一、宏观动态

1、政治局：继续实施稳健货币政策保持经济运行在合理区间

中共中央政治局2月22日召开会议，讨论国务院拟提请第十二届全国人民代表大会第四次会议审议的政府工作报告稿和审查的中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要草案稿。会议强调，2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进结构性改革的攻坚之年。会议指出，实现今年经济社会发展目标任务，要稳定和完善宏观经济政策，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，创新宏观调控方式，加强区间调控、定向调控、相机调控，为经济发展和结构性改革营造稳定环境。加强供给侧结构性改革，增强持续增长动力。深挖国内需求潜力，开拓发展更大空间。加快发展现代农业，促进农民持续增收。推进新一轮高水平对外开放，着力实现合作共赢。加大环境治理力度，推动绿色发展取得新突破。切实保障改善民生，加强社会建设。要加强政府自身建设，提高施政能力和服务水平。

2、本周9600亿逆回购将集中到期市场乐观预计流动性宽松

本周（2月20日至2月26日）央行公开市场共有9600亿元逆回购到期，到期量较上周进一步增加。业内人士认为，由于央行决定延续公开市场每日操作，于19日超量续作MLF，并下调了6个月和1年期MLF利率，预计市场流动性仍然宽松。在此前央行的工作论文中提出，未来利率走廊的上限为常备借贷机制的利率，下限为超额存款准备金的利率。有市场人士认为，央行一系列操作显示欲构建利率走廊，从数量调控转向价格调控，同时继续保持较低的资金利率水平，引导社会融资成本的下行。　　

3、2月新增信贷或维持高位

1月2.51万亿元的新增贷款数据令市场咋舌，多位券商分析人士预计，2月信贷仍可能在一定程度上延续1月势头。不过，专家指出，从1、2月的新增信贷数据不能推测央行货币政策重新进入“放水期”，全年政策基调仍偏稳健，预计一季度之后新增信贷就会季节性回落。

4、国企改革“十项试点”即将推出

随着“1+N”政策相继推出，国企改革步入全面实施阶段。中国证券报记者获悉，相关部门近日将针对国企“十项改革试点”召开发布会，或将启动第二批国企改革试点。业内人士指出，今年国企改革力度、深度将进一步加大，“十项试点”将从点到面全面推开，并购重组、混改、员工持股、整体上市等多个领域将加快探索。同时，地方改革试点也将进一步推进，进入实际操作阶段。

二、上市借壳

1、第二批新股发行今开闸

第二批新股发行今日开闸， 新易盛打响首枪。本轮新股体量不大，在新股低市盈率发行及市场整体回暖的背景下，机构普遍预计本轮新股的网上、网下中签率仍将低位运行，网下配售比例甚至有望再创新低。研究机构普遍建议积极申购本批新股，其中新易盛和 司太立最受机构青睐。年内第二批IPO申购时间表陆续出炉。截至昨日，6只新股已确定发行时间，今日起新股申购一天一只。6家公司的发行市盈率均未超过23倍。从发行方式看，新易盛采用直接网上定价发行，价格21.47元。其余5家公司均采用询价方式发行。投资者顶格申购沪市新股所需市值为28万元，深市顶格申购新股所需市值是19万元。

三、并购事件

1、东山精密（002384.SZ）拟45亿元私有化MFLX

2月22日东山精密公告称，公司拟以不低于15.93元/股的价格发行不超过2.82亿股，募集资金总额不超过45亿元，用于收购美国纳斯达克上市公司MFLX公司100%股权，以及补充流动资金。东山精密将通过全资子公司香港东山，在美国特拉华州投资设立一家全资子公司Dragon Electronix Holdings Inc.，并通过美国控股公司于美国特拉华州投资设立一家全资子公司Dragon Electronix Merger Sub Inc.。合并子公司与MFLX公司将于交割条件全部满足后依据美国特拉华州相关法律进行公司合并。MFLX公司将作为合并后的存续公司，并成为东山精密的一家间接全资子公司。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票将从美国纳斯达克退市。

MFLX公司主要从事柔性电路板（FPC）和柔性电路组件（FPCA）的设计、生产和销售，致力于为客户提供满足当今可移动电子设备复杂设计需求的整体解决方案。公司是全球专业柔性电路板和柔性电路组件最大的供应商之一，据Prismark统计结果，MFLX公司以6.3亿美元的产值在 2014年全球PCB制造商中排名第27位，在专业FPC制造商中排名第5位，收购后的MFLX将成为国内最大的PCB和FPC厂商之一。公司营业收入主要来源于移动市场，终端产品包括智能手机、平板电脑和家用电子产品。最近两年智能手机市场收入占MFLX公司的营业收入比例维持在70%左右，是其主要营业收入来源。作为一项新增长点，MFLX公司从2015年开始大力拓展可穿戴设备和汽车零部件领域。 公司2015年实现营业收入6.37亿美元，实现净利润4508.2万美元。

2、鼎龙股份（300054.SZ）拟9.9亿元收购三家公司 加码主业新增芯片业务

2月23日鼎龙股份公告称，公司拟19.18元/股发行3932万股、支付现金23673万元，共计作价99086万元，购买旗捷投资100%股权、旗捷科技24%股权、超俊科技100%股权和佛来斯通100%股权。其中旗捷投资持有旗捷科技76%的股权，二者视为同一收购标的。公司与业绩承诺方约定，旗捷科技2016年至2018年实现的净利润分别不低于5000万元、6000万元、7000万元；超俊科技2016年至2019年实现净利润分别不低于4500万元、5250万元、6200万元和7000万元；佛来斯通2016年至2018年实现的净利润分别不低于500万元、600万元和720万元。

本次收购的标的公司分别从事通用硒鼓，打印耗材芯片，化学碳粉的研发、生产和销售。本次交易完成后，上市公司不仅整合了同类硒鼓、化学碳粉业务，降低经营管理成本，同时，向产业链上游进行了延伸，新增了打印耗材芯片业务。本次交易使得上市公司形成了更为完备的业务链和产品种类，不仅有助于发挥研发、生产和销售的协同效应，还提升了上市公司资产质量、增强了抗风险能力，助推上市公司进一步做大做强。

3、兴业矿业（000426.SZ）重组拟逾37亿元收购矿产资源

2月23日兴业矿业发布重组预案，公司拟以6.06元/股非公开发行5.88亿股，并支付现金1.54亿元，合计作价37.18亿元收购银漫矿业100%股权（27.36亿元）、白旗乾金达100%股权（9.82亿元）。方案显示，银漫矿业主要股东包括兴业集团、吉伟、吉祥、吉喆等，其中兴业集团为公司的控股股东，吉伟、吉祥为公司实际控制人吉兴业的子女，吉喆为公司总经理、董事吉兴军先生的女儿等，公司此次交易后构成关联交易。根据《银漫矿业采矿权评估报告》，采矿权资产2017年度、2018年度及2019年度的净利润分别不低于39126.17万元、49587.73万元、49587.73万元，在此基础上，兴业集团、吉伟、吉祥和吉喆承诺，采矿权资产2017年度净利润不低于3.91亿元，2017年度和2018年度净利润累计不低于8.87亿，2017年度、2018年度及2019年度净利润累积不低于13.83亿元。

银漫矿业主要从事银铅锌等有色金属的采选业务，目前处于矿区建设阶段，主营业务尚未开展。待采选业务正式开展后，银漫矿业的主要产品将分别为银精矿、锌精矿、铜精矿、铅精矿、锡精矿和锡次精矿等有色金属精矿。白旗乾金达主要从事银铅锌等有色金属的采选业务，目前处于勘探阶段，主营业务尚未开展。待采选业务正式开展后，白旗乾金达的主要产品将分别为铜精矿、铅精矿和锌精矿，银主要富集到铜精矿、铅精矿和锌精矿中。兴业矿业表示，通过此次重组，公司铅、锌资源储量将较现有水平实现大幅度的增加，同时增加了锡、银、铜等资源品种，将使公司有效提升业绩规模。而且考虑到标的公司的资源储量丰富，按照目前的开采能力可以运行超过30年，保证了上市公司持续经营能力，使公司的核心竞争力得到了极大提升。同时银漫矿业项目将在2017年初投产，将会扩大公司的采选规模，使公司的有色金属产量和盈利能力得到进一步提升。

4、得利斯6.3亿元收购澳洲牛肉商45%股权

2月22日得利斯官方宣布，得利斯与澳大利亚Bindaree集团在悉尼举行战略合作签约仪式，正式以6.3亿元收购Bindaree集团旗下Yolarno Pty Ltd的45%股权。Yolarno为澳大利亚领先的牛肉生产、销售企业，具有活牛育肥、屠宰、牛肉加工和销售的牛肉全产业链业务能力，拥有中国、美国、欧盟、日本等多个国家和地区的出口认证资质。

四、并购基金

1、TCL集团（000100.SZ）与紫光集团共同建100亿元产业并购基金

2月23日TCL集团公告称，为助力本公司全面推进“智能+互联网”战略转型及建立“产品+服务”的商业模式，打造兼具产业协同效应和财务回报效应的产业投资平台，公司与紫光集团有限公司拟利用双方各自的产业和资金优势共同打造一支目标规模为100亿元的产业并购基金。名称拟定为西藏东伟兴华投资中心(有限合伙)，基金首期募集金额为人民币18.02亿元，其中公司的全资子公司新疆TCL股权投资有限公司拟与紫光集团之全资子公司西藏紫光清彩投资有限公司作为有限合伙人(LP)各认缴出资9亿元人民币，西藏东伟基金管理中心(有限合伙)作为普通合伙人及基金管理人出资人民币200万元。基金所投资的方向是紫光集团和 TCL 集团产业上下游及相关产业、TMT、工业 4.0、中国制造 2025 及互联网+等行业的直接投资、并购等。

2、兴业矿业（000426.SZ）拟投资8亿元设立矿业产业并购基金

2月23日兴业矿业公告称，为寻找、储备和培育优质矿产资源项目，降低公司的并购风险，加快推进公司产业发展战略，内蒙古兴业矿业股份有限公司决定使用自有资金不超过 8 亿元与公司的全资子公司兴业矿业（上海）股权投资基金管理有限公司、天瓴（北京）投资管理有限公司、北京乾金达投资有限公司及其他有限合伙人共同投资设立兴业矿业第一期矿业产业并购基金（有限合伙），基金规模为人民币 30 亿元。 兴业基金将主要投资于与矿产资源及相关领域，重点领域有色金属、贵金属、非金属、新能源等。

五、行业动态

1、【金融】“分层分类”即将落地 债务融资欲换挡提速

中国银行间市场交易商协会近日召开主承销商通气会，向市场介绍2016版《非金融企业债务融资工具注册发行规则》、《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》以及《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系》修订工作情况及公布实施相关工作安排，标志着酝酿已久的债务融资工具“分层分类”注册发行管理体系即将落地。业内人士指出，“分层分类”体系推出后，交易商协会管理的债务融资工具注册、备案效率将进一步提升，企业直接债务融资的便捷性也将大幅提升。在供给侧改革背景下，这一高效便捷、更加市场化的管理机制有助于降低企业融资成本。　

2、【房地产】中国首套房贷利率1月降至新低4.6%超七成银行有优惠

据中国垂直金融搜索平台--融360最新发布的今年1月房贷报告显示，全国房贷市场首套房平均利率续降至历史新低，有超七成银行对首套房有利率优惠，优惠力度空前。融360报告指出，当月全国首套房贷款平均利率为4.60%，继续创历史新低；上月和上年同期分别为4.63%和6.08%。在其监测的35个城市和地区中，首套房平均利率全部跌破5%。从首套房利率的优惠力度来看，1月全国530家银行中，提供9折以下优惠利率的银行有98家，比上月增加17家，占比18.49%。利率最低的为北京、上海、广州和深圳的汇丰银行，提供8.2折优惠利率。分城市看，提供优惠利率最多的城市依次为上海、北京、深圳、广州、重庆、南京、青岛、苏州、大连、天津、无锡、珠海、济南、杭州和成都。

3、【新能源】金风科技击败GE称雄2015年全球风电市场

彭博称， 金风科技2015年风电装机容量居世界第一，成为首家在彭博新能源财经（BNEF）全球排名中夺得第一宝座的中国企业。 彭博新能源财经周一公布《2015年全球风力发电机市场份额》（2015Global Wind Turbine Market Shares）报告显示，金风科技2015年新增风电装机容量7.8吉瓦；2014年为4.5吉瓦，位列全球第四。2014年排名第一的GE公司去年跌至第三位，新增5.9吉瓦。由于各企业在2015年年底政府下调关税税率前加紧完成项目，中国2015年新增风电装机容量总计达到29吉瓦，创纪录新高。2016年，有五家中国企业进入了彭博新能源财经此项排名的前十位。

4、【环保】杨雄：上海今年要强化重点领域污染治理落实“按日计罚”

2月22日，上海市市长杨雄指出，上海今年要强化重点领域污染治理，重点抓好大气污染和水污染防治。要全力推进重点区域环境综合治理。去年启动的第一批11个地块整治，今年上半年必须完成，第二批地块整治尽快启动，力争今年完成。杨雄称，“十三五”规划提出了一系列资源环境指标，这些指标都是约束性指标、硬指标，“要用硬措施完成硬指标”，没有任何讨价还价的余地，必须不折不扣完成。杨雄还指出，环保执法是落实环保措施的“杀手锏”，要敢于下狠手，对偷排漏排、超标排放等违法行为，真正落实“按日计罚”、限产停产等措施，切实做到该罚的依法重罚、该停产的坚决停产，提高环保违法成本。

5、【制造】发改委：加大企业债券对制造业领域优质企业的支持力度

2月17日，国家发展改革委组织召开全国发展改革系统2016年企业债券工作电视电话会议，总结2015年企业债券发行管理工作，同时对今年的企业债券工作重点进行部署。连维良副主任最后指出2016年企业债券工作需要重点关注的几个方面：加大企业债券对城市停车场、地下综合管廊、储油储气设施建设等项目的支持；发挥可续期债券优势，支持城市轨道交通、城际铁路建设融资；加大对制造业领域优质企业的支持力度；力争绿色债券取得显著进展；加强企业债券与专项建设基金、预算内资金安排的有机结合，服务十一大投资工程包和六大消费工程建设。

6、【电力】十三五农村电网改造升级工程意见发布县级电企股份制改革起航

《关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》发布。意见指出，到2020年，全国农村地区基本实现稳定可靠的供电服务全覆盖，供电能力和服务水平明显提升，农村电网供电可靠率达到99.8%，综合电压合格率达到97.9%，户均配变容量不低于2千伏安，建成结构合理、技术先进、安全可靠、智能高效的现代农村电网，电能在农村家庭能源消费中的比重大幅提高。东部地区基本实现城乡供电服务均等化。县级供电企业基本建立现代企业制度。重点任务方面，意见明确，加快新型小城镇、中心村电网和农业生产供电设施改造升级；稳步推进农村电网投资多元化；开展西藏、新疆以及四川、云南、甘肃、青海四省藏区农村电网建设攻坚；加快西部及贫困地区农村电网改造升级；推进东中部地区城乡供电服务均等化进程。意见要求，多渠道筹集资金。深化电力体制改革。县级电网企业通过有限责任公司、股份有限公司等形式建立现代企业制度，到2020年全部取消“代管体制”。在有条件的地区开展县级电网企业股份制改革试点。

7、【能源】能源局：推进能源供给侧改革重点化解煤炭煤电过剩产能

2月18日国家能源局召开全面深化改革领导小组会议，国家发展改革委副主任、国家能源局局长努尔·白克力出席并讲话，国家能源局副局长郑栅洁主持会议。会议的主要任务是落实党中央、国务院关于供给侧结构性改革的决策部署，落实全国能源工作会议关于能源体制改革的工作部署。会上审议通过了《国家能源局2016年体制改革工作要点》。一是化解煤炭行业过剩产能。二是化解煤电过剩产能。 三是着力解决弃水、弃风、弃光问题。 四是加快推进电改落地。五是稳步推进石油天然气体制改革。六是加强能源扶贫。七是提高能源系统整体运行效率。

8、【医药】我国测定首例输入性寨卡病毒全基因序

2月22日中国疾控中心与江西疾控中心合作成功测定我国大陆首例输入性寨卡病毒的全基因序列。病毒全基因序列的成功解析，为了解病毒的变异和开发疫苗及诊断试剂奠定了重要基础。

六、政策监管

1、《证券法》修订将继续列入今年立法计划

从知情人士处获悉，《证券法》修订工作将继续列入今年的立法工作计划中，今年3月份全国人大公布的立法工作规划将就证券法修订作出安排。

2、私募基金登记备案未暂停

春节前私募基金登记备案新规出台，引起了市场的广泛关注，并引发了市场上的一些误读和部分中介机构提供的“保壳”、“卖壳”服务。中国基金业协会负责人对此明确指出，协会仍继续依法对符合要求的申请机构正常办理私募基金管理人登记和私募基金备案手续，登记流程、登记时限均保持不变。

3、中基协回应私募监管升级：正制定投顾类私募办法

年前，中国基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，对私募基金的登记进行进一步约束，而该公告有关规定时间内无产品发行将被注销等规定也引发了业内的讨论。而如今，有关私募基金监管升级的事宜，监管层做出了进一步回应。2月22日，中国基金业协会负责人表示，《公告》发布后，有关私募基金的申请、备案手续、登记流程、时限均未出现变化。但中基协同时表示，私募基金管理人登记和私募基金备案是私募基金自律管理的第一步，但绝不是“一备了之”。完成登记手续的私募基金管理人应持续履行基金产品备案、按要求向投资者进行信息披露以及向中国基金业协会报告更新季度、年度和重大事项信息等义务，主动接受中国基金业协会对私募基金管理人、私募基金产品和从业人员的自律管理。中基协也对私募基金提交《法律意见书》的事宜进行进一步规范，并表示鼓励私募基金管理人选择的律所应具备以下条件，1、内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；2、有二十名以上执业律师， 其中五名以上曾从事过证券法律业务；3、已经办理有效的执业责任保险；4、最近两年未因违法执业行为受到行政处罚。此外，中基协还对私募机构咨询顾问产品的问题表示，协会即将研究制定私募管理人担任投顾的相关办法。