2016年1月27日市场动态
发布时间:2016.01.27点击:1007

一、宏观动态


1、中央财经领导小组会议研究供给侧改革方案

1月26日习近平主持召开中央财经领导小组第十二次会议,研究供给侧结构性改革方案、长江经济带发展规划、森林生态安全工作。习近平发表重要讲话强调,供给侧结构性改革的根本目的是提高社会生产力水平,落实好以人民为中心的发展思想。要在适度扩大总需求的同时,去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板,从生产领域加强优质供给,减少无效供给,扩大有效供给,提高供给结构适应性和灵活性,提高全要素生产率,使供给体系更好适应需求结构变化。

2、市场预期美国加息步伐放缓

美联储定于当地时间1月26日至27日召开年内第一次货币政策例会,市场预期其将按兵不动,不会进一步上调联邦基金目标利率。考虑到去年12月首次加息以来全球金融市场出现大幅动荡,美联储官员很可能在利率措辞上偏向温和,避免给市场情绪带来更大冲击。尽管投资者预计美联储加息步伐将放缓,但机构对美股后市的观点出现分歧。

3、新华社:人民币没有长期贬值基础

新华社发表英文评论文章指出,人民币没有贬值基础。对近期人民币的汇率波动,市场应该被从更长远的角度来看待,从中国市场化金融改革的大背景下来看。考虑到中国经济的强劲表现,人民币根本没有长期贬值的基础。中国的去年经济增长了6.9%,比往年增长放缓,但仍处于相当高的水平。文章指出,中国一直在调整其经济,政府鼓励创新、通过简政来推动改革,并努力简化在中国注册的新公司的手续。此外,业内人士表示,中国国内市场庞大、技术优势明显。此外,亚洲国家的巨大需求仍有待挖掘。因为亚洲的大部分繁华的城市,往往拥有数百万或数十万人口,仍然需要在基础设施和环境保护进行大量投资。回到货币,中国没有一个长期贬值的政策。中国作为一个负责任的成员,已经承诺不进行竞争性贬值以刺激出口。这是一个承诺。看看中国过往的记录。事实是,中国正开始走向一个更多参考一篮子货币的汇率形成机制。总之,可以说中国的市场波动和潜在风险的溢出效应被夸大了。近期全球市场恐慌的根本原因是全球经济增长还没有复苏到可以支持货币紧缩的程度。


二、上市借壳


1、卓诚兆业借壳铜峰电子(600237.SH)上市

1月27日铜峰电子公告,公司于1月21日收到上交所问询函,对重组预案进行了补充和完善。根据预案,铜峰电子拟向铁牛集团等发行股份购买其持有的浙江卓诚兆业投资开发有限公司100%股权,发行价格为5.2元/股,收购价格为45.3亿元,预计合计需发行8.71亿股。本次交易完成后,卓诚兆业将成为上市公司的全资子公司,铁牛集团将成为上市公司的控股股东,应建仁、徐美儿夫妇仍为上市公司的实际控制人。本次交易构成借壳上市和关联交易。根据业绩承诺,卓诚兆业2016年至2018年承诺累积扣非净利润不低于25亿元;2017年至2019年累计不低于27亿元。

卓诚兆业成立于2008年6月,具有房地产开发国家二级资质,主营业务为住宅、商业地产的开发、销售和服务,其持有的物业主要分布在浙江永康、杭州与安徽铜陵等长江三角区域城市。交易完成后公司主营业务将增加房地产开发业务,并向产业电商园运营服务业务转型升级。交易完成后,公司将新增房地产开发业务,核心竞争能力和持续经营能力将得到增强。


三、并购事件


1、蒙草抗旱(300355.SZ)拟2.73亿元收购绿化工程公司60%股权

1月27日蒙草抗旱公告称,公司拟向交易对方支付现金6,825万元,并16.23元/股发行股份数量合计为1,262万股,共计作价2.73亿元,收购厦门鹭路兴绿化工程建设有限公司60%股权。交易对方承诺鹭路兴2015年至2018年净利润分别不低于4,050万元、4,200万元、5,040万元、6,048万元。

鹭路兴主要从事城市园林景观设计和施工、道路养护业务,专注于城市园林景观特别是市政园林景观和道路工程景观,构建了较为完整的园林景观业务产业链,能够为客户提供一体化的园林景观综合服务。本次交易完成后,公司在市政园林景观设计、施工、养护等业务板块的综合服务能力将得到有力提升。

2、华英农业(002321.SZ)拟收购顺畅农业51%股权 提高出口能力

1月27日华英农业公告称,拟以自有资金收购新沂市顺昌农业51%的股权(含富利富肉鸭专业合作社)。转让价格以评估价格为基础,原则上不高于评估价格。本次股权转让完成后,顺昌农业成为公司控股子公司,有利于拓宽公司市场销售渠道,提高公司对外出口能力。

 3、北巴传媒(600386.SH)置出明晖天海30%股权

1月27日北巴传媒公告称,公司以持有的北京明晖天海气体储运装备销售有限公司30.23%股权与北京京城机电控股有限责任公司持有的京城股份(600860.SH)部分股份进行置换。具体方案为公司向京城控股转让明晖天海30.23%股权;京城控股向公司转让京城股份1,930万股并支付现金9.7万元作为对价。

公司称受宏观经济影响,近年来能源价格波动较大,国际油价持续走低,天然气行业需求大幅下滑,预计液化天然气行业短期不会复苏。通过本次交易,可以有效降低公司的投资风险;直接持有上市公司京城股份的股份,将进一步提升公司的投资收益水平和盈利能力。

4、联建光电(300269.SZ)收购精准分众传媒71.6%股权布局户外传媒

1月27日联建光电公告称,公司使用自有资金不超过人民币 19,332 万元向新余经纬传媒投资合伙企业收购深圳市精准分众传媒有限公司71.6%股权。精准分众传媒系联建光电持有 28.4%股权的参股子公司,收购完成后,联建光电及其全资子公司联动投资合计持有精准分众传媒 100%股权。原股东承诺公司2015~2017年实际实现净利润分别不低于2,000万元、3,000万元、4,000万元且移动互联网业务的净利润分别不低于该年度实际实现净利润总额的70% 。

此次收购主要是看好移动营销和移动广告市场前景,抢占移动互联市场。 公司近年来通过外延收购下游广告传媒行业进行纵向拓展,初步形成了数字户外传媒集团的战略布局。

5、江海股份(002484.SZ)子公司拟收购苏州优普发展薄膜电容器业务

1月27日江海股份公告称,新江海是公司的全资子公司,成立于2011年,主要生产薄膜电容器。1月25日新江海签署《股权收购合作协议》,拟购买优普集团及其他方持有的苏州优普的100%股权优普集团有意(并将促使其他股东共同)出售其持有的苏州优普的100%股权。

公司已将薄膜电容器列为战略发展的产品之一,此次收购苏州优普,将大大缩短新江海薄膜电容器项目建设周期,丰富产品线,迅速扩大规模。同时优普的品牌、研发管理团队优势,将和新江海形成竞争合力,快速填补、占领目标市场,并且有利于材料规模供给、成本控制、增厚盈利。

6、双箭股份(002381.SZ)2,070万元收购和济颐养院22.5%股权

1月27日双箭股份公告称,公司签署了《股权转让协议》,以2,070万元的价格收购和济公司22.5%的股权。收购完成后,公司将持有和济公司8,000股股份,占和济公司总股份数的100%。

桐乡和济颐养院已于去年5月初正式营业,规划床位500张,定位中高端,提供分级护理、定制化协助生活等特色服务,并提供居家养老服务。颐养院与上海红日养老投资管理集团合作,引入国内最成熟的养老服务管理模式。公司表示,随着中国人口老龄化程度加剧,养老产业未来发展前景可期,公司此次收购和济公司剩余22.5%的股权,将控股子公司转变为全资子公司,有利于公司增强对子公司的管理和控制能力,是基于本公司战略下对养老产业的布局,是满足公司的后续发展、拓展业务范围的需要。公司将以全资子公司桐乡和济颐养院有限公司为平台,努力将养老服务业培育为公司新的利润增长点。

7、安控科技(300370.SZ)子公司拟9,400万元收购青鸟电子 进一步布局智慧城市

1月27日安控科技公告称,公司全资子公司签署了《 附条件生效的支付现金购买资产协议书》,拟以自有资金人民币 9,400 万元收购青鸟电子 100%股权。

杭州青鸟电子有限公司成立于 2002 年,是一家专业从事建筑智能化、安防系统、计算机系统集成、生物识别技术的设计与施工、系统解决方案提供及产品研发、生产的综合性国家级高新技术企业。本次交易是公司完善智慧领域的进一步扩展,有助于完善公司智慧城市的产品和服务,增强市场竞争力,同时借助青鸟电子优质人才资源、资质资源、行业地位和实施资源,加快智慧城市的市场推进,更好地发挥协同效应,完善公司产业布局,提高公司的盈利能力。


四、并购基金


1、拓尔思(300229.SZ)联合蓝色光标(300058.SZ)共同设立并购基金

1月27日拓尔思公告称,公司于1月26日与北京榕华蓝拓投资管理有限公司、深圳市昌泽成长壹号企业(有限合伙)、蓝色光标(上海)投资管理有限公司等签署《北京榕华蓝拓投资中心(有限合伙)之有限合伙合同》,共同投资设立北京榕华蓝拓投资中心(有限合伙)。榕华蓝拓计划募集规模1.01亿元,其中北京榕华蓝拓投资管理有限公司作为普通合伙人及基金管理人认缴人民币100万元;公司作为有限合伙人以自有资金认缴人民币2,000万元,持股比例19.80%,其他有限合伙人认缴剩余部分。

榕华蓝拓大数据和智能营销创业投资基金将充分发挥公司及蓝色光标两家上市公司的资源优势,发掘和投资大数据、互联网营销、移动互联、电商服务等领域的早期和成长期企业。

2、天堂硅谷与大康牧业(002505.SZ) 设立50亿国际农业产业并购基金

硅谷天堂控股子公司天堂硅谷与大康牧业共同发起设立总规模为人民币50亿元的国际农业产业并购基金,天堂硅谷和大康牧业将通过各自海外并购经验、整合业务的优势,在全球范围内寻求优质农业产业资源、技术项目,以实现各自的投资发展战略。1 月25日,天堂硅谷、大康牧业签署了《共同发起设立国际农业产业并购基金的框架协议》及《上海理合伙企业合伙协议》。签署上述协议,有利于推进天堂硅谷与大康牧业的进一步深入合作,并增加公司基金管理规模,拓展公司国际并购业务。


五、行业动态


1、【房地产】一线楼市回暖复苏:去年房价上涨17%深圳领衔

1月26日上海易居房地产研究院发布报告指出,2015年一线楼市领涨全国,新建商品住宅成交均价为26,809元/平方米,相比2007年和2010年分别上涨了136.8%和44.8%,相比2014年则上涨了16.7%。从2015年全年的态势看,自2月份开始,一线城市新房成交量和成交价格均开始快速上涨,成交量在4月份达到高值,并一直延续到12月份。

从供应端来看,2015年全年楼市格局转变为供小于求,2015年新房供应量为3,659万平方米,成交量为4,141万平方米,与2014年相比,供应量降低12.3%,成交量增加32.3%,一线楼市改善性需求和刚性需求在2015年得到积极释放,致使房价飞速上涨。

2、【制造】机械工业制定十三五目标:实现国际名牌零突破

近日中国机械工业质量管理协会印发《机械工业“十三五”质量管理规划纲要》,提出机械工业“十三五”质量管理总目标:全面提高机械工业产品质量和质量管理水平,实现中国制造的机械产品知名品牌零突破。纲要指出,经过几十年的发展,以装备制造为核心的中国机械工业门类齐全、体系完整,规模和产量均位居世界第一。但机械产品大多处于中低端水平,关键技术对外依存度大,质量和可靠性竞争力弱,质量管理水平不高,至今没有产生国际知名品牌。

纲要提出了机械工业“十三五”期间的十二项主要措施和任务,其中,“培养机械工业国际知名品牌”被放在首位。纲要显示,品牌建设包括三方面:根据工信部品牌培育的相关要求,指导行业和企业制定并实施品牌战略;引导企业建立品牌管理体系,建立品牌培育管理体系,系统推进品牌建设;梳理行业品牌标杆,在实践中探索行业品牌培育方法。此外,规划纲要还从推广管理技术方法、夯实质量管理基础、解决质量“瓶颈”等方面提出了保障措施,以保证机械工业“十三五”质量管理目标的实现。

3、【制造】银行去产能过剩:对部分行业采取限额管理

银行去产能过剩的步伐正在加快。有银行业人士表示,产能过剩行业的信用风险正受到银行业更多的关注。一位国有大行公司金融部负责人透露,目前各家银行对于部分严重产能过剩行业都是采取限额管理,部分银行新增审批权限上收至总行层面。政策方面大同小异,一般分为积极增长、一般增长、维持限额和压缩退出四类。目前水泥、平板玻璃、造船等行业都是今年压缩退出的对象,房地产和平台等行业也是对象,但各家银行在这两个行业具体执行的政策差异化会比较大。

4、【能源】油气体制改革思路:将推动油气管道业务分离分立

1月26日中国石油天然气集团公司经济技术研究院发布的报告,披露了酝酿中的我国油气体制改革思路。报告称,我国油气储运领域将按照网运分开的既定思路,逐步推动管道业务分离分立,在条件成熟的情况下成立独立的管网公司。中国石油经济技术研究院副院长钱兴坤指出,2016年石油天然气体制改革总体方案即将出台,油气行业覆盖全产业链的“立体改革”将全面展开,改革将向进一步打破行政垄断、管住自然垄断、放开竞争环节的方向推进。各项改革将在试点基础上逐步推进,实施细则和配套政策的制定将是2016年的重头戏。

根据报告,在行业改革方面,油气上游勘探开发领域将围绕矿权制度推进改革,重点集中在提高矿权持有成本、加快矿权流转、建立储量交易市场、建立健全勘探开发监管体系等方面;油气流通领域继续放宽原油进口和成品油出口限制,更多企业将获得进口原油使用权和非国营贸易进口资质,各类主体成品油出口配额进一步增加;价格形成机制方面,成品油价格可能率先放开,天然气价格按照管住中间、放开两头的思路,严格管输费的管理,完善石油和天然气交易中心的功能,逐步推进油气价格由市场形成。

5、【环保】内燃机“十三五”规划已经完成重点发展节能减排技术

由中国内燃机工业协会起草的《中国内燃机工业“十三五”发展规划》已经完成。《规划》要求,“十三五”内燃机行业要全面升级,未来的发展重点放在绿色设计技术、清洁生产技术、资源循环利用技术以及节能减排降噪技术上。同时,继续巩固内燃机制造大国地位,实现产品生产制造智能化,推动行业提升信息化,在核心技术、关键基础零部件、先进制造工艺和新材料应用上缩短与国际先进水平的差距。

6、【医药】食药监局:7家企业购销非法回收药品被查处

1月26日国家食品药品监管总局发布通告称,陕西广联药业有限公司等7家企业存在购销非法回收药品或为购销非法回收药品企业违法提供发票等严重违法行为。对此,食药监总局将会同有关部门开展专项整治行动,进一步加大检查力度。据悉,涉事企业的行为严重违反药品管理法相关规定,有关地方食品药品监管局已分别责令相关企业停止经营,并撤销了其药品经营质量管理规范认证证书。相关涉事药品已被分别扣押或责令企业追回售出的药品。

7、【互联网】阿里与新浪签署战略合作打造“互联网+旅游”

1月26日阿里旅行与新浪(SINA.O)智库宣布签订战略合作。据介绍本次战略合作是阿里旅行和新浪智库针对落实国家关于“互联网+旅游”设想的积极创新。

作为阿里集团旗下旅游出行行业的服务平台,阿里旅行通过将整合航空、酒店、景区景点、主题乐园、演出、餐饮、购物等旅游资源,为客户提供一手、当地的旅行产品与服务,不仅极大地方便了旅客的出行,也促进了当地旅游事业的发展。本次战略合作通过与新浪智库在国内各大旅游城市的积极拓展,通过宏观顶层规划与微观互联网+的全面升级,更好的服务国内旅游景区和旅游消费者。


六、政策监管


1、证监会发布公司债券年报准则

从中国证监会获悉,证监会近日发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》,对公司债券事项、财务和资产情况等年度报告的核心内容和要求作出披露规定。准则规定,公司债券年报准则规范的对象是,在我国境内公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统上市或转让,且在年度报告批准报出日公司债券未到期或到期未能全额兑付的公司。公司债券年报应包括:重要提示、目录和释义、公司及相关中介机构简介、公司债券事项、财务和资产情况、业务和公司治理情况、重大事项、财务报告、备查文件目录等公司治理的相关内容。

证监会新闻发言人张晓军表示,证监会将在今后不断完善公司债券信息披露规则体系,加强事中事后监管,以监管促规范,进一步提高公司债券发行人信息披露质量和规范运作水平,保护投资者合法权益。

2、四公司股东质押股接近警戒线 股权质押再一次拉响警报

股权质押风险再一次拉响警报。1月26日A股急跌之下,股权质押风险随之浮出水面。冠福股份、海虹控股、锡业股份和齐心集团均发布了股权质押风险公告:由于股东质押股份接近或者触及警戒线、平仓线,公司股票将从1月27日起停牌。加上此前同洲电子,今年以来一共有5家公司由于股价跌破股权质押警戒线而宣布紧急停牌。上述4只个股目前合计质押了股票7.67亿股,以1月26日收盘价计算,这部分个股合计市值为109.23亿元。就股价跌破幅度来看,海虹控股、锡业股份和齐心集团均已跌破平仓线上限,而冠福股份则距离警戒线还有一段距离。

3、海尔拟购GE资产 上交所关注跨国整合风险

监管层对上市公司海外并购的关注度正日益提高。日前,青岛海尔抛出重磅并购方案,拟以54亿美元整合GE家电业务。上交所就此于25日发出问询函,重点关注双方的资产、人员、业务、渠道等多方面的整合风险如何应对,并对授权使用通用商标的知识产权风险、资产定价依据等提出疑问。值得一提的是,在跨国并购日益增多且渐成趋势的背景下,该监管案例预示,未来此类交易后续整合的风险或将成为监管层关注的重点。

具体而言,上交所就此重组提出了11个问题,其中有4个问题(占比36%)是针对两家企业后续整合风险的。1)鉴于通用家电主要业务位于美国,而青岛海尔的主要经营范围为中国,监管层针对双方是否存在整合风险及其对应的整合计划提出多个问题,同时要求上市公司对此重组进行重大风险提示,并请财务顾问发表意见。2)在青岛海尔原有业务的稳定性方面,上交所提出,交易完成后,青岛海尔如何保证标的资产原有销售渠道的稳定性。同时,两家企业存在产品范围上的重合性,请补充披露是否会对上市公司原有的海外家电业务产生冲击。3)在下一步的新业务开拓方面,上交所指出,青岛海尔作为国外公司对标的资产的收购是否会影响消费者的购买意向,从而对标的资产业绩产生不利影响。同时,预案披露,青岛海尔可凭借通用家电在美国全覆盖的销售网络扩大其在美国家电市场的销售份额,由此上交所请上市公司结合标的资产的销售渠道补充披露上述观点的可行性。4)监管层关注的另一个重点是估值的合理性。上交所要求公司结合本次竞价的过程及近期同行业并购估值情况补充披露上述作价的合理性,并请财务顾问发表意见。除此之外,本次问询函还对于知识产权风险、交易的必要性、并购贷款的风险等向上市公司发问,并要求其在2016年1月29日之前,就上述问题对预案做相应补充,并书面回复上交所。