一、宏观动态
1、外管局公布2015年顺差2,932亿美元
按美元计价，2015年，我国经常账户顺差2,932亿美元，其中，货物贸易顺差5,781亿美元，服务贸易逆差2,094亿美元，初次收入逆差592亿美元，二次收入逆差163亿美元。资本和金融账户逆差1,611亿美元，其中，资本账户顺差3亿美元，非储备性质的金融账户逆差5,044亿美元，储备资产减少3429亿美元。
2、央行持续逆回购保障流动性
2月5日消息，中国央行公开市场今日将进行600亿元14天期逆回购操作、900亿元28天期逆回购操作。昨日央行以利率招标方式开展逆回购操作，交易规模合计达到1,500亿元，而3日已通过逆回购投放1,000亿元。央行主管的金融时报今日还援引业内人士观点称，目前来看春节期间流动性基本充足。
3、IMF总裁：中国可以避免硬着陆
IMF总裁拉加德4日表示，如果中国政府推进国企改革，坚持推动汇率政策市场化并进行充分沟通，那么是中国能够避免“硬着陆”的。她认为，中国向更慢但更可持续的经济增长转型，将继续冲击全球石油和大宗商品出口国，增加对IMF和其他国际机构的融资需求。她指出，中国经济转型仍将面临一些困难，并带来市场波动，油价和金属价格可能会在低位持续一段时间。
二、上市借壳
1、东方时尚（603377.SH）挂牌上市开盘暴涨44%秒停
5日，东方时尚登陆上海证券交易所上市交易。东方时尚本次发行5,000万股，发行市盈率为21.74倍。各大证券机构对东方时尚给出的合理估值区间为17元-49元。开盘后，N东方秒停上涨44.02%，报23.62元。
三、并购事件
1、渤海活塞（600960.SH）拟23亿元收购发动机部件和轮毂资产
2月5日渤海活塞发布董事会预案，上市公司拟向海纳川和诺德科技发行股份及支付现金购买滨州发动机100%股权和泰安启程49%股权，总对价23.2亿元。
此次交易完成后，上市公司将会整合海纳川旗下优质的业务资源，汽车零部件业务不再局限于活塞类产品，进入到其他发动机部件和轮毂领域。上市公司可以整合海纳川、北汽集团、子公司其他股东方的客户资源开拓所布局业务的市场，产品种类和业务类型将进一步得到扩展。
2、唐人神（002567.SZ）拟7.3亿元收购生猪养殖和饲料资产
2月5日唐人神发布公告，拟以发行股份及支付现金的方式购买龙华农牧90%的股权和比利美英伟90%的股份，交易对价为7.31亿元，并募集配套资金，总额不超过4.2亿元。龙华农牧主营业务为生猪的养殖与销售，比利美英伟的主营业务是研发、生产、销售猪用饲料。
通过本次交易，上市公司希望将产业链延伸至生猪养殖端，同时增强公司饲料主业的竞争优势，向打造四大服务平台构建商业闭环的战略目标迈进了重要一步。
3、深赛格（000058.SZ）45亿元收购大股东物业资产
2月4日深赛格发布董事会预案，公司拟向赛格集团收购赛格创业汇100%股权、赛格康乐55%股权、赛格物业发展100%股权、赛格地产79.02%股权，交易对价为45.0亿元，其中85%为股份支付，15%为现金支付，并计划募集配套资金不超过20亿元。
本次重组完成后，赛格集团、赛格地产、赛格康乐拟将其直接持有的11.21万平方米华强北区域物业注入上市公司主体内，由上市公司对华强北区域内的电子专业市场进行统一经营与管理，有利于资源整合、统筹和规划，以本次重组后深赛格资产为平台基础推动深赛格未来向文化、科技、创客、智能、体育、金融服务等多元化业态发展，在华强北打造具有赛格特色的现代化新型商业生态圈。
4、宁波热电（600982.SH）22亿元收购多家新能源电力公司股权
2月4日宁波热电发布董事会预案，公司以发行股份及支付现金的方式向大股东开投集团购买其持有的能源集团100%股权，并通过子公司香港绿能以支付现金的方式向明州控股购买其持有的明州热电40%股权、科丰热电40%股权、长丰热电25%股权和明州生物质25%股权，交易对价21.9亿元。同时公司拟募集配套资金不超过15亿元。
此次交易完成后，将解决大股东与上市公司的同业竞争问题，并提升上市公司的生产规模和经营业绩。
5、夏普决定与富士康就收购交易进行排他性谈判
美国《华尔街日报》2月5日报道，夏普公司已决定与台湾电子产品组装商富士康就收购交易进行排他性谈判，该转变可能为外国公司在日本进行的最引入注目投资交易之一扫清道路。知情人士表示，富士康董事长郭台铭上周前往日本为收购助力，富士康上周将收购价格上调至6,590亿日圆；相比之下，其竞争对手日本政府背景的产业革新机构提出的收购方案总值不超过3,000亿日圆。
6、长和（0001.HK）就英国千亿电信收购案做出不涨价承诺
4日，长江和记实业就集团建议收购英国电讯商O2英国并与旗下3英国合并作出承诺：在未来五年，“3+O2”将在英国的电讯业务投资50亿英镑；在合并后五年内绝不提高语音、短讯或数据传输价格；“3+O2”将通过出让网络容量中小部分共享权益，令其他英国电讯市场的竞争对手可以在公平竞争的环境下提供服务。
4日《金融时报》报道称，2月1日，英国通信办公室首席执行官莎伦•怀特敦促欧盟反垄断监管机构封杀这项交易。她指出，在只有三家移动运营商的国家，移动电话服务价格最高攀升了五分之一，她担心合并将使英国用户的手机账单激增，可能还会打击与其竞争的实体零售商，扰乱现有的网络安排。
7、北京控股（0392.HK）拟18亿欧元收购德国垃圾焚烧电厂
4日《华尔街日报》引述知情人士消息报道称，北京控股有望从瑞典私募股权投资公司EQT手中，以约18亿欧元（约合人民币131亿元）的价格，完成对德国垃圾焚烧发电厂运营商E.ON Energy from Waste（EEW）的收购。北京控股表示，通过今次收购将可扩大该公司的废物能源利用业务，同时亦可引进目标集团的管理专业知识、废物能源利用技术到中国市场。
四、并购基金
1、云煤能源（600792.SH）子公司设立基金GP公司
2月5日云煤能源公告称，公司子公司云鑫投资拟出资400 万元与深圳前海南山金融、深圳昆仑策略共同设立深圳云鹏南山基金管理有限公司。云鹏南山作为普通合伙人发起设立产业投资基金，并担任基金管理人。基金投资方向为大物流（跨境电商、大宗商品电商等）、清洁能源（城市燃气、光伏发电等）、新能源车产业链（动力电池、储能设施、动力总成等核心部件及整车制造、新能源车运营等）、节能环保等项目。
2、江苏神通（002438.SZ）设立核电产业并购基金
2月4日江苏神通董事会通过了议案，拟与上海盛宇投资共同合作发起设立产业基金，基金总规模为1亿元，其中江苏神通出资8,000 万元，盛宇投资担任基金管理人。基金投资方向为立足于核电，聚焦于高端制造业，短期围绕高准入门槛的核电、军工等领域寻找投资标的；长期致力于在新兴产业中寻找市场空间大、技术管理水平要求高、企业自主发展能力强的细分领域，构建能够支撑上市公司持续发展的产业布局。
3、合兴包装（002228.SZ）设立包装产业并购基金
2月4日合兴包装发布公告，公司与深圳架桥资本拟合作投资设立产业并购基金，基金总规模不超过6.8亿元，架桥资本作为普通合伙人，合兴包装作为有限合伙人出资1.36亿元，占比20%。基金的主要投资方向为包装及相关产业。
4、云投生态（002200.SZ）设立生态产业并购基金
2月4日云投生态发布公告，公司与上海银都实业共同出资设立云投保运股权投资基金管理公司，和云南云投生态环保产业并购基金。基金总规模拟不超过20亿元，云投生态作为有限合伙人，出资不超过1亿元。
并购基金将作为云投生态并购整合国内外生态产业优质资源的平台，投资方向为环保、节能、环境工程等领域。
5、泰格医药（300347.SZ）设立新药产业投资基金
2月4日泰格医药发布公告，公司与盈科资产共同成立产业投资基金，基金目标认缴出资总额3亿元，盈科作为GP出资5%，泰格作为LP出资19%。产业投资基金主要服务于泰格医药的核心业务，重点投资方向为创新药投资、培育、研发领域，投资标的涵盖医药领域内的企业，包括对新三板挂牌企业的投资。
6、雏鹰农牧（002477.SZ）设立农业产业投资基金
2月4日雏鹰农业发布公告，公司拟与深圳泽赋资本等联合发起设立深圳泽赋农业产业投资基金合伙企业。基金总份额不超过 20 亿元人民币，公司以自有资金认缴 9.5亿元基金份额。产业基金将主要用于投资公司相关业务产业链的上下游企业。
7、歌力思（603808.SH）拟与复星设立时尚产业基金
2月3日歌力思发布公告，公司拟与复星创富发起设立时尚产业投资基金，首期基金规模不低于6亿元，聚焦投资于时尚行业及相关互联网企业。复星创富承诺，在基金期限内，不与中国其他女装企业成立类似基金。
五、行业动态
1、【金融】保监会六举措深化保险标准化工作改革
近日，中国保监会印发了《深化保险标准化工作改革方案》的通知。通知提出了六个方面的具体改革措施。一是统筹推进标准化改革，明确政府主导制定的标准侧重于保基本，市场自主制定的标准侧重于提高竞争力，加强对保险业国家标准、行业标准与团体标准、企业标准的统一协调；二是优化完善保险标准体系，保证标准基本供给，加强对新“国十条”提出的重点保险领域的标准支撑，加强对新技术在保险业应用的标准支撑，加强对保单登记等行业重大项目的标准支撑；三是培育发展保险团体标准，满足市场需要；四是搞活保险企业标准，提升市场竞争力；五是加大标准化人才队伍建设，确保可持续发展；六是提高保险标准国际化水平，占领标准制高点。
2、【钢铁】未来5年中国再减粗钢产能1~1.5亿吨
国务院称，未来5年中国将再削减粗钢产能1~1.5亿吨。这是中国政府拯救钢铁业的最新举措。中央政府周四晚些时候在其网站上发布了一系列指导文件，要求地方政府必须关闭落后钢铁产能，并帮助钢厂进行技术升级。地方政府必须加快处置“僵尸企业”，“可通过兼并重组、债务重组和清算等方式”。此前，中钢协副秘书长迟京东表示，钢铁业大约50万人将会失业。
3、【互联网】全球公有云服务市场价值将达2,040亿美元
据市场研究机构高纳德公司预计，2016年年底全球公有云服务市场价值将达到2,040亿美元。高纳德表示，业务流程即服务（BPaaS）收入将达426亿美元，但增速较为缓慢，预计为8.7%；软件即服务（SaaS）仍将是市场最主要的部分，预计今年收入达377亿美元，增速为20.3%；平台即服务（PaaS）今年增速平稳，预计为21.1%，但贡献额仅为46亿美元；但是基础设施即服务（IaaS）将会是增长最快的部分，增速预计高达38.4%，预计收入为224亿美元。
4、【互联网金融】关停P2P支付端口的银行或增至7家
在农行、招行暂停P2P支付接口之后，连续又传出多家银行跟进的消息。昨日，市场传出交行也关闭了P2P充值端口。有消息称，建设银行、兴业银行、浦发银行、北京农商银行也关闭了相关业务，而招行已经恢复支付接口。分析人士表示，在e租宝事件之后，银行对P2P行业将采取审慎态度，全面排查也将展开。
5、【能源】美国页岩油开采成本远低于市场估计
彭博行业研究分析师指出，沙特想用低价石油扩张市场份额，挤出边际生产商的想法已经比当初困难多了。根据最新盈亏平衡模型显示，即使油价跌至30美元以下，美国德克萨斯州和新墨西哥州的页岩油生产也能保持盈利。其中，德的鹰滩德威特县页岩油开采成本为22.52美元/桶，里夫斯县开采成本为23.40美元/桶。此前人们认为，美国页岩油气企业平均开采成本在65-75美元/桶，油价到40美元以下时，仅有不到10%的页岩油企还能盈利。
6、【电子】集成电路产业转移中国，材料设备需求将激增
由于巨大的市场需求和国家上千亿半导体产业基金的扶持，去年我国半导体市场销售增长7.7%，成为全球唯一正向增长的国家。美国半导体协会发布的最新数据显示，由于稀缺内存芯片价格上涨，2014年全球半导体销售额创史上最高纪录，但是去年起发生了逆转，半导体产业销售额为3,352亿美元，同比下滑0.2%。日前，台积电拟投资30亿美元在南京设立独资晶圆厂，该投资申请已获当地经济主管部门通过。据券商研报估算，本次台积电南京投资30亿美元建厂，预计至少可带动上下游产业规模逾300亿美元，半导体材料和设备将受益，国内芯片设计、封装以及上游材料厂商，均有望获得实质性需求支撑。
7、【文化】文化部牵头成立电子游戏竞技分会
中国文化娱乐行业协会电子游戏竞技分会成立大会在北京召开，中娱协秘书长孔明介绍了协会2015年工作情况及2016年工作计划，通报了协会第一届三次常务理事会《关于拟成立中国文化娱乐行业协会电子游戏竞技分会的提案》的审议结果。中娱协法人刘金华表示，电竞分会的成立标志着电子游戏行业今后将在全国协会架构下，以专业化平台为班底，充分整合文化娱乐全行业资源；通过打造全国性品牌赛事，积极传递电子游戏行业正能量，展现行业新风貌，探索行业新的发展模式。
8、【医药】多家百强药店对抗药品监管码
对于药品电子监管系统，继三家上市药店发布联合声明后，山东漱玉平民大药房、浙江天天好大药房等数十家药店集体反对药品电子监管码。药店方主要立场仍为反对现有的电子监管码、反对阿里健康负责药品电子监管系统运维，并不是反对电子药品监管、电子追溯；认为药品电子监管码是一个不合法、不合理、不公平，完全属于重复建设的不良政策，中国的药品行业需要的是一套公正、合理、合法、高效和务实的电子监管系统；以及对于养天和大药房起诉国家食药监总局的行为本身不予评价，但是对于诉状里面的内容感同身受。
六、政策监管
1、国务院要求进一步做好防范和处置非法集资工作
中央经济工作会议部署开展金融风险专项整治后，金融秩序整顿和金融风险排查被提上议事日程。4日，国务院公布了国发〔2015〕59号《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》，要求对非法集资大案要案依法打击，稳妥处置。完善民间融资制度，合理引导和规范民间金融发展。人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局要指导和督促金融机构做好对涉嫌非法集资可疑资金的监测工作，建立问责制度。密切关注投资理财、非融资性担保、P2P网络借贷等新的高发重点领域。
2、外管局放宽QFII投资
国家外汇管理局日前发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，放宽单家QFII机构投资额度上限。不再对单家机构设置统一的投资额度上限，而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度（基础额度）的依据。另外，规定还简化额度审批管理；进一步便利资金汇出入，对QFII投资本金不再设置汇入期限要求，允许QFII开放式基金按日申购、赎回；将锁定期从一年缩短为三个月。
3、香港证监会将批准设立杠杆ETF和反向ETF
外媒报道，香港证监会将于数日内发布规定，批准设立杠杆ETF和反向ETF，可能先批准基于大中华市场之外的标的资产建立高风险ETF；第二阶段可能批准以港股为标的。目前于香港上市的ETF分为买入股份的实物ETF，或买入金融衍生工具的合成ETF，均为长仓策略，即只买升不买跌。杠杆ETF(Leveraged ETF)同样是看升的ETF，当指数上升，可因杠杆而取得正向一定倍数的回报；反向ETF则为短仓，即看跌指数。
