一、宏观动态

1、贾康：今年经济有望阶段性探底

针对今年宏观经济走势、财税改革、供给侧改革及下一阶段改革着力点等热点问题，华夏新供给经济学研究院院长贾康在接受中国证券报记者专访时表示，综合相关数据并结合对稳增长措施效应的预期，经济运行今年有望实现阶段性探底，其后应力求企稳，对接一个尽可能时间长久的“升级版”中高速增长平台。未来经济发展的状态能否如愿转为“升级版增长平台”，关键在于供给侧改革能否真正攻坚克难，得到实质性推进。未来应着力优化供给侧环境与机制并大力推动财税、国企等方面的综合配套改革，从而释放经济社会的潜力、活力，提升经济潜在增长率。

2、央行：少数银行不能继续享受优惠准备金率

近日人民银行按照定向降准相关制度，对2015年度金融机构实施定向降准的情况进行了考核。 从考核结果看，分三种情况：绝大多数银行信贷支农支小情况良好，满足定向降准标准，可以继续享受优惠准备金率；一些此前未享受定向降准的银行通过主动调整优化信贷结构，达到了定向降准标准，可以在新年度享受优惠准备金率；少数银行不再满足定向降准标准，因而不能继续享受优惠准备金率。考核结果有上有下，有利于建立正向激励机制，属于考核制度题中应有之义，与新增贷款增速或宏观审慎评估无关。

3、城市规划发展路线图明晰严控开发区和城市新区设立

未来城市建设中摩天楼“赛高”、地标“比怪”的现象将得到有效遏止。2月21日，国务院发布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，指出未来违反城市规划将被严肃追责，地方应拒绝“大洋怪”建筑，并明确我国将原则上不再建设封闭住宅小区，严控开发区和城市新区设立，具体勾勒了我国未来一段时间城市发展推进的“时间表”与“路线图”。该文件也是中央城市工作会议的配套文件。 《意见》指出，目前我国城市规划建设管理中还存在一些突出问题：城市规划前瞻性、严肃性、强制性和公开性不够，城市建筑贪大、媚洋、求怪等乱象丛生，特色缺失，文化传承堪忧；城市建设盲目追求规模扩张，节约集约程度不高；依法治理城市力度不够，违法建设、大拆大建问题突出，公共产品和服务供给不足，环境污染、交通拥堵等“城市病”蔓延加重。

4、楼继伟：下一步应调整劳动合同法保证市场灵活性

财政部长楼继伟在中国经济50人论坛2016年会上表示，现行劳动合同法存在一些问题，降低了劳动力市场的流动性和灵活性，不利于全要素生产率，最终损害劳动者利益。下一步应调整劳动合同法，保证劳动市场灵活性，同时加强以人为主的落户制度和职业培训。

二、上市借壳

1、知情人士称中通快递计划在美国进行首次公开募股

中通快递(ZTO Express)计划在美国进行IPO。作为中国一家主要的物流公司，中通快递IPO或成为阿里巴巴(BABA.N)250亿美元IPO之后最大的一桩中资企业赴美上市交易。据知情人士透露，中通可能在今年晚些时候或2017年初进行IPO，融资规模在10亿-20亿美元。自从阿里巴巴[微博]在2014年9月进行250亿美元IPO后，还没有中资企业在美国大规模IPO。中通快递的潜在IPO交易或与京东在2014年5月在纳斯达克进行的20亿美元IPO交易规模一致。知情人士称，总部位于上海的中通快递已邀请银行在2月25日之前提交IPO建议书。知情人士称，中通尚未决定是在纳斯达克还是在纽约证券交易所上市。如果成功IPO，中通将成为首家在美国证交所上市的中国快递服务提供商。中通快递成立于2002年5月，目前已拥有超过1万个服务点，覆盖中国内地的大部分地区。此外，该公司已投资人民币100亿元建立大型物流中心。

2、顺丰快递确认启动A股上市

此前屡屡传出将登陆资本市场的顺丰，上市之路正式开启。2月19日，顺丰在媒体正式刊出了一则公告，承认公司目前正在接受上市辅导。公告显示，“顺丰控股（集团）股份有限公司拟在国内证券市场首次公开发行股票并上市，目前正在接受中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司的辅导。”

公开资料显示，2013年，元禾控股、招商局集团、中信资本、古玉资本共同投资顺丰约25%的股份，投资金额80亿元人民币。据此计算，顺丰当时的估值超过300亿元。从公开信息可知，获得投资后，顺丰频频出手布局线上线下，不过，从后来的信息中可知，布局线下屡受质疑。此前，顺丰人士曾在接受《证券日报》采访时提及，顺丰未来将促进“线上线下渠道为主的整合，再加上快递、冷运、金融（等项目的补充），为商家提供一个临近消费者的全面接触点”。在未来，顺丰商业旗下各线产业线，将拥有更多的商业功能。据顺丰官网信息显示，成立于1993年的顺丰速运建立了庞大的信息采集、市场开发、物流配送、快件收派等业务机构及服务网络，截至2015年7月，顺丰已拥有近34万名员工，1.6万台运输车辆，19架自有全货机及遍布中国内地、海外的12260多个营业网点。顺丰旗下除目前拥有速运物流、顺丰优选等资产板块，不过，对于将打包上市的资产，目前未有更多的细节透露。

三、并购事件

1、金安国际（002636.SZ）拟收购印刷电路板公司100%股权

金安国纪2月22日公告称，公司21日与杭州联合电路板有限公司及田军签署了股权转让框架协议，公司拟对田军所持有的杭州联合电路板有限公司100%股权进行收购。杭州联合电路板主要生产和销售印刷电路板，田军是其唯一股东，持有100%股权。

本次收购主要为公司覆铜板新产品试验担负实验工厂的作用。通过收购PCB生产比较成熟的杭州联合电路板，在 PCB 行业中对公司研发的覆铜板新产品进行试用和完善，直接接触PCB下游客户（覆铜板产品的直接使用客户），使公司研发出更多、更新、性价比更高，能适应各种客户需求的覆铜板新产品，进一步扩大中高等级覆铜板产品的市场份额，以实现强化公司规模优势和行业影响力的目的。

2、长江投资（600119.SH）子公司拟收购中天火箭100%股权

2月20日长江投资公告称，公司与航天动力技术研究院签订《股权合作框架协议书》，就公司控股子公司长望科技与航天动力技术研究院控股子公司陕西中天火箭技术股份有限公司股权合作达成初步意向。长望科技拟通过向航天动力技术研究院及其一致行动人，以发行股份或者发行股份以及支付部分现金方式收购其所持有的中天火箭100%股权。收购完成后，中天火箭将成为长望科技的全资子公司。

航天动力技术研究院始建于 1962 年7月1 日， 是我国规模最大、实力最强的固体火箭发动机基础理论研究、设计、研制、生产和各种试验基地，同时承担该领域内国家重大预先研究课题，是国家重点国防科研单位，也是“十五” 、 “十一五”期间国防科工委重点统筹规划建设单位之一， 现为中国航天科技集团公司下属大型科研生产联合体。鉴于双方的控股子公司都在寻求突破谋发展、产品都比较单一，但都是行业的龙头企业，中天火箭有航天科技央企背景，研发能力很强；长望科技有深厚的制造业经验，地处上海幅射面广。采取股权合作方式有利于突破壁垒并实现业务拓展，同时双方控股子公司优势互补也有助于在资本市场上进一步寻求新的发展机遇，促进企业快速成长。

3、劲酒1.7亿元收购台轩酒业95%股权

近日劲酒以约1.7亿元的价格收购贵州台轩酒业95%股份。贵州台轩酒业隶属于仁怀市茅台镇国宝酒厂，注册成立于2012年12月，注册资本为6000万元，主营白酒生产、销售。国宝酒厂下辖两个生产基地，一是位于仁怀市国酒北路的国宝酒厂厂区，占地面积120余亩，年产3500余吨；二是国宝酒厂茅台园区，即台轩酒业，占地面积300余亩，年产能已实现5000吨以上，2015年1-9月还实现了与上年同期相比营收增长30%以上，上缴税费1800多万，年内有望实现上缴税费3000万元。据仁怀白酒协会执行副会长、秘书长吕玉华透露，本次收购国宝酒业亏损近5000万元。但其表示这是仁怀品质酒企借势劲牌市场影响力的一次好机会。

4、夏普收购案25日敲定 鸿海预付57.9亿元定金

2月22日台湾媒体报道称，鸿海-夏普收购案2月25日将揭晓。消息人士称，鸿海提出保障条款，若双方达成协议后鸿海又反悔，鸿海需支付1000亿日圆（约57.9亿元人民币）的违约金，且鸿海同意先将这笔违约金寄放在夏普，以让夏普安心。夏普虽与鸿海优先协商，但夏普要求鸿海承诺，会落实出资、融资。主要是四年前，鸿海与夏普曾达成协议要出资，后来因夏普股价跌，鸿海要求重谈条件，结果未谈成。这次夏普内部有许多人认为，一定要确认鸿海真的会付钱。外电称夏普上周召开高层会议，讨论鸿海对夏普纾困案的细节，鸿海将出资6500亿日圆（约376亿元人民币），资金将用于夏普本身、也将购买银行持有的夏普优先股，以及购买堺市工厂的土地。

有关夏普员工的雇用问题，鸿海说要维持现状，但郭台铭后来改说：不会裁四十岁以下的员工。鸿海有可能将夏普的家电制品生产从日本移往中国大陆，夏普对员工的雇用是否受到保障，也怀有不安感。

5、盛诺集团(1418.HK)8174万元收购成都新港51%股权

2月19日盛诺集团公告称，公司的间接全资附属公司圣诺盟浙江与卖方订立收购协议，据此，圣诺盟浙江有条件同意收购而卖方有条件同意出售成都新港51%股权，代价为8,174万元人民币。完成后，成都新港将成为公司的间接非全资附属公司，而其业绩、资产及负债将于公司财务报表综合入账。 成都新港于中国成都拥有生产及销售聚氨酯泡沫及销售装饰物料、沙发物料、布料及床褥物料的成熟业务。

6、冠城钟表珠宝(0256.HK)2480万港币收购信亨证券

2月19日冠城钟表珠宝公告称，与大股东兼执行董事韩国龙收购订立协议，收购信亨证券全部已发行股本，现金代价2,480万港币。信亨证券主要业务为提供金融服务(包括证券经纪及证券孖展融资服务)。冠城钟表珠宝集团主要从事钟表及时计产品制造及分销；物业投资；及游艇分销。本次收购事项将为公司提供参与证券买卖行业之机遇，并有助公司多元化发展其现有业务。

四、并购基金

1、金龙机电（300032.SZ）拟1亿元设立产业并购基金

2月20日金龙机电公告称，为了在更大的范围内寻求对公司有战略意义的投资和并购标的，加快外延式发展的步伐，借助专业的战略合作伙伴的经验和资源，公司第三届董事会第九次会议及第三届监事会第八次会议分别审议通过《关于参与成立并购基金的议案》，拟以自有资金投资不超过1亿元参与设立产业并购基金，作为公司产业并购的实施平台，以推动公司价值创造，实现公司的产业链整合和产业扩张，保持公司健康快速发展。近日并购基金已办理完成工商注册登记手续，取得了乐清市市场监督管理局颁发的《营业执照》 。

五、行业动态

1、【金融】上海筹建国际并购交易中心

上海市普陀并购金融集聚区正在加快筹建上海国际并购交易中心，意图打通国际国内两个市场的并购交易金融服务平台，服务中国产业并购和“走出去”战略。上海普陀并购金融集聚区是在上海自贸区改革创新机制的催生下做出的探索，于2014年4月创设。美国亚洲金融协会、毕马威、贝克·麦坚时等都在此设立了窗口。打通国际国内两个并购金融交易市场的计划正是基于当前中国境内外并购市场的愈发活跃。中国的并购市场在“一带一路”战略落地、国企混改推进、制度环境利好政策催生下正呈现高速增长态势。跨境并购的趋势日趋明显。跨境并购服务商晨哨集团的监测显示，中国海外并购在2015年再创历史新高，全年交易宗数达到478宗，同比增长52．23%。上海市普陀区副区长范少军表示，筹建上海国际并购交易中心的初衷是为了激活产权交易平台的作用，同时，由于产权交易存在诸多技术支撑、金融风险防控、监管等制度保障，初期平台将主要作为信息发布和收集平台。

2、【互联网金融】中保协：互联网保费5年间增长69倍

中国保险行业协会日前发布《2015年度保险市场运行情况分析报告》称，互联网保险正在异军突起，2015年互联网保险保费收入2234亿元，比2011年增长近69倍；2016年保险行业发展势头看好，但潜在压力值得关注。

3、【房地产】百余城市出招“去库存” 下一步还有哪些发力点？

继2月初降低非限购城市首付比例后，财政部等三部门日前又发文调整房地产交易环节税收……去年以来，中央连续出台推进“去库存”政策，包括山东、江西、甘肃、海南等20多个省份的100多个城市也密集出招，从供需两端入手出台“去库存”政策。专家分析认为，这些政策短期内将对楼市去库存形成实质利好，但从中长期看，还需做好产城融合、户籍制度改革等文章，以释放更多的需求。易居房地产研究院智库中心总监严跃进分析称，从目前已出台去库存政策的地方来看，二线城市占比约为5%，三四线城市占比高达95%。从区域分布看，中部城市最多，占比超过一半；西部次之，占比约40%；东部目前仅有山东省。出台政策的省市与库存高企的区域分布重合度较高。目前绝大多数三四线城市商品房去化压力较大，房价下跌压力也大。

4、【汽车】中国1月品牌乘用车市场占有率达45%创3年新高

持续攀升的中国品牌乘用车市场占有率，在2016年1月创出3年来新高。中国汽车工业协会19日发布数据，1月中国品牌乘用车销售101.39万辆，占乘用车销售总量的45.49%。这是2013年以来中国品牌乘用车单月市场占有率新高。过去3年，中国品牌乘用车一度出现连续十几个月的持续下滑，最低曾降至不足35%。受新车品质提升、市场接受度提高等因素影响，从去年年中开始中国品牌市场占有率逐月攀升。统计显示，1月中国品牌乘用车销售101.39万辆，同比增16.62%，市场占有率比上月提升3.06个百分点。与此同时，德系、日系、美系、韩系和法系乘用车市场占有率分别为20.09%、13.38%、12.07%、5.56%和2.94%。

5、【零售】财政部：增设和恢复口岸进境免税店合理扩大免税品种

财政部、商务部、海关总署、国家税务总局、国家旅游局2月19日联合发布关于印发《口岸进境免税店管理暂行办法》的通知，决定增设和恢复口岸进境免税店，合理扩大免税品种，增加一定数量的免税购物额。

6、【医药】国务院：2020年实现人人享有中医服务

2月14日召开的国务院常务会议研究讨论了《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》，提出了两个阶段性目标：到2020年实现人人基本享有中医服务，中医医疗服务体系进一步完善。

7、【基础建设】提高项目签约率 PPP新政酝酿推出

为加快PPP（政府和社会资本合作）模式的推广进度、提高项目签约率，相关部门正酝酿推出一系列政策措施，包括完善物有所值评价指引、PPP法征求意见稿等顶层设计，预计今年PPP项目签约落地率将大幅提升。财政部政府和社会资本合作中心副主任焦小平日前表示，财政部将于今年启动“财政部国家PPP管理平台”，着力保护社会资本方利益。该平台投入运行后，PPP项目签约情况将被及时跟踪，社会资本可更方便地选择投资机遇。

8、【传媒】《美人鱼》超《捉妖记》登顶内地票房冠军

截至2月19日18时，根据猫眼票房实时数据，由周星驰导演的电影《美人鱼》以24.4亿的票房成绩，成功超越前华语票房冠军《捉妖记》（24.39亿），成为了国内上映电影的票房之最。

六、政策监管

1、刘士余就任中国证监会主席

日前中共中央决定，任命刘士余同志为中国证监会党委书记，免去肖钢同志的中国证监会党委书记职务。国务院决定，任命刘士余同志为中国证监会主席，免去肖钢同志的中国证监会主席职务。履历显示，刘士余生于1961年11月，汉族，江苏灌云人，经济学硕士。1987年开始先后在上海市经济体制改革办公室、国家经济体制改革委员会工作。从1994年11月起，历任中国建设银行房地产信贷部副主任，中国人民银行银行司助理巡视员、副司长，中国人民银行监管二司副司长、司长，中国人民银行办公厅主任、党委办公室主任。

2、证监会：暂缓QDII发行申报工作报道不实

近日有媒体报道，证监会暂缓了QDII基金申报、发行工作，证监会新闻发言人邓舸2月19日表示：这些报道与事实不符，证监会并未要求暂缓申报及发行新的QDII产品，QDII产品注册发行仍按正常法规进行。

3、证监会：持股行权将于近期开展试点

证监会新闻发言人邓舸2月19日在例行发布会指出，近日证监会批准了中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称投资者服务中心）报送的《持股行权试点方案》。投资者服务中心将在上海、广东（不含深圳）、湖南三个区域开展持股行权试点，依法购买持有试点区域所有上市公司每家1手A股股票，持有后原则上不再进行买卖，以普通股东身份依法行使权利，通过示范效应提升中小投资者股权意识，引导中小投资者积极行权、依法维权，督促上市公司规范运作。

4、10家创业板公司发布退市风险提示

创业板有10家公司发布了退市风险警示，分别为： 星河生物、 欣泰电气、 同花顺、 锐奇股份、 京天利、 金亚科技、 吉峰农机、 恒顺众昇、 宝利国际和 安硕信息。由于创业板没有ST，属于直接退市，注意可能产生的退市风险。因连续两年亏损，今年中报披露之后，创业板公司先后连续发布退市风险提示公告。如果连续亏损三年，没有ST过渡期，这些公司将成为创业板首批暂停上市的公司。深圳证券交易所新修订的《创业板上市规则》于2012年5月1日起施行。具体条文包括暂停上市考察期缩短到一年、暂停上市将追诉财务造假、被公开谴责三次将终止上市、造假引发两年负净资产直接终止上市、借壳只给一次机会补充材料、财报违规将快速退市、拟退市公司暂留退市整理板等。除“谴责三次将终止上市”有操作弹性，约束力可能不太强外，其他各条都是硬碰硬的条款。特别是“造假引发两年负净资产直接终止上市”。

5、深交所修订上市公司要约收购业务指引

深交所晚间发布消息，深交所与中国结算深圳分公司联合发布 《上市公司要约收购业务指引（2016年修订）》。相较原规则，主要有以下四点变化：一是取消了涉及要约收购行政许可的相关配套安排，简化要约收购业务办理环节；二是集中规范要约收购业务办理；三是强化信息披露要求，在要约收购预备期、收购期及收购届满后等相关业务环节，对上市公司及收购人提出了明确的信息披露要求；四是丰富要约收购履约保证金的支付手段，新增银行保函和财务顾问连带保证承诺两种方式，并作出了相关细化安排。

6、私募首次被纳入证监局常查范畴 最高抽查比例可达30%

继证监会对40余家涉嫌非法集资的私募进行风险排查，近日地方证监局也将私募纳入常规抽查范围，具体抽查方式根据日常监管、风险监测、投诉举报等情况，结合摇号方式确定。其中，山西证监局随机抽查了山西国电创投等7家私募。据悉，山西证监局对私募的抽查比例按管理规模做了分层，管理规模越大抽查比例越高，最高抽查比例可达30%。