一、宏观动态

1、李克强：2020年我国研发投入强度将达2.5%

5月30日，全国科技创新大会、两院院士大会、中国科协九大第二次全体会议在北京举行。中共中央政治局常委、国务院总理李克强发表重要讲话，提出要落实和完善支持创新的政策措施，到2020年研发投入强度达到2.5%；部署推进一批重大科技项目和工程，形成一批新产业领域和经济增长点；大力推动协同创新。

2、财政部：着力提高PPP项目融资效率

财政部、发改委日前发布的《关于进一步共同做好政府和社会资本合作（PPP）有关工作的通知》要求，着力提高PPP项目融资效率。各地要与中国PPP融资支持基金积极做好项目对接，推动中央和地方联动，优化PPP项目融资环境，降低融资成本。坚决杜绝各种非理性担保或承诺、过高补贴或定价，避免通过固定回报承诺、明股实债等方式进行变相融资。《通知》指出，要建立完善合理的投资回报机制；要加强PPP项目信息公开。

二、上市借壳

1、中石油集团拟将工程建设资产打包上市 拟借壳*ST天利

 

近日，*ST天利发布公告称，该公司与中石油集团签署了《重大资产重组框架协议》，将通过向中石油集团发行股份购买资产等方式，购买中石油集团下属的工程建设资产。*ST天利表示，具体交易的工程建设业务资产包括中国石油天然气管道局、中国石油工程建设公司、中国寰球工程公司等，相关业务资产尚存在变动可能。通过注入*ST天利，中石油集团的工程建设资产实现了上市。*ST天利是新疆首家石油化工行业的上市公司。在本次交易完成后，公司实际控制人由独山子国资委明确为中石油集团。*ST天利5月29日表示，实际控制人明确为中石油集团主要是基于独山子区“政企分开”的实际进程进行披露。

 

2、凤凰旅游拟借壳生态5上市 开启资本化之路

 

近日，湖北洪湖生态农业股份有限公司（股票简称：生态5）董事会审议通过了“股权分置改革”及“重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金”两套议案。生态5拟向凤凰旅游（北京凤凰假期国际旅行社有限公司）全体股东发行股份购买凤凰旅游100%股权，同时，拟向特定对象发行股份募集不超过3亿元的配套资金。若本次收购顺利完成，该公司主营业务将变更为团队出境游、定制出境游和单项服务等旅游业务。

 

三、并购事件

1、泰禾集团（000732.SZ）1.6亿元受让福州别墅区“泰康山庄”80%股权

5月30日，泰禾集团股份有限公司公告称，全资下属公司福建中维房地产开发有限公司与福建泰康房地产开发有限公司股东郭洪志、江琴、郑振文签署合同，以人民币1.6亿元受让福建泰康80%股权。此次受让有利于公司拓展房地产资源项目，提升公司品牌影响力，对股价影响较小。

 

2、麦达数字（002137.SZ）拟出资1.7亿投资深圳市六度人和科技

 

5月31日，麦达数字公告,该公司拟以增资及股权转让方式,使用自有资金169,942,197元投资SCRM(社交化客户关系管理)细分行业的龙头企业深圳市六度人和科技有限公司,投资完成后公司持有六度人和15%的股份。此次投资符合该公司战略规划,系其继年初投资消费品行业SaaS服务提供商北京赢销通软件技术有限公司之后在企业级SaaS行业布局的又一举措,有助于其企业级SaaS战略的落地实施,并将对其后续发展产生积极影响。此次投资后,该公司将与六度人和一同设立一支产业基金,专注于投资企业级SaaS服务领域优质标的,利用资本的力量打造企业级SaaS服务平台和生态圈。

 

3、老百姓（603883.SH）拟1.3亿收购扬州百信缘65%股权 填补扬州市场空白
 

5月30日，老百姓发布公告，5月27日，该公司董事会审议通过《老百姓大药房连锁股份有限公司关于收购扬州市百信缘医药连锁有限公司65%股权的议案》，同意该公司签署收购协议以人民币13,000万元收购扬州百信缘65%的股权。扬州百信缘是扬州市药品零售销售规模和品牌影响力名列前茅的地方龙头企业之一，已持续经营超过12年。本次收购的完成，将有助于该公司填补于扬州市场的空白，并有利于该公司以扬州及百信缘为中心，加速对扬州及周边区域中小型连锁的兼并及新店的拓展，打造新的竞争优势区域。

 

4、美尚生态（300495.SZ）拟收购15亿元资产 布局园林工程行业

 

近日，美尚生态公告称，该公司拟以15亿元的价格收购重庆金点园林股份有限公司100%股权；同时，配套募资不超过12.2亿元。金点园林主要从事园林工程施工、园林景观设计、绿化养护及苗木种植等业务，为住宅、酒店、旅游度假区、道路市政等提供园林绿化的综合服务。本次交易完成后，美尚生态将进一步完善在全产业链的业务布局，与金点园林在业务拓展、管理、采购、技术等方面产生协同效应，形成强强联合、优势互补的局面，有利于进一步提升上市公司的整体盈利水平及持续经营能力。

 

5、长达科技（8026.HK）配售换股票据 收购中药材业务

 

近日，长达科技公告，向龙达集团控股有限公司发行3500万元之可换股票据，之可换股票据的换股价为0.31元，若全数行使，龙达集团将拥有已扩大后股本9.34%。另外，公司斥资1438万元收购目标公司。除遂溪公司从事医药买卖外，目标集团并无实质业务营运。根据遂溪公司之营业执照，其获批准业务范围包括但不限于批发及零售中药材、抗生素、保健品、若干外科器械、医疗检查设备及牙科设备及产品。目标集团未来亦可能扩张其业务至医药之网上交易。

 

四、并购基金

1、山河智能（002097.SZ）设产业基金瞄准航空军工资产

 

近日，山河智能与秋石资产签订《关于共同发起设立产业并购基金的框架协议》，共同发起设立山河秋石产业投资基金，主要用于投资航空、军工等产业领域内的优质企业及资产。协议规定，由山河智能或山河智能指定的企业与秋石资产或秋石资产指定的企业共同发起设立产业并购基金，组织形式为有限合伙企业，作为山河智能的产业并购整合平台。并购基金认缴出资总额不超过人民币20亿元，可分期出资，并购基金存续期5年。并购基金主要服务于山河智能的核心业务，重点围绕航空产业链及军事装备产业链进行并购或投资。

 

2、互动娱乐（300043.SZ）参与设立文化娱乐产业并购基金

 

5月29日，互动娱乐全资子公司雷星（香港）实业有限公司与前海德润资本管理（深圳）有限公司签署《投资合作协议》，拟使用自有资金共同发起设立股权投资基金星辉德润文化娱乐产业并购基金（有限合伙）。同时互动娱乐或香港雷星作为有限合伙人首期出资3,800万元港币。该产业基金主要投向暂定为文化娱乐产业，主要包括互联网文化、网络游戏、体育、影视剧行业，以及与上述领域相关的互联网项目。产业基金目标总规模5亿元港币，首期规模为2亿元港币。此次投资有利于公司借助专业机构的资源优势，提高投资水准，加快公司未来外延式发展，对今后发展有积极影响。

 

五、行业动态

1、【金融】私募挂牌新三板非易事 符合标准者寥寥

 

此次全国股转系统针对私募基金机构挂牌新三板，提出了8项差异化的挂牌要求。包括管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上，私募机构持续运营5年以上，且至少存在一只管理基金已实现退出，私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不得高于20%等。其中一些条件正是源于此前一些已挂牌机构或是拟挂牌机构所暴露出的问题。例如，八项问题中挂牌之前不存在以基金份额认购私募机构发行的股份或股票的情形以及募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形这一项。新三板市场两家已挂牌的私募明星机构中科招商和九鼎集团便都出现过类似的情形。

 

2、【互联网医疗】资本青睐垂直医疗O2O 盈利模式待考

日前，专注于皮肤病在线轻问诊模式的“优麦医生”获得数千万元的A轮融资。无独有偶，移动辅助生殖医疗平台贝贝壳也在近日获得了数百万元天使融资，投资方为经纬中国。专注不孕不育领域的医疗APP好孕帮也公布了A轮融资消息，金额为数千万元，投资机构为基因资本、松禾资本和普华资本。互联网+医疗在经历了野蛮生长后，正在呈现垂直化、向产业链下探的趋势。尽管行业才刚刚起步，市场中已经涌入了3000多款移动医疗APP。仅仅有故事还不足以支撑某一个平台胜出，如何获得更多优质医生资源、维持用户黏度仍然是最大的考验。

 

3、【医疗健康】医疗健康产业融资并购潮起 险资瞄准保险支付

医疗健康领域的融资并购在5月迎来高潮，据投中集团旗下金融数据产品CVSource数据显示，本月有平安好医生、360健康、中医固生堂等11家企业宣布获得融资，数量仅次于互联网与IT行业。在本轮融资浪潮中，一个值得注意的细节是，投资方已不再是传统的医疗健康行业创投机构，险资也成为投资的主力。作为国内最大的保险集团之一，中国平安除了推动旗下平台平安好医生发展成为估值30亿美元的行业“独角兽”之外，还投资了体检连锁美年大健康产业(集团)有限公司、中医固生堂等标的。险资投资医疗服务企业后，双方能更好得做一些保险支付的事情，比如成立由中国特色的HMO保险计划。

 

4、【文化传媒】电影衍生品产业联盟成立 推进影视与消费品融合

近日，中国电影衍生品产业联盟正式成立。中国电影衍生品产业联盟是由工业和信息化部工业文化发展中心、唐山国家高新技术产业开发区管理委员会和北京赛点文化传播中心于今年3月筹备发起。如今该联盟与影视版权产业联盟携手打造“全国电影衍生品产业平台”，其会员单位涵盖了从事版权交易、投融资、创意设计、制造生产、市场营销等业务的国内外相关企业以及科研机构、高等院校和社会团体，并完成了与美国电影衍生品生产商ICC公司、荷兰Sunset Interational等国际机构和海外企业的合作签约，共同构建中国电影衍生品的国际推广渠道。

 

5、【节能环保】地方环保项目清查任务面临大考

5月27日，环保部启动长江经济带饮用水水源地环境保护执法专项行动。全面清理整顿违法违规建设项目，是国务院确定并要求各省于2016年底前完成的一项重点任务。因此，环保部要求地方环境部门全面清理整顿违法违规建设项目。尚未全面完成建设项目排查的，要在2016年5月底前限时完成排查任务，列出违法违规建设项目清单。已完成排查任务的，要对违法违规建设项目“淘汰关闭一批、整顿规范一批、完善备案一批”。在此基础上，环保部还要求各省级环保部门应当对下级单位清理整顿工作进行监督检查，从2016年5月开始，每月10日前将进展情况报送环保部。

 

六、政策监管

1、证监会将进一步推进符合条件的私募基金申请公募基金牌照

5月30日，中国证监会副主席李超周一表示，证监会将进一步推进符合条件的私募基金管理机构申请公募基金管理业务牌照。鼓励创业投资机构开发符合支持创新创业需求的基金产品，研究发行股债结合型产品，提高创投机构的募资能力，并支持有条件的私募基金管理机构适时开展境外投资业务。他并称，证监会还将推动为公司型、合伙型等各种组织形式的私募基金创造公平的税收环境。在风险可控的前提下，推动进一步提高保险资金、全国社保基金投资私募股权基金的比例，鼓励企业年金等长期资本投资创业型基金。李超认为，只有合格投资者制度切实执行，对私募基金的适度监管才具备现实基础。证监会将加强事中事后监管，倒逼市场机构在事前就树立合规意识，并探索分级分类监管。