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并购市场动态
2017年9月22日并购市场动态

一、宏观动态

1、标普下调中国主权信用评级 专家:不必削足适履

9月21日,国际信用评级机构标准普尔将中国主权信用评级由AA-下调为A+,展望由负面调整至稳定。不少学者认为,标普评级所采用的理论已然跟不上世界经济、尤其是中国经济的发展步伐,难以及时、客观、全面呈现中国经济发展现状,更无法指明中国经济发展趋向。中国可以把标普的部分判断作为“善意的提醒”,但完全不必削足适履。标普此次给我国降级,主要依据是“长时间强劲信贷增长提高了中国经济的金融风险”。按这家机构的说法,尽管中国政府近期加大控制企业杠杆水平的力度,有望稳定中期金融风险趋势,但“我们预计未来两到三年的信贷增长速度仍不低,会继续推动金融风险逐步上升”。中央财经大学中国公共财政与政策研究院院长乔宝云认为,与另一家国际信用评级机构穆迪类似,标普下调我国主权信用评级“并不令人意外”,因为这家机构“所采用的理论已经和中国快速发展的现实脱节”,它也没有合理评估中国经济增长的韧性。

2、两部委:全国100县划为农村集体产权制改革试点

9月21日,据农业部网站消息,为贯彻落实《中共中央国务院关于稳步推进农村集体产权制度改革的意见》精神,由点及面开展集体经营性资产产权制度改革,经各省、自治区、直辖市及计划单列市推荐,农业部、中央农办确定北京市海淀区等100个县(市、区)为2017年度农村集体产权制度改革试点单位。所有试点单位的试点时间到2018年底结束。 农业部、中央农办要求各试点县(市、区)要全面开展农村集体资产清产核资,全面强化农村集体资产财务管理,重点在确认农村集体成员身份、有序推进经营性资产股份合作制改革、赋予农民对集体资产股份权能、发挥农村集体经济组织功能作用、多种形式发展集体经济等五个方面进行积极探索,明确试点区域和改革路径,细化推进步骤和时间节点,确保各项试点任务按期保质全面完成。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

 

三、并购事件

1、华统股份(002840.SZ)拟1089万元政新食品70%股权

9月21日,华统股份发布公告称,公司已经与程政荣先生签署了《浙江华统肉制品股份有限公司与程政荣关于建德市政新食品有限公司之股权转让协议》,公司拟以自有资金1,089.20万元人民币收购程政荣先生持有的建德市政新食品有限公司70%的股权。本次交易不构成关联交易。据悉,政新食品成立于2017年4月20日,主要从事生猪屠宰,生猪肉销售等。公司表示本次收购能够扩大公司生猪屠宰经营规模,推动公司战略性发展,也有利于加快公司主营业务发展,拓宽公司的业务区域范围,符合公司的长远规划及发展战略。

2、天马精化(002453.SZ)拟33000万元收购银港科技100%股权

9月21日晚间,天马精化公告,公司全资子公司华软金信拟以支付现金方式购买北京中技和宁波慧联持有的北京银港科技有限公司100%股权,交易对价33,000万元。银港科技是综合性银行解决方案及金融科技产品专业提供商,转让方承诺,标的公司2017年、2018年、2019年度经审计净利润分别不低于2,500万元、3,250万元、4,250万元,三年累计承诺净利润不低于10,000万元。据了解,天马精化主要从事各类精细化学品的研发、生产与销售,此前曾通过收购金陵恒健股权,控股广州华津等,布局了融资租赁和供应链管理等新业务。公告显示,通过收购银港科技,能够更好地促进公司在金融科技领域的发展,有利于进一步丰富和夯实新业务板块,拓展新的业务领域,增强公司未来的持续盈利能力,实现公司的战略转型升级。

3、云南能投(002053.SZ)拟13.56亿元收购控股股东旗下风电资产

9月21日晚间,云南能投发布公告,公司拟以发行股份的方式购买云南能投新能源投资开发有限公司持有的马龙公司100%股权、大姚公司100%股权、会泽公司100%股权以及泸西公司70%股权,公司控股股东能投集团持有新能源公司100%股权。初步交易价格为135,641.65万元,公司拟发行119,824,781股股份用于购买标的资产,发行价格为每股11.32元。本次交易标的公司是公司控股股东控制的四家风力发电运营企业,截至2017年6月30日合计装机容量为370MW,且均已建成并实现全部并网发电投入商业运营。通过本次交易,公司清洁能源业务进一步拓展至新能源领域,将进一步夯实“盐+清洁能源”的双主业发展思路。

4、壹桥股份(002447.SH)控股子公司拟收购爱酷游不超过20%股权

9月21日,壹桥股份发布公告称,其控股子公司中诚逸信资产管理有限公司与与爱酷游股东张强先生就收购全国中小企业股份转让系统挂牌公司北京爱酷游科技股份有限公司签订了《投资意向书》。中诚逸信资产管理有限公司或其指定主体将以现金方式购买张强持有的不超过公司20%的股权。根据公告,本次交易价格由交易相关方在后续交易中另行协商确定。本次交易不会导致公司控股股东、实际控制人变更,不影响公司正常生产经营。公开资料显示,爱酷游于2015年12月29日挂牌新三板,主营业务为移动端应用软件的开发、渠道销售及其他增值服务。

5、飞鹿股份(300665.SZ)拟收购湖南耐渗100%股权

9月21日午间,飞鹿股份发布公告称,公司与湖南耐渗公司签订股权收购意向协议。按照该意向协议书,飞鹿股份将以现金方式收购湖南耐渗100%股权。湖南耐渗成立于2006年,主营高铁、地铁建设工程用防水卷材。该公司注册资本1亿元,股东何小萍、何艳清,合计持有标的公司100%的股权。防水卷材在建筑防水、轨道交通应用广泛,正是目前公司所缺乏的业务品种,飞鹿股份表示看好这类产品的巨大市场潜力。并且,湖南耐渗与公司在轨道交通领域的客户群有很大的重叠度,业务开展模式相近,其生产的防水卷材具有进入高铁、地铁市场的基本资质并且具有相关领域良好的历史业绩。飞鹿股份认为,此次收购将有利于丰富公司在轨道交通领域的产品种类,有助于提高公司在高铁、地铁中防水材料的地位,为公司未来业绩增长带来新的驱动力,符合公司在轨道交通领域做大做强的发展战略。

6、骆驼股份(601311.SH)完成收购克罗地亚电动汽车公司

9月20日,骆驼股份发布公告,公司收购克罗地亚Rimac Automobili d.o.o和Greyp Bikes d.o.o公司19.35%股份已完成交割,本次交易金额总计3000万欧元。据骆驼股份此前公告,Rimac、Greyp是位于克罗地亚的公司,均是由创始人 Mate Rimac 先生设立并控股,同时也是两家公司 CEO。Rimac 公司主要从事汽车、车用传动设备及电池技术系统的研究、设计、开发、制造、营销及销售,以及生产备用件、支持设备及相关服务。Greyp 公司主要从事自行车、摩托车、自行车及摩托车用传动设备及电池技术系统研究、设计、开发、制造、营销及销售业务,以及生产备用件、支持设备及相关服务,拥有强大的自主研发能力。而骆驼集团股份有限公司是一家专业从事先进电池研发、生产、销售、回收的综合性高新技术企业。

7、友邦保险同意38亿澳元收购澳联邦银行寿险业务

9 月21日,彭博报道,友邦保险达成协议以38亿澳元(31亿美元)收购澳大利亚联邦银行的寿险业务,这是友邦规模最大的收购交易,将令其成为澳大利亚和新西兰地区最大的寿险公司。根据澳大利亚联邦银行周四公告,友邦保险将与联邦银行合作20年,向澳大利亚和新西兰的客户提供人寿保险产品。联邦银行还表示,它正在考虑可能剥离其全球资产管理业务Colonial First State,后者管理的资产规模达到2190亿澳元。据彭博汇编的数据显示,这是友邦保险规模最大的收购交易,将近其2012年收购荷兰国际集团马来西亚资产规模的两倍。友邦保险首席执行官Ng Keng Hooi在声明中表示,这一收购将帮助友邦发展潜在新客户。他指联邦银行拥有庞大的分支网络。友邦保险还表示,预计该交易将在完成后三年内每年带来至少6000万美元的税前成本节省。

8、东芝拟180亿美元将芯片业务卖给贝恩财团

9月20 日,据知情人士消息称,日本东芝公司已同意将芯片业务出售给一个包含苹果公司的“美日韩联合”财团,售价约为2万亿日元(约合180亿美元)。据媒体披露,这个美国私募机构贝恩资本牵头的竞购联盟包括韩国海力士、日本产业革新机构和日本开发银行,还包括苹果等几家科技公司。东芝几天前表示,将把海力士未来能获得有投票权的股权比率限制在15%。分析人士认为,海力士的持股比率若限制在15%,预料能避免各国反垄断当局审查此案的时间过长,也能确保联盟中的日本投资人握有东芝芯片事业主导权,使该公司能维持独立经营。贝恩资本收购东芝芯片的协议如能完成,该协议的规模可能会超过苹果有史以来最大的一笔交易。2014年,苹果公司曾花30亿美元收购耳机制造商Beats。

四、并购基金

1、皖新传媒(601801.SZ)与沪江共同成立2亿元垂直教育产业基金

9月21日,沪江宣布与自贸区基金和皖新传媒宣布达成战略合作,成立互联网教育产业基金,据了解,该只基金背后主要参与方为沪江、自贸区基金和皖新传媒,三方将进行战略合作,在资本运作、设立互联网教育产业基金、共享及整合三方体系内教育相关资源等内容进行业务发展。此次新成立的互联网教育产业基金为两亿元规模,主要关注A-B轮项目,未来将主要投资互联网教育垂直领域的企业,以此与沪江原有的业务相互补充。此前,沪江已成立了互桂基金,该基金主要关注中早期教育项目,以A轮和少部分天使轮为主,并先后投资了国际语言教学平台italki,留学生服务平台myoffer以及司考领域培训机构方圆众合。

五、行业动态

1、【金融】比特币理财业务仍在开展 有平台称年化收益达40%

在监管部门限期叫停比特币对人民币交易的情况下,国内比特币的场内交易渠道基本被封死。比特币价格也持续走低,据火币网显示,截至9月20日19点,比特币价格为22448.97元,比近期峰值32350元下挫近万元。比特币被严格监管的背景下,不少比特币理财平台仍然正常运营,其中“陆家嘴比特币封闭基金”宣称其年化收益率可达40%,甚至还有比特币交易平台与理财平台“系出同门”。苏宁金融研究院互金研究主任薛洪言认为,目前监管尚未覆盖到比特币银行、比特币P2P等理财平台,上述行为并不违规。不过也有分析人士指出,如果项目资金链断裂,容易出现无法向投资人偿付的问题,投资者仍需要注意相应的风险。

2、【互联网】支付宝与瑞典机构合作拓展应用

9月20日,中国移动支付平台支付宝在斯德哥尔摩与瑞典贸易联合会签署合作备忘录,进一步拓展支付宝在瑞典的应用。瑞典贸易联合会代表马茨·赫登斯特伦表示,当今贸易正向更加数字化的趋势发展,中国是瑞典重要市场之一,瑞方乐于尝试这一新的支付方式以实现合作共赢。瑞典欧盟与贸易部国务秘书奥斯卡·斯滕斯特伦说,中国游客的大幅增加意味着瑞典需更加努力地为其提供便捷服务,以展示瑞典可持续和极具吸引力的旅游地形象。支付宝是中国重要的无现金支付系统之一,我们愿意成为这一系统的一部分。支付宝欧洲负责人刘宇说,支付宝与瑞典机构的合作尚在起步阶段,此次签署合作备忘录将把支付宝拓展至瑞典商场、景点、餐饮等更为丰富的应用场景。

3、【传媒娱乐】华润置地成立华润影业 宣布未来5年自营40余家万象影城

9月21日,华润置地发布一条重磅信息,透露该公司探索X业务再下一棋,已成立“华润影业”公司,其主要业务为投资开发/运营影院,并宣布该公司将在未来五年将开业40+家自营影院,将打造“国内公认的高盈利性高端影院品牌”以及“你我的无限想象”的影院。据透露,“华润影业”创新业务于2017年3月开始立项摸索,到2017年6月正式确定,历时3个月,期间获得了华润置地旗下全国十多个商业项目的认可和积极响应。届时,影院作为购物中心主力店,至少必须提前1年签订进驻合同。这意味着,撇开目前已签约了其他影院品牌的项目,华润影业的第一家“万象影城”可能最早将在2018年下半年拟开业的万象商业中亮相。

4、【医疗健康】健康北京2030规划纲要发布 设定28项主要指标

9月21日,据北京政府网消息,北京市人民政府新闻办公室在召开《健康北京2030规划纲要》新闻发布会上指出,到2030年,全民医保体系进一步健全,医保管理服务体系进一步完善,药品供应保障更加顺畅。个人卫生支出占卫生总费用比例低于18%。社会办医格局逐步形成,商业健康保险规范发展,形成一批具有较强创新力和国际竞争力的健康企业,健康产业与相关产业实现融合发展。北京市健康服务业总规模达到1.6万亿元。《规划纲要》设定28项主要指标,涵盖了健康生活、健康服务、健康保障、健康环境和健康产业五个方面,既有约束性指标也有预期性指标,大部分指标处于全国领先地位。

5、【智能制造】国家车联网产业相关标准体系正在积极推进

9月21日,中国信息通信研究院正式发布《车联网网络安全白皮书(2017)》。信通院人士介绍说,车联网是两化融合的重要领域,是构建汽车和交通服务新模式新业态、实现传统汽车工业转型的重大历史机遇。当前,正处于车联网发展关键时期,车联网网络安全问题成为业界关注重点,加强车联网网络安全研究,强化车联网安全保障已成为当务之急。白皮书对车联网安全整体情况进行了全面阐述,并在最后指出,车联网安全正成为安全产业发展的重点领域,其发展也将推动安全技术的进步和产业生态的进一步完善。国家车联网产业相关标准体系正在积极推进,一批急需、重要的标准已开展相关研制工作。

6、【电子信息】三星等想在华扩建半导体和面板工厂 韩政府欲阻止

据韩国《亚洲经济》9月21日报道,韩国政府计划阻止半导体和显示器面板制造商在中国增设生产线,以免技术外流丧失竞争力。有分析认为,韩国政府此举可以扩大本国就业,但专家认为,相关企业放弃对华投资计划的可能性较低。据悉,三星电子、SK海力士和乐金显示(LG Display)等韩国半导体和显示器面板制造商原计划扩大在中国的生产线,目前,三星电子、SK海力士和乐金显示正在对未来对华投资计划进行全面评估。D-RAM、NAND闪存以及OLED显示器面板被韩国列为国家核心技术,这些技术在出口前须获得韩国政府批准。韩国专家分析认为,这些企业在中国的销售比重均在30%左右,因此不会轻易放弃之前的投资计划。

7、【环保节能】比亚迪:中国新能源汽车转型将在2030年前完成

9月21日消息,据路透社报道,中国汽车制造商比亚迪股份有限公司预计,中国的新能源汽车转型将在近10年内完成。这是一个积极的时间表,将挑战传统汽车制造商在全球汽车市场的地位。比亚迪董事长王传福表示,到2030年,全国所有汽车将“电动化”,从全电动汽车到轻度混合动力车。在沃伦·巴菲特的支持下,比亚迪已经在新能源汽车市场大举投资。本月早些时候,一名中国高级官员表示,中国已开始研究何时禁止生产和销售使用传统燃料的汽车,但没有给出时间表的时间表。英国和法国已经表示,他们将在2040年禁止生产新的汽油和柴油汽车。中国为电动汽车和插电式混合动力车设定了目标,到2025年,这些汽车的销量至少占到其汽车销量的五分之一,以减少空气污染,并缩小国内汽车制造商与全球竞争对手之间的竞争差距。

六、政策监管

1、保监会:将支持保险资金服务混改、军民融合等项目

在9月21日保监会举行的新闻发布会上,保监会资金运用监管部副主任蒋飙表示,在5月初保监会印发《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》以后,下一步保监会将出台保险资金服务实体经济的细化政策。蒋飙提到,在债转股方面,保监会已经在积极总结经验,将在适当的时候推出相应的政策。于保险资金参与国企混改,蒋飙表示,混改是供给侧结构性改革的一个重要举措,保监会在这方面一定会积极支持和配合,引导保险资金服务好混改工作。混改、ppp项目、军民融合等和实体经济密切相关的板块将成为未来一段时间内保险资金投资的重点。

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