一、宏观动态
1、央行开始采用“宏观审慎评估体系”（MPA），季末又见钱紧
近期各期限回购利率中，短期利率上行较快幅度较大，长期限则相对稳定，今年一季度是MPA首次运用。据称，央行将根据各金融机构宏观审慎评估等级，运用正向激励机制对金融机构的经营行为加以激励和约束。MPA的使用可能加剧了季末金融监管考核对短期流动性的扰动，特别是加剧了资金链上下游机构之间的结构性紧张，本季末适逢MPA启用，机构谨慎应对，加之为控制广义信贷规模，银行暂时收紧了对非银机构的拆借，导致大行出资减少、非银机构融资不易，加剧了短期流动性的紧张程度，这也解释了近期银行间市场资金面尚且均衡偏紧，交易所市场却颇为紧张的现象。
2、国务院：扩大民间资本进入银行业 发展民营银行
3月31日，国务院批转国家发展改革委关于2016年深化经济体制改革重点工作意见的通知。通知称，将进一步扩大民间资本进入银行业，发展民营银行。推进农村信用社省联社改革。选取部分符合条件的银行业金融机构和地区开展科创企业投贷联动试点。推进不良资产证券化试点。建立银行卡清算服务市场化机制。将消费金融公司试点推广至全国。
二、上市借壳
今日无借壳上市相关资讯
三、并购事件
1、苏宁环球(000718.SZ)拟收购美妆企业及整形医院
3月31日，苏宁环球早间公告筹划非公开发行股票购买资产事项进展称，除了一家生产、销售护肤品为主的知名美妆企业外，现公司正与上海港华医院筹划非公开发行股份购买资产事宜。本次非公开发行股份购买上述美妆企业和上海港华医院的全部或部分股权，如前述收购成功实施，将有助于其在大健康产业的战略转型，是苏宁环球在医疗美容领域快速发展中的重要一步，对公司通过并购、自建医疗美容医院及国际顶尖医美技术引进，加快资源整合进度，打造一流医疗美容产业，具有重要的战略意义。
2、楼东俊安(00988.HK)斥2亿人币收购物流及仓贮业务
楼东俊安资源公布，其附属广安天津拟向独立第三方天物进出口收购待售资本，相当于天津瑞琪企业管理(目标公司)70%股权，总代价为2亿元人民币。待售资本为中国一项国有资产。因此，收购事项须透过天津产权交易中心所管理之公开挂牌出让程序进行，预计于4月6日或前后通知广安天津是否中标。
3、胜龙国际(01182.HK)收购越南酒店45%权益
胜龙国际公布，与卖方订立一项股份收购协议，收购越南一间五星级酒店及酒店发展用土地之 45%权益。总代价为1,413万美元(约等于1.1亿港元)。收购代价透过发行2.65亿股代价股份支付，相当于扩大后股本约13.58%。发行价格每股0.413元，较前收市价折让约30%。预期于收购事项完成后，集团将有更多机会直接参与及管理酒店业务。
4、新奥集团(600803.SH)收购澳大利亚天然气公司股权
新奥集团子公司新奥生态控股股份有限公司日前发布公告，拟出资7.5亿美元收购弘毅投资所持有的澳大利亚桑托斯公司(SantosLtd.)11.7%股份，成为该企业的第一大股东。这次收购是新奥集团发展海外业务、打通上下游产业链的重大举措。同时，引入弘毅投资将助力新奥集团加速国际化发展。
5、中国金洋(01282.HK)斥2.56亿收购6间金融服务公司
中国金洋公告，收购6间目标公司70%权益，包括中国银盛资产管理、中国银盛证券、中国银盛财富管理、宏基金业、宏基信贷及宏基金融投资，初始总代价为2.56亿元，以现金支付。目标公司主要从事提供金融服务业务，包括在香港进行资产管理及股票经纪以及在中国进行私募股权投资。各目标公司或China Foresea须每年向其股东分配其不少于30%但不超过50%的未分配溢利作为股息。
6、国美(00493.HK)今日正式完成收购非上市资产艺伟
国美首席财务官方巍于全年业绩发布会上表示，收购大股东黄光裕非上市资产艺伟的交易已获商务部批准，今日正式完成交割，今年将致力整合店铺、物流及售后点此外，国美一直在积极布局微店，基于员工实现实体店与互联网相结合。2016年上半年，预计国美电器集团微店将突破10万家。未来国美电器集团计划大力推进微店新渠道销售，实现增量成交。
7、芝兰玉树(835785.OC)1200万收购粉娱科技
3月31日，芝兰玉树公告，公司拟以现金方式收购向阳、李小虹持有的粉娱（北京）科技发展有限公司100%股权，交易价格为1200万元。开拓互联网视听服务的前提条件是取得《信息网络传播视听节目许可证》证书。目前广电总局已停止发放该证书，通过本次收购，芝兰玉树将获得《信息网络传播视听节目许可证》，有利于其新的业务合规发展。
8、勇利航业(01145.HK)680万收购物流服务业务
勇利航业公布，向独立第三方收购愿景70%权益，其持有切尔曼信息技术75%股权，后者主要在中国提供物流、清关及附属服务；现金代价680万元。
9、现代牙科(03600.HK)可能收购北美牙科实验室服务
现代牙科公布，与一名独立第三方订立意向书，可能收购一间于北美从事牙科实验室服务之目标公司全部股权。公司已支付可退还按金350万美元。
10、浙江双箭 (002381.SZ)完成收购澳大利亚International
浙江双箭橡胶股份有限公司第五届董事会第十五次会议审议通过了《关于收购澳大利亚International Conveyor Products Pty Limited60%股权的议案》，同意公司以2,437,337.60澳元收购M＆L Wilson Investmenta Pty Limited、T＆S Hunt Pty Limited、Lydna Wilson持有的International Conveyor Products Pty Limited60%股权。2016年3月31日，公司接到澳大利亚International Conveyor Products Pty Limited的通知，上述股权转让手续已办理完成。
11、IBM将收购Bluewolf整合云咨询业务
3月31日晚间据StreetInsider网站报道 IBM公司宣布，计划收购Bluewolf集团。Bluewolf是全球领先的云咨询和执行服务公司。两家公司合并后，Bluewolf公司将合并入IBM全球企业服务部门，填补IBM分析、设计和行业咨询业务的短板,以提升整体客户咨询服务能力。Bluewolf将通过云端服务器向客户提供定制的咨询服务。
12、Tinder 收购联系人管理应用 Humin
近日，Tinder收购了联系人管理初创公司Humin，Humin 的产品除了一款联系人APP，另外还有被称为 Knock Knock 的联系服务。这起收购的金额并没有公开，Tinder 吸纳了Humin 的高层，包括联合创始人Ankur Jain、David Wyler等，将担任产品和合作关系VP 等。Tinder本次收购的目的是为了强化用户之间的关系。回想Tinder此前的一些动作，比如整合了 Instagram，为了完善兴趣标签和关系网。
13、QIAGEN欲10亿美元收购分子诊断公司Exiqon
3月29日收市后QIAGEN宣布，将出价6.83亿丹麦克朗（折合10.35亿美元），欲收购丹麦著名的生命科学和分子诊断公司Exiqon。在今年早些时候与Exiqon的董事会讨论之后，QIAGEN已经提交了一份自愿有条件公开收购要约，欲以每股18丹麦克朗购买Exiqon的所有股票，这与3月29日Exiqon在纳斯达克哥本哈根的收市价相比溢价41.7%。QIAGEN表示，预计此次收购能够扩大它在RNA分析市场上的地位。
四、并购基金
1、山东省设60亿国企改革母基金
为解决省属企业“想调调不动”“想转转不了”的调控资金缺乏难题,山东省国资委近期组建成立了山东国企改革发展基金——山东国惠改革发展基金。该基金采用母子基金架构设立,省国资委会同其他省属企业共同出资60亿元设立母基金,母基金通过与机构投资者合作发起设立子基金,发挥引导资金的杠杆效应,一期形成200亿元总规模。母基金下设3只子基金,分别是产业并购重组基金、混改基金和战略性新兴产业基金。
2、无锡与清华大学开展深度合作设立160亿元产业投资基金
近日，无锡市与清华大学签署了一份深化市校合作协议，将建立长期全面合作伙伴关系，共同建设无锡超算中心，还将设立总额160亿元的无锡清华新兴产业投资基金。投资基金包括集成电路、生命健康、能源环境三支专项基金以及一支综合性创投基金。其中各专项基金计划规模为人民币50亿元，主要投资行业领域内的并购重组及PE项目，综合性创投基金计划规模为人民币10亿元，主要投资具有技术及产业培育价值和成长性的初创期和成长期的科技型企业。
五、行业动态
1、【金融】债转股政策很快出台：意在去杠杆
在中央提出要推进商业化债转股的背景下，中国各大银行近期在各大场合均有所回应。眼下，各行均在期待政策正式落地。综合各方表态来看，新一轮的商业化债转股初期可能会先选一批银行或资管公司试点：新一轮债转股将不会局限于1998年启动的不良贷款政策性转股，正常贷款可能也会转股，且由商业银行自主确定企业名单，目标不仅是消化激增的不良贷款，还意在去杠杆。
2、【金融】银行年报透露信托排名
近日，建设银行与交通银行相继公布了2015年年报，旗下建信信托与交银信托去年的部分经营数据也浮出水面。建行在年报中表示，建信信托受托管理资产规模跃居行业第一。2015 年年末，建信信托受托管理资产规模10968.39 亿元，资产总额109.68 亿元，实现净利润11.96 亿元。相比2014年，建信信托的受托管理资产规模同比增加64.73%。虽然增长速度有所下降，其管理资产规模却从2014年年底的行业第三跃居成为2015年年底的行业第一。
3、【互联网】中国联通发布云计算策略 巨头布局推动产业链发展
3月31日，中国联通正式发布未来云计算发展策略，并与合作伙伴发起成立了“中国联通沃云+云生态联盟”。该生态联盟旨在聚集云计算产业链各环节优势资源，构建完整云计算产业生态圈。工程院院士倪光南表示，目前我国云计算正在高速增长，2015年市场空间为231亿美元，2018年有望增加到700亿美元，占全球份额的22%。在阿里巴巴、电信运营商等行业巨头的推动下，云计算服务正迎来爆发式增长。同时，云计算产业的成熟也有助于降低企业运营成本，为“双创”战略提供支撑。软件系统服务和基础设备等相关产业将迎来快速发展机遇。
4、【互联网】信托资金“试水”VR
3月26日，中航信托与当红齐天在北京宣布成立VR产业基金，并正式发布由著名导演张艺谋领衔打造的颠覆性的国际VR娱乐品牌:超体空间(SoRe－al)，标志着国内信托资金在“VR元年”正式进军虚拟现实产业。中航信托此次与当红齐天集团战略合作，联手发起设立虚拟现实(VR)产业基金，将主要投资于具备独创性、成长性，且处于早中期、成长期的创新型虚拟现实/增强现实企业。中航信托总经理姚江涛表示:“一个入侵传统商业娱乐领域的崭新业态必将闪亮登场，成为颠覆电影商业模式和主题乐园商业模式的划时代创新”。
5、【娱乐传媒】上美牵手万达院线5亿打造现象级娱乐营销生态圈
3月31日，在北京举行的万达院线传媒“共建银幕大生态”电影娱乐营销峰会上，上美公司与万达院线达成了价值5亿元的影院生态营销战略合作，上美旗下六大品牌将全面深入万达院线系统。5个亿的投入也创造了中国电影系广告中单比合作的最高金额，这是上美公司继战略捆绑中国第一卫视湖南卫视之后，又一大手笔战略捆绑全球第一大院线，共创现象级影视娱乐营销经典案例。上美牵手万达将发挥各自优势，共同打造出一个全新的娱乐营销生态圈，将可以与更多的年轻观众和消费者进行更好的沟通，提供更好的消费体验。
6、【医疗健康】阿里健康宣布正式接手天猫医药
4月1日，阿里健康今日发布公告，称即日起与阿里巴巴集团旗下天猫签订为期三年的服务协议，独家运营天猫医药保健电商业务，并收取服务费用。从公告中公布的服务协议来看，阿里健康应向天猫提供包括天猫医药保健电商业务招商、客服、运营等在内的外包及增值服务，天猫则向阿里健康支付服务费用。公告显示，双方还在积极探讨将“重大业务部门保健食品、膳食营养补充食品及传统滋补营养品业务”注入阿里健康的可能性，并可能在最短的时间里达成最终协议。
7、【生物科技】开发基因产业的下一座金矿？华大成立农业集团
3月29日，华大农业集团正式成立，这标志着华大基因全面启动农业产业的步伐。此前，华大基因在农业领域已有不少尝试。如，分子育种的全线贯穿及华大水产、华大小米等产品。在基因组层面，全球与农业相关的物种有2/3是在华大基因的平台上得以破译，累计完成超过2万份农作物基因组数据，拥有70%的全球农业种数据。即便如此，国内新的育种技术与美国等西方国家相比仍然落后。
六、政策监管
1、银监会要求结构化股票信托杠杆比例最高不超过2:1
银监会办公厅近日下发《关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》，银监会要求，各银监局要督促信托公司依法合规开展股票投资等信托业务，配备专业管理团队和信息系统支持，建立健全风险管理和内控机制，切实做好风险揭示、尽职管理和信息披露。督促信托公司合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例，优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1，最高不超过2：1，不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。
