行贷款、信托贷款、融资租赁等方式申请不超过18亿元的融资总额，并拟向公控股股东、实际控制人陈玉忠及/或其控制的企业申请总额不超5亿元的借款，用于履行支付义务。。天沃科技优势在于装备制造能力，并具备石化化工行业甲级资质；中机电力具有丰富的EPC 项目经验，具备电力工程领域甲级资质。两家公司整合可在多方面产生协同效应：（1）天沃制造能力+中机项目经验，提升工程效率；（2）双方市场渠道和技术融合，打造综合性服务商；（3）化工甲级资质+电力甲级资质，具备申请综合甲级资质的条件，提升承揽大型综合工程项目的能力。此外，中机国能具备极强的输变电业务能力，在国内外均有布局，利用双方海外影响力及国家一带一路战略布局，积极进行海外业务拓展。

3、合众思壮(002383.SZ)拟5000万元收购Stonex s.r.l.剩余40%股份

 

11月12日，合众思壮公告，公司拟通过下属全资子公司广州思拓力测绘科技有限公司收购米德莱有限责任公司（Midarex s.r.l.）及大卫·埃尔巴先生所持有的 Stonex s.r.l.公司剩余 40%的股份，收购金额 485.6 万欧元，并以 172.4 万欧元对 Stonex s.r.l.公司增资，上述金额共计 658 万欧元折合人民币约 5,000 万元。交易完成后，Stonex s.r.l.公司为广州思拓力的全资子公司。据合众思壮披露，本次收购将有利于加强公司对 Stonex s.r.l.公司的控制，提高经营决策的效率，进一步提升公司的全球化业务能力，对股价影响正面。

4、鑫科材料(600255.SH)拟23.9亿收购好莱坞影视制作公司80%出资权益

 

11月13日晚间，鑫科材料公告称，拟以现金方式收购标的企业Midnight Investments L.P.80%的出资权益，预估值约为23.9亿元人民币。此次收购构成重大资产重组，但并未导致上市公司控股股东和实际控制人变化，不构成借壳上市。标的企业是一家美国好莱坞独立影视制作公司，在不同影视作品项目中灵活承担投资、制作、销售等一个或多个角色。近年来，鑫科材料为摆脱传统铜加工行业竞争激烈导致的盈利能力薄弱的困境，在发展传统主业的同时开拓新的业务，通过2015年非公开发行收购影视文化企业西安梦舟注入影视资产。据鑫科材料2016年半年报，在加工制造业和影视制作两个主营业务中，影视剧的营业收入约占其总收入的0.6%。对于此次收购的目的，鑫科材料表示，收购有助于上市公司在原国内影视剧业务基础上新增海外影视业务，有利于借鉴并吸收好莱坞影视先进经验，助力上市公司影视业务的产业升级 。

5、鳌迎投资拟收购银鸽投资(600069.SH)47.35%股权

 

11月11日晚间，银鸽投资公告，河南能源化工集团于11月9日与鳌迎投资签订附条件生效的股权转让协议。河南能源化工集团拟将漯河银鸽实业集团有限公司100%股权转让给鳌迎投资，转让后，鳌迎投资通过漯河银鸽集团持有银鸽投资47.35%股份，成为上市公司的间接控股股东。本次要约收购系因鳌迎投资通过拍卖取得银鸽投资控股股东银鸽集团100%股权，从而间接持有银鸽投资47.35%股份，触发全面要约收购义务。本次股权转让尚需取得河南省国资委、河南省人民政府及国务院国资委对《股权转让协议》的批复。本次要约收购不以终止银鸽投资上市地位为目的，若本次要约收购期届满时社会公众股东持有的银鸽投资股份比例低于银鸽投资总股本额的10%，银鸽投资将面临股权分布不具备上市条件的风险。
 
6、雪松控股52亿要约收购齐翔腾达（002408.SZ）41.90%股权

 

11月13日晚间，齐翔腾达发布公告，雪松控股已通过旗下子公司于11月11日与车成聚等48名自然人签订《股权转让协议》，以约48.18亿元人民币，受让后者持有的齐翔集团80%股权，进而间接持有齐翔腾达已发行股份41.90%，成为公司控股股东。公告显示，该项股权转让触发的要约收购金额高达52亿，创近期A股要约收购纪录。公告显示，本次要约收购所需最高资金总额不超过5,210,619,348元，本次要约收购并不以终止齐翔腾达上市地位为目的。本次并购以及要约收购所需资金均来源于收购方的自有资金。在业务布局方面，雪松控股业务涵盖新兴服务、公共服务和金融服务三大领域，共七大产业集团。齐翔腾达是国内碳四综合利用行业的领军企业，也是国内规模最大的甲乙酮生产企业。对于雪松控股而言，此次并购意义重大，公司将从此拥有了第一家上市公司平台，开辟出一条对接境内优质资本的通道。更重要的是，雪松主营业务的外延将得到有效扩张。
 
7、巨星国际(2393.HK)斥近1.7亿人币收购广州盛仕源

 

11月11日，巨星国际宣布，成功与独立第三方订立股份转让协议，以总代价1.666亿元人民币收购广州市盛仕源贸易70%股本权益。代价将透过现金资源及或可用银行信贷以现金偿付。目标公司业务范围为商品(许可审批类商品除外)零售及批发贸易；医疗设备维修及租赁服务；许可类医疗器械经营。卖方向集团保证目标公司2017年、2018年及2019年之纯利，将分别不会少於2,380万元、2,975万元及3,720万元。公司认为，收购事项让集团于中国保健行业大展拳脚，并透过扩大及多元化发展集团的产品组合，长远地扩阔集团的收益基础，而目标公司收购事项，将有助集团扩大于中国医疗设备及耗材产品市场的市场份额，以及集团的产品组合。

8、华夏动漫(1566.HK)收购世嘉85.1%权益

 

11月11日，华夏动漫公布其全资附属公司 China Theme Park Ltd. (CTP)于 2016 年 10 月 31 日与 Sega Sammy Holdings Inc. (东京证券交易所上市)订立购股协议，CTP 已有条件同意向世嘉收购 Sega Live Creation Inc. (SLC) 85.1%之已发行股份。收购完成后，集团将拥有已发行 SLC 股份之 85.1%，而世嘉将拥有余下之14.9%。通过收购 SLC，集团可在全球更多城市扩大参与经营室内游乐园，包括日本东京及大阪、阿拉伯联合酋长国杜拜及中国青岛。是次收购有望大力拓宽集团之收入来源，进一步扩大业务版图，并增强集团之运营实力及行业影响力。凭借 SLC 的专业知识及资源，集团将能扩大主题游乐园经营业务的参与，并为该业务设立全面的策略规划。同时，由于世嘉仍持有 SLC 部分股权，双方之合作伙伴关系将进一步紧密。参照上海 JOYPOLIS 迄今获利的营业记录，集团对收购 SLC 的 JOYPOLIS 类型乐园业务的未来经营感到乐观，特别是经扩大集团于中国主题游乐园营运的未来扩展。

四、并购基金

1、吉鑫科技(601218.SH)拟出资逾亿元设立产业基金及基金管理公司

 

11月13日下午，吉鑫科技公告，拟与上海舟领共同发起设立产业基金及基金管理公司鑫炫投资。其中，公司持有鑫炫投资51%股权，上海舟领持有49%股权。产业基金将委托鑫炫投资作为基金管理人，负责基金的日常业务，总规模不超过10亿元（以实际投资需求为准），初期募集目标为人民币30300万元，其中公司作为有限合伙人出资认购10000万元。公告指出，本次合作将有利于充分利用行业优质资源，发挥投资机构的专业优势和风控体系，为公司风电场建设项目建立并拓展融资渠道，优化公司产业布局，对公司巩固行业地位、促进产业升级、推动外延式扩张具有积极影响，符合全体股东利益和长期发展战略。
 
2、中国投资基金(0612.HK)拟设立10亿并购基金 重点信息安全芯片

 

11月10日，中国投资基金国际公布，就拟设立前海中润新兴产业并购私募投资基金与德润资本订立谅解备忘录，总规模为10亿元人民币。德润资本或其附属公司将成为并购基金的基金经理，负责并购基金的日常管理。基金的期限预期为5年。预期公司认购不多于并购基金规模30%的出资额。并购基金投资方向重点围绕信息安全芯片、量子通信、信息智能传输、锂电池、石墨烯等新兴产业。这正好令公司拓宽其投资范畴至这些新兴产业。

五、行业动态

1、【金融】银监会检查16城银行涉房业务 打击假按揭零首付

 

日前，银监会下发了《关于开展银行业金融机构房地产相关业务专项检查的紧急通知》（以下简称《通知》），拟对16个热点城市银行业金融机构进行专项检查。这16个热点城市包括：北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥、南京等。检查内容为被查机构截至2016年9月末与房地产有关业务情况，可根据实际情况适当追溯或延伸。对于此次检查的目的，上述《通知》显示，为了落实房地产调控工作，合理控制业务增速，有效缓释行业集中度偏高的风险，并强化合规性管理。此次检查要点包括五大方面，具体涉及内容包括：是否严格执行最低首付比例要求；对发现存在提供“假按揭”、“零首付”等违法违规行为的房地产开发企业，是否及时采取相关措施；是否存在理财资金违规进入房地产领域的问题等。

2、【互联网】Facebook收购社交分析工具开发商CrowdTangle

 

11月12日，Facebook宣布，该公司已经收购创业企业CrowdTangle。CrowdTangle成立于4年之前，这款工具可以帮助出版商用来追踪社交网络上的内容传播方式。目前，双方并未透露此次交易的具体价格。通过向订阅用户展示网页的实时流量，CrowdTangle还对用户在自己消息源中出现的内容产生巨大但潜在的影响。此次收购交易表明，Facebook仍在想方设法吸引发行商，特别是该公司在如何创建可持续的盈利性业务方面仍存在不确定的时刻。Facebook声称，该公司将继续投资和运营这一服务，以便更多的发行商能够充分利用这一业务。尽管CrowdTangle的发行团队规模较小，但该公司已经从包括Betaworks在内的投资人手中融资约220万美元。在交易结束之后，CrowdTangle也将加入到Facebook的Signal（发现新闻内容传播趋势）和Page Insights（提供页面分析工具）等现有的发行商分析工具阵营之中。

3、【传媒娱乐】亏损严重 京华时报明年元旦起停刊

 

昨日《京华时报》通过官方微博、微信发布消息称，报纸将于明年 1 月 1 日休刊，改由北京日报报业集团主管主办，目前正在进行岗位安排工作。停刊的原因，京华时报社官方下发的文件称，过去的几年来，由于新媒体的冲击和市场环境的变化，《京华时报》身陷困境，亏损严重，突围未果。如斯大潮下，经反复考虑、慎重研究，上级主管部门作出了将京华时报社主管主办单位变更为北京日报报业集团。据悉，目前京华时报社为员工安排的首批 202 个岗位已开始接受报名，分别来自北京电视台、北京电台、北京日报报业集团等。随后市属国有文化企业还将提供 100 个岗位供选择，以确保有意愿在宣传系统工作、有能力胜任岗位要求的同志都能够安排上岗。但不少员工在社交平台发表声音称不接受强迫性安排。

4、【医疗健康】IBM、MIT和哈佛发起新基因组计划:用AI研究癌症

 

IBM和MIT以及哈佛大学发起了一项新的为期5年、投资5000万美元的癌症基因组计划，IBM公司的“沃森”人工智能将与麻省理工学院（MIT）及哈佛大学布罗德研究所的科研人员携手，研究数千个对癌症药物产生耐药性的病例，希望通过厘清耐药性产生的机理，研发新一代抗癌药物和疗法。这是“沃森”在基因组学领域的最新应用，将认知计算同肿瘤基因组测序结合起来。科研人员利用“沃森”研究匿名病人的数据，更好地理解癌症耐药性背后的分子机理，解决癌症基因组学面临的挑战并提出新的解决方案，促进个性化医疗的发展。本项研究计划的所有资助均来自IBM公司。

5、【智能制造】谷歌：Daydream View只是VR推广的开始

 

谷歌Daydream view头戴VR显示设备已经正式开卖，而且用户的反应良好。日前谷歌Daydream项目主管Clay Bavor表示：“谷歌的终极目标是让合作伙伴与开发者，能够最大化的利用Daydream平台去创作优质的内容。刚刚发布的Daydream头显不过是一个小小的例子，只是让用户知道我们推出了这样一款头盔，但这只不过是冰山一角，还有99.9%的VR大动作没有发生。”据了解，目前谷歌与第三方开发者合作开发的VR App也陆续上架，YouTube也宣布正式推出YouTube VR，只要将手机放入Google Cardboard后就可以将视频VR化。由此在外界看来，谷歌的这一系列动作应该是最快很准的。尽管已经在硬件、平台、内容上都开始布好局，而在今天媒体访谈中，谷歌VR团队的总监Clay Bavor称，谷歌有关VR的大计划还在后头，Daydream只是一个开始而已。

6、【电子信息】展现5G领导地位 高通推首款5G基带解决方案

 

美国高通公司旗下子公司高通技术公司宣布，高通Snapdragon X50让高通成为业界首家发表5G数据机晶片组解决方案商业化的公司，其旨在支援OEM厂商打造下一代蜂巢式终端装置，并协助电信营运商展开初期5G试验和布建。Snapdragon X50 5G数据机为4G/5G多模行动宽频和固定无线宽频终端设备而设计，并且能够与整合千兆级LTE数据机的高通Snapgragon处理器进行搭配，透过双重连接(dual-connectivity)方式协同运作。由于千兆级LTE能够为初期5G网络提供一个广域覆盖网路，因而成为5G行动体验一项重要关键。对消费者而言，5G所支援的增强型行动宽频将为行动用户和云端服务带来前所未有的即时性，从而增加媒体内容消费、改善媒体内容产出，并提供更快获取丰富资讯的方式。此外，5G技术的迅速发展将让数千兆位元的互联网服务更具成本效益且简单地进入更多家庭和企业。

7、【环保节能】中保投招商局设百亿基金 助力清洁能源仓储物流

 

11月12日，中国保险投资基金（下称“中保投”）与招商局资本投资有限责任公司共同发起设立中保投招商国协清洁能源股权投资基金（下称“清洁能源基金”）与中保投招商国协仓储物流股权投资基金（下称“仓储物流基金”），并举行签约仪式。据悉，本次基金总规模为100.16亿元。其中，清洁能源基金规模50.08亿元，拟投向已建成并网发电的光伏电站资产；仓储物流基金规模50.08亿元，拟投向国内重要节点城市的仓储物流项目。据介绍，双方进行此次战略合作，一方面由于光伏新能源产业和现代仓储物流业均是近年国家重点鼓励发展的产业，发展速度快，未来增长潜力巨大，投资回报的现金流相对稳定。另一方面，成立清洁能源基金和仓储物流基金，实现了中保投的资金长期投资优势和招商局的产业竞争优势强强联合，通过股权投资基金的形式把保险资金引入这两大实体产业，有效支持了国家产业发展政策。并且，基金在具备结构性增信的同时，穿透底层资产，满足保险资金对安全性的要求。

 

六、政策监管

今日暂无政策监管讯息。